Valtion rahapolitiikka. Rahapolitiikka: tavoitteet, välineet ja seuraukset

Valtion rahapolitiikka on olennainen osa talouden hallinto- ja valvontajärjestelmää. Sen johtaja on keskuspankki (CB). Hänen käytettävissä olevien menetelmien ja menetelmien kautta hän vaikuttaa kassavirtoihin ja liiketoimintaan.

Jotta ymmärrettäisiin yksityiskohtaisemmin, kuinka ja mihin tarkoituksiin valtion rahapolitiikka toteutetaan, on tarpeen määritellä sen (valtion) toiminnot ja tehtävät.

Valtion toiminnot

Valtion toiminnot eivät rajoitu talouden sääntelyyn, vaan ulottuvat myös muille elämän alueille. Kaikissa asioissa, joissa yhteiskunta tarvitsee apua ja hallintaa, on oltava ”valtion vallan käsi”.

Sen tehtäviin kuuluu:

1. Vakauden ja talouskasvun ylläpitäminen.
2. Kaikkien henkilöiden - fyysisten ja juridisten - oikeuksien ja vapauksien suojaaminen.
3. Rahavirtojen hallinta.
4. Kassavirtojen uudelleenjako.
5. Tuotantotoiminta.
6. Ulkomainen taloudellinen ja poliittinen toiminta.
7. Perustieteen kehityksen edistäminen.
8. Ympäristö- ja muiden globaalien kysymysten käsittely.

Jokaisella näistä toiminnoista on omat instituutiot, päämäärät ja päämäärät, työkalut ja menetelmät, joilla ne toteutetaan. Erityisesti rahapolitiikka ja sen tavoitteet palvelevat työskentelemistä talousmarkkinoiden kanssa, jotka ovat osa talousjärjestelmää.

Kansantalouden sääntelyn tavoitteet

Talouden hallitsemiseksi on välttämätöntä ymmärtää, missä vaiheessa järjestelmä on tällä hetkellä ja mitkä tavoitteet ovat päätavoitteita. Sen jälkeen määritetään työkalut, jotka vaikuttavat parhaiten nykytilaan ja johtavat haluttuun tulokseen.

Mitkä voivat olla taloudellisen sääntelyn tavoitteet:

1. Julkisten tulojen lisäys.
2. Lähestymässä täysimääräistä työllisyyttä.
3. Kohtalainen inflaatio, hintavakaus.
4. Taloudellinen kasvu.
5. Vapaan kilpailun lakien dominointi.
6. Talouden vakauttaminen jne.

Valtion raha- ja finanssipolitiikkaa käytetään hallitsemaan maan taloutta. Ensimmäinen vaikuttaa järjestelmään rahamarkkinoiden avulla, toinen - budjetti- ja veromekanismien avulla.

Kohteet ja rahapolitiikan osapuolet

Rahapolitiikan tavoitteet ja välineet toteutetaan sen aiheiden kautta, joihin kuuluvat keskuspankki, pankit ja muut rahamarkkinaosapuolet. Kohteet ovat rahamarkkinoiden indikaattoreita: kysyntä, tarjonta, hinta. On olemassa sellainen asia kuin rahamarkkinat olla osa taloudellista. Tässä sovelletaan samoja lakeja kuin kaikilla muilla markkinoilla. Tarjonta- ja kysyntätekijöiden vaikutuksesta tasapainon hinta.

Jos tarjonta lisää vauhtia, mutta kysyntä pysyy paikallaan, niin rahan kustannukset (nimellinen korko) vähenee ja päinvastoin. Markkinamekanismit pyrkivät tasapainottamaan tarjontaa ja kysyntää hintamuutosten kanssa. Valtion rahapolitiikkaa voidaan lyhyesti kuvailla rahamarkkinoiden indikaattorien hallitsemiseksi niiden arvon tietyn tason saavuttamiseksi. Nopean talouskasvun tapauksessa keskuspankki voi estää seuraavaa väistämätöntä jyrkkää taantumaa muuttaa rahamarkkinoita arvon muuttamiseksi.

Rahan liikkumisen nopeuden muuttuessa keskuspankin on mukautettava rahan määrää niin, että rahaa on tarpeeksi, mutta ylimääräistä ei ole.

Rahoituspoliittiset käsitteet

Rahapolitiikan välineet ja menetelmät riippuvat valitusta käsitteestä. Nykyaikaisissa olosuhteissa niitä on vain kaksi:

1. Halpa rahaa tai tieteellinen kieli - luoton laajentumisen käsite.
2. Kalliita rahaa, toisin sanoen luottorajoituksen käsite.

