Povratni leasing. Shema, koristi i rizici

Izravni i povratni zajam dvije su financijske transakcije koje vam omogućuju primanje imovine koja nije u vlasništvu tvrtke bez njihove upotrebe. To je posebno korisno ako se njihova vrijednost s vremenom smanji. U širokom smislu, zakup automobila i bilo koje druge imovine predstavlja ugovor između dviju strana, pod kojim jedna od njih stječe pravo korištenja u zamjenu za mjesečna plaćanja. Ova operacija ne samo da vam omogućuje da počnete koristiti opremu u procesu proizvodnje kada nema novca za njenu kupnju, već i da je držite kod kuće, zapravo prodajući je investitoru. O tome ćemo govoriti u današnjem članku.

Povijesna pozadina

Tijekom stoljeća, leasing je služio u mnoge svrhe. Suština njegove zakonodavne regulacije ovisila je o društveno-ekonomskim uvjetima u tom razdoblju. Posebno se sve do početka 19. stoljeća leasing najčešće primjenjivao u poljoprivrednom sektoru. Kasnije je to postala uobičajena pojava za stanovnike gradova. Trenutno zakonodavstvo koje regulira odnos stanara i vlasnika nekretnine razvilo se pod utjecajem "slobodne ruke" tržišta Adam Smith i načela ne miješanja. S vremenom su se počeli pojavljivati ​​amandmani kako bi se zaštitila prava kupca. Konačno, reforme su se dogodile u mnogim zemljama koje su olakšale život stanarima. Do danas obje strane ugovora o lizingu su zaštićene u svim razvijenim zemljama gotovo jednako.

Definicija i opće informacije

Povratni leasing je financijska transakcija u kojoj jedan tržišni subjekt prodaje svoju imovinu, a zatim je daje na dugoročni najam. Tako dobiva priliku koristiti opremu koju više ne posjeduje. Ova se operacija najčešće koristi za osnovna sredstva, posebno nekretnine, kao i trajna sredstva za proizvodnju, na primjer, avione i vlakove. Izraz mogu koristiti nacionalne vlade za značenje prodaje i kasnijeg zakupa vlastite teritorijalne imovine. Sjedinjene Države željele su prodati Falklandske otoke Argentini i iskoristiti zakup za daljnju upotrebu u sljedećih 99 godina. Sličan sporazum bio je s Kinom o Hong Kongu. Upotreba takve operacije obično je uzrokovana financijskim ili poreznim aspektima poslovnog subjekta.

Povratni leasing: shema

Ova financijska transakcija nužno uključuje dva sudionika. Prvi od njih istovremeno djeluje kao prodavač svoje imovine i najmoprimac. Izgubi vlasništvo nad opremom, nekretninama ili vozilima, ali dobiva priliku da ih nastavi koristiti uz naknadu. Razmislite o zakupu nekretnina:

1. Izvadite imovinu iz ravnoteže.
2. Sklopite dugoročni ugovor prema kojem će se obavljati povrat leasinga.
3. Prodajte nekretninu i izvršite avansno plaćanje.
4. Potrošiti novac primljen od najmodavca po vlastitom nahođenju.
5. Nastavite koristiti sredstvo i plaćati mjesečne isplate za njega.
6. Uravnotežite troškove smanjenjem oporezivi dohodak poduzeće.
7. Po isteku ugovora, vratite nekretninu u svoje vlasništvo.

Morate shvatiti da ako najmoprimac krši uvjete ugovora, novi vlasnik može jednostrano raskinuti ugovor i odbiti vratiti imovinu.

Ugovor o zakupu

Prema odredbama sporazuma, nakon kupnje imovina se preuzima prodavaču uz naknadu. Glavni razlog korištenja takve operacije kao povrat zakupa je prijenos vlasništva holdinga uz očuvanje vrijednosti i profitabilnosti imovine. Također, prodavač može dobiti dodatna novčana sredstva prenoseći sredstva kućanstva kupcu. Za najmodavca je ova transakcija dugoročno osigurana investicija. On se ne može brinuti zbog gubitka novca ili dogovorenih kamata, jer uvijek ima priliku zadržati imovinu u slučaju da prodavač prekrši uvjete ugovora. Povraćaju povjerenja pojedincima često provode investicijski fondovi, koji posluju s velikim brojem nekretnina, od uredskih prostora do bolnica i stanova.

