A pénzügyi elemzés egy vállalkozás eredményeinek kutatási folyamata, amelynek célja az értéknövelő tartalékok azonosítása és a további fejlődés biztosítása. A kapott eredmények alapján vezetési döntéseket hoznak, stratégiát dolgoznak ki.
típusok
Vizsgálja meg a vállalkozás tevékenységeit többféle módon. Először kiszámítják a végső mutatóban a jelentéstételi tételek fajsúlyát. A horizontális (ideiglenes) elemzés a mutatók változását tükrözi az előző időszakhoz képest. A terv megfogalmazása érdekében összehasonlítják az adatok tendenciáit a korábbi időszakokkal. Az együtthatók az egyes mérlegtételek arányát mutatják, a faktoranalízis megmutatja változásuk okait.
A társaság a leggyakrabban végzett strukturális dinamikai tanulmányokat és kiszámította azokat mutatók (likviditás, pénzügyi stabilitás, jövedelmezőség, forgalom és piaci aktivitás). Ebben az esetben a következő tényezőket kell figyelembe venni:
- az együtthatók értékét befolyásolja a szervezet számviteli politikája;
- a tevékenységek diverzifikációja nagymértékben megnehezíti a mutatók ipari elemzését;
- a normatív és az optimális együtthatók különböző fogalmak.
A mérlegtételek elemzése azt mutatja, hogy:
- az eszközök mennyisége, arányuk, finanszírozási források;
- milyen cikkek változnak gyorsabban, és ez hogyan befolyásolja a mérleg szerkezetét;
- tartalékok és a távérzékelés részesedése;
- a saját tőke összege, a társaság kölcsönös forrásoktól való függésének mértéke;
- a hitelek lejárat szerinti megoszlása;
- a költségvetés, a bankok és az alkalmazottak felé fennálló adósság szintje.
Függőleges és vízszintes egyensúly elemzése
A pénzügyi kimutatások bemutatják az ingatlan szerkezetét és finanszírozásának forrásait. A vertikális elemzés megmutatja az egyes mérlegtételek arányát. Relatív becslések alapján összehasonlítják a teljesítménymutatókat. A számítási algoritmus egyszerű: meghatározzák a forgóeszközök részesedését a teljes mérlegben, majd elemzik azok változásának okait.
A horizontális elemzés táblázatok készítéséből áll, amelyek a kötelezettség (eszköz) értékét az év elején és végén mutatják abszolút és relatív értékekben és azok változásában. Ha az elszámolási időszak több mint egy év, akkor meghatározzák az alapvető növekedési rátákat.
Ez a két típusú kutatás kiegészíti egymást. A vertikális elemzés során megkülönböztetik a nagy fajsúlyú elemeket, a vízszintes elemzés során a hangsúlyt a görcsös változásokra helyezik.
Eszközdinamika
A mérleg tükrözi a vagyont és annak kialakulásának forrásait. Ha az éves valuta (összesen) növekszik, meg kell határozni a változás okait. A lejárt követelések növekedése rosszul megfogalmazott értékesítési politikára utal, amely veszteségeket okozhat. Kereskedelmi hitel nyújtásával a társaság előleget ad ügyfeleinek, megosztja a jövedelem egy részét. De ha a szerződő felektől történő kifizetések késik, akkor kénytelen kölcsönt venni a jelenlegi üzleti tevékenységek biztosítása érdekében. Az állóeszközök frissítésekor ez azt jelenti, hogy a vállalkozás hatékonyan működik. A készpénz növekedése a likviditás növekedését jelzi. Ideális esetben a pénznek elegendőnek kell lennie az 50% -os kifizetéshez. rövid lejáratú kötelezettségek. A többletet érdemes befektetni.
OA
A forgóeszközök csökkenhetnek a termelési potenciál csökkenése, a tárgyi eszközök átértékelése miatt a könyvelésben. Más esetekben ez egy mobil eszközszerkezet kialakulását, forgalmuk felgyorsulását jelzi.
készlet
A horizontális elemzési módszer lehetővé teszi a mutatók értékének összehasonlítását az előző időszakokkal. A készletek összetételének tanulmányozásakor figyelmet kell fordítani a nyersanyagok, a termelési eszközök, az állami vállalkozások és a viszonteladásra szánt áruk mennyiségének változására. A készletek részarányának növekedése jelezheti:
- növelje a termelési kapacitást;
- a pénzeszközök részvényekbe történő befektetés általi megóvásának vágya;
- a stratégia hatékonyságának hiánya, amelynek eredményeként az OA nagy részét alacsony likviditású tartalékokba helyezik.