Luottojen laajennusvälineillä pyritään lisäämään pankkien resursseja, mikä tarkoittaa mahdollisuutta saada suuri määrä lainoja yksityishenkilöille ja yrityksille. Tällaisten toimien avulla rahan määrää lisätään.

Luottorajoituksella tarkoitetaan pankkien toiminnan vähentymistä luotonannossa rahan määrän vähentämiseksi.

Konseptin valinta määrittelee joukon työkaluja ja menetelmiä, joita käytetään tavoitteiden saavuttamiseen lähitulevaisuudessa ja kauempana tulevaisuudessa. Mutta tämä on vaikea tehtävä, joka vaatii kattavan analyysin tilanteesta rahoitusmarkkinat ja koko taloudessa rahamarkkinayhteisöjen toiminnan yhteensovittaminen maan yleisen politiikan kanssa.

Rahapoliittiset menetelmät, ajankäyttö

Valtion rahapolitiikan menetelmät ovat konkreettisia menetelmiä, joilla keskuspankit ja liikepankit vaikuttavat rahan tarjontaan ja kysyntään.

Taloustieteilijät erottavat kahdenlaisia ​​menetelmiä: suoraa ja epäsuoraa (epäsuoraa).

Pankkijärjestelmän tulisi olla riittävän joustava reagoimaan ajoissa rahamarkkinoiden tekijöiden ja indikaattorien muutoksiin. Mutta riippumatta siitä, kuinka nopeasti yksi tai toinen toimenpide otetaan käyttöön rahamarkkinoiden sääntelemiseksi, ongelman tunnistamisen, vaikutusten mittausjärjestelmän kehittämisen ja niiden soveltamisen välillä kuluu tietty aika, jota kutsutaan viiveeksi.

On myös muistettava, että riippumatta välineistä ja menetelmistä, joita valtion rahapolitiikka käyttää, niiden toteuttamisen ja taloudellisten yksiköiden reaktion välillä kuluu myös tietty aika.

Viiveet vaikeuttavat analysointia ja kehittämistä ratkaisujen vakiinnuttamiseksi rahamarkkinoilla. Valtion rahapolitiikan tulisi olla riittävän joustavaa ja harkittua valtion vaikutusvallan huomioon ottamiseksi.

Suorat menetelmät rahan liikkeeseen vaikuttamiseen

Keskuspankilla on kyky säännellä selkeästi pankkien toimintaa: asettaa lainojen ja talletusten suuruudelle rajat, enimmäis- ja vähimmäiskorot. Sellaisia ​​menetelmiä kutsutaan suoriksi.

Suorien menetelmien positiiviset puolet ovat:

• aikaviiveiden vähentäminen;
• alhaiset kustannukset niiden toteuttamiseksi;
• melko ennustettavia tuloksia.

Mutta tällaisilla temppuilla on myös haittoja:

• kilpailuolosuhteiden rikkominen rahoituspalvelumarkkinoilla;
• käytettävissä olevien varojen tehoton kohdentaminen;
• pankkipalvelujen houkuttelevuuden vähentyminen.

Valtion raha- tai rahapolitiikka tällaisilla menetelmillä ensi silmäyksellä käyttää kaikkia hallituksen tarpeita. Mutta se voi johtaa siihen, että pankit lakkaavat hoitamasta tehtäviään ja kysyntä kääntyy muille finanssijärjestöille, joiden toimintaa valtio ei suoraan sääntele. Joten keskuspankki voi menettää rahan liikkumisen valvonnan.

Suorat menetelmät - tämä on voimakas puuttuminen markkinoiden mekanismeihin. Tällaisten toimien seurauksena rahan tarjonta voi laskea voimakkaasti, mikä johtaa tuotannon laskuun.

Rahapolitiikan epäsuorat menetelmät

Keskuspankki alkoi yhä enemmän luopua suorista interventiomenetelmistä rahan liikkeessä. Tiukkoja ohjeita sovelletaan vain vakavan talouskriisin olosuhteissa ja silloin, kun tarvitaan nopeita toimia.

Muissa tapauksissa keskuspankki voi vaikuttaa tilanteeseen lempeämmillä, epäsuorilla menetelmillä. Ne stimuloivat haluttua käyttäytymistä. markkinayksiköt motivoida tiettyihin toimiin.

Epäsuorien menetelmien haitat:

• lisääntyneet viiveet;
• mahdollinen suuri virhe tiettyjen toimenpiteiden tulosten ennusteissa;
• niiden tehokkuus liittyy markkinoiden mekanismien kehitysasteeseen.

