Állami kölcsön: típusok és formák

Annak érdekében, hogy a költségvetési hiány összefüggésében folyamatosan finanszírozhassa a szükségleteket, az államnak forrásokat kell vonzania az üzleti szervezetektől. Ilyen esetekben kölcsön kerül felhasználásra. De ebben a tranzakcióban a hitelfelvevő nem magánszemély, hanem állam.

szív

Az állami kölcsön a pénzeszközök gyűjtésének módja határozott időtartamra. Az ilyen ügyletekben a hitelezők jogi személyek és magánszemélyek, más országokból származó befektetők. Nehéz olyan államot találni a világon, amelyhez nem lenne szükség kiegészítő forrásokra. Ha az adókból és más jövedelmekből származó belföldi bevételek nem elegendőek, akkor külső forrásokból kell forrásokat vonni a hiány visszatérítési alapon történő fedezésére.

Ez a finanszírozási módszer ugyanolyan népszerű, mint a kibocsátás. A hitelidőszak végén a hitelfelvevőnek vissza kell fizetnie a kölcsönt, figyelembe véve a kamatot. Az összes nem lebontható kötelezettség összege az egész ország adósságát alkotja.

vonás

Állami kölcsönt különböző célokra és feltételekkel vonzhat. Olyan jellemzői vannak, mint a sürgősség, a fizetés és a visszatérítés alapja. Ezenkívül ne keverje össze a külső állami kölcsönt egy belsővel. Az első esetben a hitelintézetek pénzügyi szervezetek, vállalkozások és maga az állam állampolgárai, a második esetben más országokból származnak.

Ennek a hitelezésnek megvannak a sajátosságai:

• általában a hiány fedezésére alkalmazzák;
• a tranzakció biztosítéka minden állami tulajdon;
• a cél jellege nem olyan egyértelmű, mint egy szokásos kereskedelmi kölcsön esetében;
• a hitel visszafizetésének forrása az adók, és nem a gazdasági tevékenységek eredményeiből származó bevétel;
• az ügylet következménye a pénzkínálat csökkentése.

funkciók

• Elosztás - az alapok elosztása a központosított alapok számára a prioritás elve alapján (a pénzeszközöket azokon a területeken osztják el, ahol a leginkább szükségesek).
• Szabályozási - ilyen kölcsönökkel befolyásolhatja a monetáris forgalmat, a refinanszírozási kamatlábakat stb.
• Ellenőrzés - az alapokat arra a célra kell felhasználni, amelyre bevonják őket.

Állami VS bankhitel

Ez a két típusú hitel különbözik. Banki kölcsön igénylésekor a biztosíték konkrét értékek: készletek, áruk, felszerelések. A második esetben az állami vagyon a zálogjog. Ezért mulasztás esetén letartóztatást lehet kiszabni minden külföldön található ingatlanra. A szankciók magukban foglalhatják a kereskedelem reprezentatív épületeit, a bankokban nyitott állami tulajdonú társaságok számláit. Kizárólag a konzulátusok tulajdonát képezik. Ha a biztosított pénzeszközöket hatékonyan használják fel, ez pozitív hatással van az ország foglalkoztatási és termelési szintjére. Sok országban az exportőrök által nyújtott kölcsönök állami garanciáit használják a termékek piacának bővítésére.

Állami kölcsönök típusai

A kibocsátás helyén:

• külső (deviza) kölcsönök - nyújtanak nemzetközi alapokat, más országokat és azok szervezeteit;
• belföldi kölcsönök - nemzeti pénznemben nyújtják;
• önkormányzati kölcsönök - bármilyen pénznemben kibocsáthatók.

Kifejezés szerint:

• rövid távú (legfeljebb 12 hónap);
• középtávú (1-5 év);
• hosszú távú (20-30 év).

Biztonsági szempontból:

• jelzálogkölcsönök, amelyekre biztosítékot nyújtanak bizonyos vagyon formájában;
• szerződésen kívüli ügyletek esetén a biztosíték tárgyát a szerződés nem határozza meg egyértelműen.

Entitások tartásával:

• kölcsönök csak a lakosság számára;
• kölcsönök jogi személyek számára;
• kölcsönök szervezeteknek és a nyilvánosságnak.

Elhelyezési módszerek szerint:

• önkéntes;
• előfizetéssel;
• kötelező.

Az alapok nyújtásának formájától függően az állami kölcsönöket kötvényre, kamatra, garanciavállalásra, kormányközi és „forgatott” értékre osztják.

Kötvény kölcsönök

A legnépszerűbb bevonási módszer költségvetési hiány alapok - ez a Központi Bank kérdése. Ezt a módszert a készpénzhiány problémájának megoldására is használják, további finanszírozási forrásokat vonzanak nagyszabású projektekhez és visszafizetik az egyéb kötelezettségeket.

