A teljes fizetőképesség együtthatója. A becsült fizetőképességi mutatók rendszere

Bármely vállalkozás tevékenysége két részre osztható: a termelési folyamatra és a készpénzforrások mozgására. Például egy társaság pénzt kölcsönöz anyagok vásárlásához, saját létesítményeiből készít termékeket, eladja azokat, és ezen a téren kifizeti a tartozásait. Amint az a legegyszerűbb helyzetből kitűnik, a termelési és a monetáris folyamat szorosan kapcsolódik egymáshoz, és nem létezhetnek egymás nélkül. Ezért a vállalkozás sikerének előrejelzése a teljes fizetőképesség arányának megítélésével készíthető. A mai cikkben fogunk róla beszélni.

Általános információk

Először foglalkozzunk az alapfogalommal. A fizetőképesség az a képesség, hogy a gazdasági egység saját pénzügyi kötelezettségeit a rendelkezésre álló pénzügyi források rovására teljesítse. Ha a társaság nem tudja időben megfizetni tartozásait, ez csődöt okozhat. Kétféle fizetésképtelenség létezik:

• Cash.
• Mérleg.

Készpénzprobléma

A teljes szolvencia arány semmilyen módon nem kapcsolódik az első típushoz. Van egy jelenlegi mutató ehhez, amelyről később beszélünk. A készpénzes fizetésképtelenség azt jelenti, hogy a társaságnak elegendő eszköze van adósságainak kifizetésére, de nincs pénze. Például egy vállalatnak nagy épület vagy drága autója van, de ezeknek a dolgoknak a segítségével nem tud azonnal válaszolni az előtte felmerülő kötelezettségekre. Ezt a problémát általában tárgyalások útján oldják meg.

Eszközhiány

Sokkal komolyabb problémák merülnek fel, ha a vállalkozásnak nincs sem drága autója, sem eladható nagy épülete. Az ilyen típusú fizetésképtelenséget mérlegnek hívják. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás eszköze nem elegendő az abból származó kötelezettségek megfizetéséhez. Meg kell érteni, hogy egy ilyen helyzet nem feltétlenül jelenti a közvetlen csődöt. A sikeres tárgyalások döntést hozhatnak az adósságátalakításról. Meg kell értenie, hogy az egyensúlyi fizetésképtelenséggel bíró társaságnak nem feltétlenül kell rövid távon problémája a készpénzzel.

Pénzügyi mutatók vállalati egészség

A siker kulcsa az kompetens tervezés. És utóbbit nehéz elképzelni olyan mutatók nélkül, amelyek segítenek felmérni a jelenlegi és jövőbeli állapotot. A vállalkozás pénzügyi helyzetének értékelése hét mutatón alapul, amelyek közül az egyik a teljes fizetőképesség együtthatója. Közülük a következők:

1. Teljes likviditási mutató.
2. Az eszközök és az adósságok aránya.
3. Rövid távú likviditás.
4. Adósságszolgálati arány.
5. A megtakarítás mértéke.
6. A teljes fizetőképesség együtthatója.
7. A befektetés és az összes eszköz aránya.

Ezen mutatók használata segít mélyebben felmérni a vállalkozás pénzügyi helyzetét, helyzetének lehetőségeit és veszélyeit. A következő lépés a közvetlen tervezés után, figyelembe véve a megfelelő intézkedéseket a fizetőképességgel kapcsolatos jelenlegi problémák kiküszöbölésére.

A kifejezés jelentése

A vállalkozás teljes fizetőképességi mutatója azon mutatók egyike, amelyek segítségével a vállalkozás képes megítélni a hosszú lejáratú adósságát.Ezenkívül lehetővé teszi a társaság adózás utáni nyereségének felmérését, nem számítva a készpénz nélküli értékcsökkenési költségeket.