Ključni elementi sporazuma

Leasing odnosi osigurani su pravnim ugovorom. U SAD-u on ima i obilježja dogovora. Svaka vrsta leasinga ima svoje posebne uvjete, koji su utvrđeni u ugovoru. Općenito oblik ugovora uključuje sljedeće aspekte:

• Imena strana u sporazumu.
• Datum početka i rok ugovora.
• Lokacija zakupljenog sredstva.
• Uvjet u vezi s automatskom obnavljanjem, ako se stranke dogovore.
• Veličina i učestalost plaćanja za upotrebu sredstva.
• Ostali uvjeti (osiguranje od gubitaka, ograničavanje uporabe imovine, održavanje i tko je odgovoran za to).
• Klauzula o raskidu ugovora (opisuje situaciju kada ugovor završava prije roka ili se otkaže).

Moguća rješenja problema toksične bankarske imovine

Prema poslovnom uredniku BBC-ja Robert Peston, jedan od načina rješavanja hipotekarne krize je zakup. On identificira dvije glavne prednosti ove operacije:

• Nema potrebe za procjenom otrovne imovine.
• Gubitke ovih banaka dugoročno pokrivaju banke u jasno fiksnim skupinama.

Razlozi odustajanja od vlasništva

Povrat najma opreme obično započinje od jedne strane (obično korporacije) koja nekretninama prodaje drugu (najčešće institucionalni ulagač ili skrbnički fond). Tada ju unajmljuje za postotak određenog termina. Glavni razlozi za provođenje takve financijske transakcije su:

• Širenje poslovanja, kupnja nove opreme za proizvodnju, ulaganje u nove mogućnosti. Leasing automobila ili druge imovine omogućuje korporaciji pristup većem kapitalu od tradicionalnih financijskih mehanizama. Nakon prodaje, tvrtka dobija pristup 100% troškova imovine kućanstva. tradicionalan financijski aranžmani ograničiti količinu normi omjera zajma na troškove i pokriće.
• Isplata dugova i poboljšanje bilance poduzeća.
• Smanjenje poreznih obveza najmoprimca, što je uzrokovano povećanjem vrijednosti zemljišta i nekretnina. Nadalje, prodavatelj, koji iznajmljuje prostor, može te odštete odbiti kao pravne troškove.
• Ograničavanje rizika povezanih s posjedovanjem nekretnina, na primjer, ciklička fluktuacija na tržištu.

Prednosti zakupodavca

Investitor ili skrbnički fond koji stekne vlasništvo nad nekretninama ili drugom imovinom, također ima dovoljno razloga za to. Među njima su:

• Iskreni povrat ulaganja u obliku najamnine tijekom cijelog trajanja leasinga, vlasništvo nad amortiziranom imovinom koja već ima pouzdanog najmoprimca.
• Sklapanje dugoročnog ugovora o imovini s zajamčenim mjesečnim plaćanjima.
• Mogućnost odbitka ulaganja u amortizirajuće nekretnine, automobile ili opremu iz porezne osnovice, što će omogućiti brzo vraćanje novca utrošenog na njegovu stjecanje.

Pravni okvir u različitim zemljama

Ugovori o zakupu su popularni u Francuskoj, SAD-u, Velikoj Britaniji, Australiji, Aziji, pa čak i Indiji. I za to postoji jednostavno objašnjenje. U Francuskoj, zaključivanje takvog sporazuma ima značajne porezne olakšice. Prema shemi, prodavač može koristiti nekretninu od jednog do osam tjedana godišnje (najviše - šest od dvanaest mjeseci). Francuska vlada potiče poreznim poticajima povrat leasinga u turističkom sektoru kako bi ublažila manjak stanova za najam. Shema se može koristiti i za stjecanje besplatnog zemljišta koje se zatim daje državi na korištenje. Tipični ugovor o lizingu obično se sklapa u Francuskoj za 9-11 godina i može se nastaviti.

U SAD-u se takva financijska transakcija obično provodi s nekretninama. To je u prirodi zajma, gdje plaćanja najamnine djeluju kao kamata na njega. Nedostatak sredstava prisiljava sve više i više poduzeća da pribjegavaju operacijama poput opreme za zakup. Omogućuje vam brzo primanje značajnih novčanih uloga. Treba napomenuti da ugovor može i predvidjeti povrat vlasništva na kraju roka, a nekretninu ostaviti u vlasništvu investitora. U prvom se slučaju to događa na kraju godine u slučaju potvrde od strane interne porezne službe.

Koncept povratnog zakupa rasprostranjen je u europskim zemljama, posebno u Španjolskoj i Švicarskoj. Najčešće prodana imovina su studiji, apartmani i vile. Najčešće se nalaze u blizini skijališta i odmarališta, golf klubova.