Az állampapírok kölcsönét az alábbiak formájában nyújtják:

• kötvények: 1995-ben segítségükkel finanszírozták az állami költségvetési hiányt;
• rövid lejáratú kötelezettségek Pénzügyminisztérium, amelynek célja az állami kiadások finanszírozása és az alapok költségvetési hiányának fedezése;
• a jegybank kupon nélküli kötvényei;
• belföldi deviza kölcsön adósságkötelezettségei;
• Eurókötvények.

A kötvénytulajdonosok eladhatják az adósságkötelezettségeket. Névérték A jegybank megfelel a hitel összegének, és a piaci ár jelzi a lehetséges eladási árat.

papír

Az államkölcsönök kincstárjegyekben is kibocsáthatók. A számlákat az önkormányzati költségvetési hiány fedezésére használják fel. Leggyakrabban 1-5 évre adják ki.

Az Orosz Föderáció állami hiteleit kibocsátás szerint osztályozzák. Attól függően, hogy ki bocsátja ki az értékpapírokat, minden összegyűjtött összeg állami vagy állami forrásokba kerülhet helyi költségvetés. Ebben az esetben a kibocsátás feltételei előírhatják a korai visszaváltást.

fellebbezés

A fejlett iparágú országokban a központi bank részesedése, amely a kibocsátás után a piacra esik, az államadósság kb. 70% -a. Az ilyen kötvények méltóak a banki betétekkel való versenyre, és ingyenes készpénz vonzására szolgálnak. Az a befektető, aki nem forgalomképes értékpapírokat vásárolt, csak az államnak értékesítheti azokat. Az ilyen kötvények nem forognak a tőzsdén, és kizárólag kis hitelezők vonzása céljából kerülnek kibocsátásra.

kifizetések

Az állami hitelek visszafizetése kamat, engedmény formájában történhet. A szerződés feltételei előírhatják a kifizetések vegyes jellegét. A kamatláb mellett fizetett jövedelem a piaci helyzettől és a meglévő hitelkínálatoktól függően változik. A rögzített kamat korlátozza azokat a befektetőket, akik több jövedelmet akarnak szerezni, és növeli a kamatköltségeket. A diszkontbíróság lényege, hogy a Központi Bank tulajdonosai először kedvezményesen vásárolnak kötvényeket, majd az állam teljes áron váltja ki azokat.

Szövetségi kölcsönszerződés

Ez a dokumentum az állami források biztosításának tényét ismerteti. A megállapodás önkéntes együttműködést ír elő a hitelfelvevő és a hitelező között. Ha egy jogi személy vagy magánszemély befektetővé kíván válni, vásárolnia kell a forgalomban lévő állampapírokat. A kötvények a kamat figyelembevételével jogosultak az adósság összegének behajtására. Így a Szovjetunió állami kölcsönt nyújtottak. Az ügylet egyik fele sem változtathatja meg a forgalomban lévő központi bank feltételeit.

A kölcsönszerződés kötelező feltételei:

• adósság visszafizetése a megállapodás szerinti időtartamon belül;
• tranzakcióbiztonság;
• az állami kamat mértékének mértéke.

A belsőleg kapott kölcsönök belső adósságot, a nemzetközi szervezetektől pedig a külső adósságot képeznek. Ez a két mutató fontos szerepet játszik.

makroökonómia

A központi bankoktól kapott állami belföldi kölcsönt rögzítik kötelezettségekben a vásárolt kötvények miatti pénzkínálat növekedése formájában. Ez pénzbe kerül a hazai adóssággal. Vagyis a kibocsátott hitel a kibocsátott pénz biztonsága.

Az a kamat, amelyre állami állami hitelt nyújtanak, szintén makrogazdasági szabályozó.Ha nagyon nagy mennyiségű erőforrást vonz nagy arányban, akkor az összes diszkontráta felnőni fog. Ez azonnal negatívan befolyásolja a vállalkozást.

Az állami kölcsönt hatékonyan kell felhasználni. Például menjen a vasút építéséhez, a termelési létesítmények vásárlásához. Ellenkező esetben az adósságfizetési teher az adófizetőknek a következő évtizedekben terheli. Vagyis azt mondhatjuk, hogy az államadósság növekedése erkölcsi probléma.

Állami adósságkezelés

Az állam és a Központi Bank számos intézkedést alkalmaz a kötelezettségek kifizetésére. Különösen:

• állami kölcsönök visszafizetése;
• az államadósságot biztosíték fedezi;
• fizetéseket fizetni a hitelezőknek;
• új kölcsönök kiadása stb.

Ezeket a kezelési módszereket használják:

• a hitelkezelési költségek csökkentése;
• a társadalmilag jelentős programok finanszírozásának biztosítása;
• stabil politikai rendszer fenntartása.

Állami nyertes kölcsön

Manapság szinte minden hitel célzott. Sőt, a bankok programokat dolgoznak ki konkrét célok és ügyfelek számára. Ezért meg van osztva a fogyasztói, autókölcsönökre és a jelzálogkölcsönökre.