Teljes szolvenciaarány: képlet

Ennek a mutatónak a kiszámításához az adózás utáni nettó nyereséget (NP), az értékcsökkenési költségeket (A) és az összes adósságot (TL) kell használni. Ebben az esetben (NP + A) / TL = teljes szolvenciaarány. Az arány az ipartól függ. Általános esetben úgy gondolják, hogy a több mint 20% -os eredmény azt jelenti, hogy a társaság fizetőképes. Minél kisebb, annál nagyobb a valószínűsége annak, hogy egy vállalat mulasztást okoz, mert nem tudja időben befizetni a tartozásait. Az optimális mutató 0,5 és 0,7 között van. Megbízható külső hitelfelvételi forrásokkal a társaság képes fenntartani fizetőképességét még akkor is, ha vagyonának nagy forgalma van.

Egyéb mérési módszerek

Megvizsgáltuk a teljes fizetőképesség együtthatóját, amelynek képlete lehetővé teszi a vállalkozás hosszú távú kilátásainak felmérését. A következő mutatókat különböztetjük meg:

1. Jelenlegi likviditási mutató.
2. Biztonság személyes pénzeszközökkel.
3. Megtérülési arány és fizetőképességi veszteség.
4. Adósság / részvény arány.
5. A nettó eszközérték aránya a jelenlegi adósságban.
6. A társaság összes kötelezettségének és tőkéjének aránya.
7. Az állóeszközök nettó vagyonban kifejezett részesedése.

Jelenlegi likviditás

Ezt a mutatót úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket rövid lejáratú kötelezettségekre osztják. Normál érték 1,5 és 2,5 között. A kis szám azt jelenti, hogy a társaságnak nehézségei vannak a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésével, és csökkenteni kell a forgóeszközöket és a tartozásokat. A magas árak a forgóeszközök elégtelen aktív felhasználásával járnak. E probléma megoldásához javítani kell a rövid lejáratú hitelezéshez való hozzáférést. Ha ez az arány kevesebb, mint 0,1, akkor a társaságot fizetésképtelennek kell tekinteni.

Meg kell érteni, hogy az alacsony tarifák nem bizonyítják a küszöbön álló csődöt. Az esélyek segítenek megérteni a jelenlegi stratégiai és taktikai tanfolyam helyességét. A sikeres tárgyalások a hitelezőkkel és az illetékes vezetői döntések elősegíthetik a vállalat sikereit. A legtöbb szabályt tartalékkal határozzák meg, így a vezetőknek idejük van gyorsan meghozni döntéseiket üzleti megmentése érdekében.

Személyes biztonság

Ez a mutató lehetővé teszi annak felmérését, hogy a társaság hogyan kapja meg a saját tőkét. Számítását két szakaszban végzik:

1. Számítsa ki a személyi tőke teljes összege és az állóeszközök közötti különbséget.
2. Számítsa ki a társaság számára rendelkezésre álló működő tőke jelenlegi árát. Ezenkívül fontos nemcsak a készpénz, hanem a késztermékek és a követelések figyelembevétele is.

Biztonsági arány a személyi pénzeszközök megegyeznek a forgóeszközöknek a társaság tőkeforrásaiba történő felosztásával. Ha kevesebb, mint 2, akkor a társaság nem oldószer.

A behajtás és a fizetési képesség elvesztésének mutatója

Ez a mutató rendkívül értékes válság esetén. Ezt a kiszámított együttható és a megállapított norma hányadosaként számolják. Ha hat hónap alatt meghaladja az egységet, akkor válság esetén visszatérhet a korábbi mutatókhoz. Ha ez alacsonyabb, akkor ez már nem lehetséges.

A fizetőképességi veszteség aránya azt tükrözi, hogy a társaság milyen gyorsan elveszíti pozícióját és megbéníthat adósságában. Ha három hónap alatt egynél több, akkor ilyen helyzetnek csak kicsi a kockázata. Az alacsony érték szinte teljes garanciát jelent egy vállalkozás fizetőképességének elvesztésére egy számlázási időszak alatt.

Teljes szolvenciaarány: érték

Bármely vállalkozás tevékenységének egyik legfontosabb jellemzője a kötelezettségek kiszámításának képessége. A mérlegben szereplő teljes szavatoló tőke arányának figyelembe kell vennie a társaság eszközeinek likviditását, azaz képességüket valódi pénzré válni. Minél nagyobb, annál magasabb az adósságszint egy vállalkozás számára. A normál szolvencia általános mutatója azt jelenti, hogy a társaság nagymértékben függ a külső finanszírozás stabilitásától.