Epäsuoran sääntelyn edut:

• markkinamekanismien muodonmuutoksen puute;
• markkinayksiköiden oikeuksien kunnioittaminen;
• pääomien virtauksen estäminen varjomarkkinoille;
• ne eivät johda rahan määrän voimakkaisiin, shokkilaskuihin ja alhaisempaan tuotantotasoon.

Rahapolitiikan työkalupakki

Keinot, joilla keskuspankki toimii rahamarkkinajärjestelyissä, ovat valtion rahapolitiikan välineitä.

Yksi niistä on varantoprosenttia. Tämä on tietty prosenttiosuus veloista, määrä, jonka pankit ovat velvollisia pitämään keskuspankissa. Jos varauksen koko kasvaa, pankkien käytettävissä olevan vapaan rahan määrä vähenee luonnollisesti. Siten ylimääräisen rahan vapauttaminen markkinoille on estetty. Jos varantoprosentti laskee, pankit voivat lisätä lisävaroilla lisälainojen määrää (rahamääräisesti). Seurauksena rahan tarjonta kasvaa.

Raha- tai valtion rahapolitiikka toteutetaan myös korkoja säätelemällä. Keskuspankki lainaa pankeille. Jos tällaisen lainan korkoa (jälleenrahoituskorkoa) alennetaan, varoista tulee pankeille helpommin saatavia. Jos korot nousevat, liikepankit joko kieltäytyvät myöntämästä lainaa tai pakko korottaa lainoista korkoja. Joka tapauksessa jälleenrahoituskoron nousu estää liikkeessä olevan rahan määrän kasvua.

Kolmas keskuspankin vaikutus rahan määrään on sen toiminta arvopaperimarkkinoilla. Valtion arvopaperit mukaan lukien, ostetaan ja myydään. Tätä työkalua käytetään nykyään hyvin laajasti maailman käytännössä. Kun keskuspankki ostaa arvopapereita, se antaa rahan liikkeeseenlaskun, ja kun se myy sen, rahan nostamisen liikkeestä.

Rahapolitiikan tavoitteet ja välineet liittyvät läheisesti toisiinsa. Asetettuista tehtävistä riippuen varoja voidaan käyttää kahteen eri suuntaan, mikä stimuloi tai rauhoittaa yritystoimintaa.

Lisätyökalut

Yllä olevat menetelmät liittyvät perinteisiin työkaluihin. Mutta on olemassa useita muita keinoja, esimerkiksi valuutan sääntely ja rajojen asettaminen liikkeessä olevan rahan määrän lisäämiseksi.

Rahapolitiikka eräänlaisena vakautuspolitiikkana sisältää rahan tarjonnan kasvun syiden ja seurausten analysoinnin. Talouden kriisilmiöiden lisäksi tarvitaan erityistoimenpiteitä, mutta myös tuotannon voimakas lisääntyminen, minkä seurauksena voi tapahtua hallitsematon inflaatio ja markkinamekanismien muodonmuutos. Jaksojen teorian mukaan aktiivisen talouskasvun vaiheen jälkeen alkaa jyrkkä ja syvä taantuma. Keskuspankki rajoittaa rahan määrää ja sen nousun nopeuttamiseksi heilahtelujen estämiseksi ja markkinoiden tilanteen poistumisen hallinnan estämiseksi.

Valuuttasääntely sisältää valuuttavirtojen, valuuttakurssien ja ulkoisten maksujen muodostumisen, ennustamisen ja sääntelyn. Tämä on tärkeä työkalu, joka voi rajoittaa pääoman virtausta ja virtausta maahan.

Valuuttamääräiset säännöt voidaan suorittaa suorilla menetelmillä: asettamalla valuuttakurssin vaihtelun rajat (valuuttakäytävä), kiinnittämällä se samalle tasolle jne. Mutta useammin käytetään epäsuoria menetelmiä, kuten valuutan ostamista ja myyntiä avoimilla markkinoilla. Tämä mekanismi on samanlainen kuin arvopaperikaupat keskuspankin kanssa. Vahvistaakseen valuuttakurssia hän myy ulkomaisia ​​seteleitä vähentääkseen valuuttakurssia - hän ostaa.

Rahan määrän ja valuuttakurssin sääntely edistävät yritysten ulkomaisen taloudellisen ja teollisen toiminnan vakaata kehitystä sekä pankkien taloudellista vakautta.