Az állami hitel is célzott. Tekintettel a legtöbb gazdasági ágazatban felmerülő problémákra, hogyan lehet kölcsönözni pénzt anélkül, hogy meghatározná az felhasználásuk konkrét irányát? A gyakorlatban ilyen kölcsönök nem állnak rendelkezésre. Ezért a hiteleket célzottnak kell tekinteni. A pénzeszközök felhasználására vonatkozó utasításokat a szerződés egyértelműen meghatározza. Ha a dokumentum felsorolja az oktatás fejlesztéséhez finanszírozott területeket, és valójában a termelőüzemek vásárlásához költött pénzeszközöket, akkor a hitelező követelheti az adósság teljes összegének visszafizetését.

Állami kölcsönök a Szovjetunióban

A szovjet időkben a kormány által összegyűjtött pénzeszközöket az alapvető termelési költségek fedezésére használták fel. Volt a tőke újraelosztása. Az átmenetileg rendelkezésre álló magánszemélyek és jogi személyek forrásait hosszú távú finanszírozásra alkalmassá alakították át. A vállalkozások a Szovjetunió NKF-jének központi pénztárosának fizetési kötelezettségeibe fektettek be. A biztosítékot 6 hónapra bocsátották ki. Ezzel az eszközzel az állam több millió rubelt hosszú lejáratú hitelt vehetett igénybe.

Az állami kölcsön második előnye az volt, hogy ösztönözte a tőke felhalmozódását. A nemzetgazdaság növekedési üteme a nemzeti jövedelem adott szintjén a fogyasztáshoz és felhalmozáshoz elkülönített források összegétől függ. Az állami hitelek ösztönzik a tőkemegtakarítást.

A háború, a társadalmi forradalom és a forradalom időszakai elpusztítják a pénzeszközök felhalmozódásának gondolatát. A gazdasági fellendülés folyamata befektetéseket igényel. Újra fel kell hívnunk a megtakarítási képességeinket. Ezt a problémát állami kölcsönökkel lehet megoldani. A többlet bankjegyeket kivonják a piacról, csökken az áruk iránti kereslet, csökkennek az árak.

Az alábbi táblázat a Szovjetunió államadósságát mutatja.

Feltételesen az 1924–1926 két szakaszra osztható. Az első két évet számos rövid lejáratú hitel jellemzi, amelyek végrehajtása kényszerítő jellegű. Ebben az időszakban a kormány pénzkibocsátás nélkül megpróbálta fedezni a nemteljesítést. Ezért az 1924–1925-ben számos nagyon nagy kölcsön került kibocsátásra. Céljuk az volt, hogy felgyorsítsák a pénzt a kincstárhoz. Az első kötelező kölcsönöket a lakosság készpénzmegtakarításaira tervezték.Ezek a kölcsönök valóban nem növelték a készpénzforrások összegét, hanem csak idővel változtattak a bevételük ütemezésén.

A hitelezés második szakasza

1925 februárjától kezdődött a gyógyulási időszak. A kibocsátott kölcsönöket önkéntes alapon, a piaci követelményeknek megfelelően helyezték el. A tranzakciókból származó bevételeket a gazdasági építésre irányították.

Az első önkéntes nyereményalap megszerzésére tett kísérlet kudarcnak bizonyult. Az országban nem teremtették meg a hosszú távú hitelműveletek fejlődésének előfeltételeit. Ezt akadályozta a magas diszkontráta, a korlátozott rendelkezésre álló források és az alacsony jövedelmezőséggel bíró új finanszírozási eszköz iránti bizalmatlanság. Ezért a következő kölcsönt kényszerítették a munkavállalók és a jövedelemadó-fizetők között. A második kölcsönt már elosztották a lakosság nem dolgozó rétegei között. A későbbi kölcsönöket csak önkéntesnek hívták. A végrehajtás bizonyos szakaszaiban még mindig kényszerült. Az ilyen intézkedéseknek számos negatív következményei voltak.

A lakosság arra törekedett, hogy gyorsan megszabaduljon a központi banktól, és piacra dobta őket. A kötvény eladása során kétségtelenül fizetett adó teljes mértékben kizárta annak értékét. A túlkínálat miatt a piaci ár a névérték 20% -ára esett vissza. Annak ellenére, hogy a kötvény magas hozama (130%) volt, senki sem akarta megszerezni.

Az államkötvények árfolyamának hirtelen csökkenése eredményeként először reálértéken jegyzették a tőzsdén, majd teljesen áttértek a fekete tőzsdére, és nem likvid likvid központi bankokká váltak. Csak a hitelnyújtás kötelező módszereinek lemondása után kezdődött meg a piac helyreállítási folyamata.

következtetés

Az állampapír-kölcsönökre mind gazdaságilag gyenge államok, mind fejlett országok számára szükség lehet. A kiváltó októl függetlenül, döntés meghozatala előtt alaposan meg kell tanulmányoznia a kérdést, és igazolnia kell a hitel megszerzését.