Az eszközök típusai likviditásuk szerint

A vállalkozás rendelkezésére áll a következő értékcsoportok: aktuális és állandó. Az első a leglikvidebb, gyorsabban és lassabban értékesített eszközöket tartalmazza. A legegyszerűbb fizetni adósságot készpénzben egy folyó bankszámlán. Ezen felül a leglikvidebb eszközök a rövid lejáratú részvények és kötvények. A gyorsan eladott értékek tartalmazzák a követeléseket és a betéti számlákat. Az utolsó csoportba a késztermékek, a folyamatban lévő munka, az alapanyagok tartoznak. álló pénzügyi eszközök ide tartoznak a nehezen eladható eszközök, azaz a vállalkozás tulajdonában lévő épületek, felszerelések, járművek és földterület.

Értékek és kötelezettségvállalások

A teljes szavatoló tőke az eszközök és a források arányát mutatja. Az előbbiek a vállalkozás ellenőrzése alatt álló erőforrások. Két típusra oszthatók. A forgóeszközök olyan készpénzt és pénzeszköz-egyenértékességeket tartalmaznak, amelyeket 12 hónapon belül vagy egy működési cikluson belül értékesítenek. Például vevői adósság vagy késztermékek. A hosszú lejáratú eszközök közé tartoznak azok az eszközök, amelyeket több működési cikluson keresztül fognak felhasználni. Ide tartoznak különösen az immateriális javak és a hosszú távú befektetések.

Források - ez a forrás, amelyből a gazdasági eszközök keletkeznek. Fel vannak osztva saját és kölcsönzött kölcsönökre. Az előbbiek között szerepel például a vállalati tőke és a halasztott jövedelem. Ami a vonzott kötelezettségeket illeti, azokat megosztják a megtérülés ütemezésével. Az utolsó csoportot figyelembe veszik a fizetőképesség értékelésekor. Ami az eszközöket illeti, vannak olyan képletek, amelyek aggregált mutatóikat tartalmazzák, vagy csak a működőtőke-eszközöket tartalmazzák.

Összes és becsült együttható

A vállalkozás fizetőképességének alapos elemzése magában foglalja az úgynevezett referencia-mutatók alkalmazását. Lényegében közel állnak a szükséges arányokhoz, de abban különböznek abban, hogy képleteik nem a jelenlegi adósságot veszik igénybe, hanem becslések szerint. referencia teljes likviditási mutató lehetővé teszi a vállalkozás fizetőképességének meghatározását ideális munkakörülmények mellett. Ismerve meg tudja határozni a szokásos indikátortól való eltérés okait. A teljes likviditás referencia-együtthatójának kiszámításához el kell osztani a vállalkozás forgóeszközeinek rendes értékét rövid lejáratú adósságokkal.

Likviditás és fizetőképesség

A fenti mutatók egyaránt jellemzik a vállalat pénzügyi helyzetét. De jelentős különbségek vannak. Az általános szavatolótőke kiszámítása lehetővé teszi, hogy felmérje a társaság azon képességét, hogy a következők szerint reagáljon hosszú lejáratú kötelezettségek. A likviditás a közeljövővel kapcsolatos. Ez azt jelenti, hogy a vállalkozás rövid távon képes fizetni kötelezettségeit. A kifejezés azt is leírja, hogy képesek-e gyorsan átváltani eszközöket készpénzre. A magas fizetőképesség mutató azt jelzi, hogy a társaságnak több van, mint amennyit hitelezői tartoznak. Más szavakkal: egy likvid társaságnak elegendő forrása lehet a rövid távú kötelezettségeinek teljesítéséhez, így valószínűleg egyáltalán nem számít a közelgő pénzügyi katasztrófa.Ezért mindkét mutató egyenértékű a gazdasági egység állapotának értékeléséhez. A sikeres vállalatnak mind folyékony, mind oldószernek kell lennie.