A kötelezettségek változásai
Ugyanilyen fontos a tőke és a kölcsönzött tőke aránya. Minél nagyobb a személyi pénzeszközök aránya, annál nagyobb a vállalkozás pénzügyi stabilitása, kevésbé függ a hitelezőktől, nem fenyegeti a csődöt. A kölcsönzött tőke jelentős része veszélyt jelez. A kölcsönöket és kölcsönöket előbb-utóbb vissza kell fizetni. Ha a társaságnak nincs elegendő pénzeszköze, akkor csődbe kerülhet. A kölcsönzött pénzeszközök hiánya általában magas pénzügyi stabilitást jelez. Fontos azonban emlékezni, hogy ha a jövedelmezőség meghaladja az erőforrások vonzásának árát, akkor az alapok felhasználásának általános hatékonysága növekszik. Megtartott eredmény a szervezet finanszírozásának forrása is lehet.
példa
A vállalkozás mérlegének horizontális elemzését végezzük el. Ehhez kiszámoljuk az egyes jelentési tételek abszolút és relatív eltéréseit. A horizontális elemzés táblázata segít ebben.
| Egyenleg (ezer rubel) | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. | ||
| Forgóeszközök | ||||||
| alapok | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Központi Bank | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Beérkezett számlák | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Áruk és anyagok | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| előlegek | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| ÖSSZESEN | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| operációs rendszer | ||||||
| Épületek, építmények | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| amortizáció | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Maradékérték | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| befektetés | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| jóakarat | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| ÖSSZESEN | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| ESZKÖZÖK | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Rövid lejáratú adósság | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Kiadott váltók | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Elhatárolt kötelezettségek | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| kölcsön | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| A hosszú lejáratú adósság jelenlegi része | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Adósság a költségvetés felé | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Rövid lejáratú adósság, összesen | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Hosszú lejáratú adósság | ||||||
| Kifizetési kötvények | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Hosszú lejáratú kölcsönök | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| Késleltetett atomerőmű | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Hosszú távú. adósság., összesen | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| méltányosság | ||||||
| Elsőbbségi részvények | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Törzsrészvények | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Kiegészítő tőke | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Megtartott eredmény | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| ÖSSZES SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| ÖSSZES kötelezettségek | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Az eszközállomány horizontális elemzése azt mutatta, hogy a beszámolási időszak tárgyi eszközét nem frissítették. Az összes eszköz 35 ezer rubeltel nőtt, a kötelezettségek pedig csökkent. A változások a felhalmozott eredmény növekedéséből adódtak. A működőtőke összege 60 ezer rubeltel nőtt. követelések miatt. A pénz egy részét rövid lejáratú adósság fedezésére fordították (5,23%). A társaság ezt a csökkenést kompenzálta a kötelezettségek növekedésével, amelyek ebben a példában voltak az egyik finanszírozási forrás. A horizontális pénzügyi elemzés azt mutatja, hogy az SK és a ZK aránya körülbelül 55:45. Pozitív tendencia a hitelek részesedésének 5% -kal, a hosszú lejáratú hitelek 6% -kal történő csökkenése. A beszámolási időszakban nem változott a saját tőke szerkezete. További információkért vegye figyelembe a többi mutatót.
Eredménykimutatás
Az érthetőség kedvéért úgy döntöttünk, hogy ismét a táblázatot használjuk
| Nyereségjelentés | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. |
| jövedelem | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Értékesítés költsége | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Anyagköltségek | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| kártérítés | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Termelési költségek | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| A tárgyi eszközök értékcsökkenése | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Immateriális javak értékcsökkenése | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Bruttó fedezet | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Igazgatási költségek | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Marketing költségek | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Működési eredmény | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Vagyonértékesítés eredménye | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| osztalék | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Fizetés előtti eredmény% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % kötvényeknél | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % hosszú lejáratú adósságon | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % a kölcsönből | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Adó előtti eredmény | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Vészhelyzet | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Az eredménykimutatás horizontális elemzése azt mutatja, hogy az év során a bevétel 17% -kal, a bruttó jövedelem pedig csak 7% -kal növekedett. Nemkívánatos változás következett be az anyagköltségek (24%) és a termelési költségek (28%) magasabb ütemű növekedése miatt. Működési eredmény 2% -kal csökkent az adminisztratív költségek jelentős (56%) növekedése miatt. A költségek növekedése ellenére a nettó eredmény közel 3% -kal növekedett a kamatfizetések csökkenése és a nem alaptevékenységek (eszközök értékesítése) nyereségének növekedése miatt.
Mit kell még keresni?
A horizontális elemzés, amelynek egy példáját korábban ismertettük, lehetővé teszi általános következtetések levonását a szervezet pénzügyi helyzetéről. Az eszközök szerkezetében bekövetkező változás okainak pontos meghatározása érdekében tovább kell vizsgálni az 5. sz. Formanyomtatványt. Az immateriális javak, például az „NZP” növekedése azt jelzi, hogy az erőforrások elmozdulnak a befejezetlen építésű tárgyakhoz. Ez negatív hatással van a szervezet jelenlegi helyzetére. A hosszú távú pénzügyi befektetések jelenléte jelzi a befektetési tevékenység fokozódását. További értékelnie kell a részvény értékpapírok likviditását, jövedelmezőségét és kockázatát.
Elérhetőség az elsőben egyensúly szakasz a szabadalmak és az engedélyek közvetetten tükrözik a szellemi tulajdon finanszírozását. Az immateriális javak felhasználásának részletes elemzése fontos a vezetés számára. Ezt nem csak a mérleg szerint lehet végrehajtani. Más jelentéstípusokat kell hozzáadni.