Mikä määrittelee CB-politiikan välineiden valinnan

Rahapolitiikka, tavoitteet, välineet ja sen toteuttamisen seuraukset riippuvat monista tekijöistä. Niitä ovat:

1. Markkinoiden vapauden aste. Mitä täydellisemmät markkinamekanismit, sitä enemmän vapautta yrittäjillä ja finanssilaitoksilla on, sitä heikompia rahapolitiikan menetelmät ja sen seuraukset ovat.
2. Keskuspankin riippumattomuuden taso. Rahamarkkinat ja rahapolitiikka liittyvät erottamattomasti toisiinsa, mutta pääomamarkkinaindikaattorit eivät vaikuta keskuspankin toimintaan. Globaalin hallituksen tehtäviä on enemmän, ja nykyisen politiikan välineet ja menetelmät riippuvat niistä. Jos keskuspankilla on suuri riippumattomuus, se harvemmin soveltaa hallinnollisia sääntelytoimenpiteitä eikä anna etusijaa valtionlaitteelle lainaamisessa. Muutoin keskuspankista voi tulla sponsori maan budjetille.
3. Erityyppisten hallitusten suhde. Rahajärjestelmä ja valtion rahapolitiikka liittyvät erottamattomasti budjetti- ja verojärjestelmiin ja politiikkoihin. Jos toimia ei koordinoida, tavoitteet ovat monisuuntaisia, järjestelmän epätasapaino johtaa negatiivisiin seurauksiin koko talouteen.
4. Keskuspankin joustavuus. Hyvällä organisaatiolla, viiveiden minimoinnilla ja säännöllisellä analyysillä keskuspankin joustavuus kasvaa, mikä tarkoittaa, että tavoitteet ja menetelmät muuttuvat ja mukautuvat nykyiseen tilanteeseen ja työn tehokkuus kasvaa. Jos keskuspankki noudattaa tiukasti suunnitelmaa ja kehitettyä strategiaa, tulokset ovat huonommat.
5. Rahoitusjärjestelmän vakaus. Mitä ennustettavampaa liikepankkien reaktio tiettyihin keskuspankin toimiin on, sitä tehokkaampaa rahapolitiikka on.
6. Tietyn rahoitusjärjestelmän yksilöllisyys. Samat menetelmät ja työkalut erilaisissa taloudellisissa ja sosiaalisissa ympäristöissä antavat sekalaisia ​​tuloksia. Siksi jokaisen keskuspankin tulisi laatia politiikkansa erikseen, eikä kopioida muiden maiden pankkien toimia.

Kassamarkkinoiden sääntelyn tavoitteiden saavuttamiseksi valtion rahapolitiikassa on otettava huomioon kaikki nämä tekijät, oltava joustava ja johdonmukainen.

Rahapolitiikka Venäjällä

Valtion rahapolitiikka: käsite, tyypit, työkalut, menetelmät - kaikki tämä luo teoreettisen perustan päätöksenteolle. Mutta keskuspankin toiminnan arviointi käytännössä on melko vaikeaa.

Vuonna 2014 Venäjän taloudellinen tilanne on muuttunut paljon, mikä vaikutti myös rahoitusmarkkinoihin. Syynä tähän olivat ulkoiset keinotekoisesti luodut tekijät. Näissä olosuhteissa tietyn talouspolitiikan tehokkuuden arviointi on kaksinkertaisesti vaikeaa.

Mutta yleensä voidaan sanoa, että keskuspankin taktiset päätavoitteet ovat:

• inflaation hillitseminen;
• valuuttakurssien hallinta;
• liiketoiminnan edistäminen.

Inflaation hallinta on Venäjän keskuspankin päätehtävä viimeisen 10 vuoden aikana. Lisäksi maan avoimeen talouteen kohdistuu ulkoisia vaikutuksia, eikä ruplan vaihtokurssin muodostumiseen ole mahdollista puuttua, joten valuuttakäytäviä luodaan. He aikovat luopua tästä käytännöstä ja keskittyvät edelleen kaikki ponnistelut vakaaseen matalaan inflaatioasteeseen.

Venäjän federaation keskuspankki käyttää usein jälleenrahoituskorkoa vaikutusvälineenä. Säännöllisesti valvotaan myös liikkeessä olevan rahan määrää ja arvopaperikauppoja.

Venäjän keskuspankilla on melko suuri itsenäisyys, mikä vaikuttaa yleensä positiivisesti rahapolitiikan toteuttamiseen. Päätöksissä on vähemmän ja vähemmän ristiriitoja. Analyysi suoritetaan säännöllisesti ja nykyisiä tavoitteita ja menetelmiä niiden saavuttamiseksi mukautetaan, mikä antaa meille mahdollisuuden puhua rahapolitiikan joustavuudesta.