A modern vállalkozás munkájának szervezése összetett folyamat. Hatékonyságának értékelése érdekében az információkat különféle mutatók alapján gyűjtik és értékelik. Ez lehetővé teszi a menedzsment számára a fejlődést gátló tényezők azonosítását és a jövőbeni kiküszöbölését.
Ez a kutatás azonban nem kevésbé fontos a befektetők számára. A fedezettség és számos egyéb mutató segíti őket abban a következtetésben, hogy tanácsos a társaság tevékenységeinek finanszírozása. Ezért a pénzügyi és elemző szolgálatnak rendszeresen figyelemmel kell kísérnie a fedezettséget vagy a likviditási mutatókat annak érdekében, hogy befektetési besorolása a legmagasabb szinten maradjon. Ez biztosítja a társaság harmonikus fejlődését.
Likviditási koncepció
A likviditási mutatók fontos szerepet játszanak a pénzkezelés hatékonyságának elemzésében. Az ilyen tanulmányok adatai érdeklik a vállalkozás vezetését, alapítóit és hitelezőit. Ha a tőkeszerkezet megfelel az összes szabályozásnak, ez tükrözi a fedezeti arányt.
A modern világban szinte minden vállalat használ kölcsönvett tőkét. Ez lehetővé teszi a vállalat számára, hogy fejlessze és bővítse termelését. Fizetett finanszírozási források felhasználásával azonban bizonyos összegeket vissza kell fizetni kamat formájában az előírt időben. Ezért a befektetőnek biztosnak kell lennie abban, hogy a szervezet rövid távon képes fizetni vele szemben fennálló tartozásait. Ezt a teljes lefedettségi arány és számos egyéb mutató felhasználásával határozzák meg.
A likviditás meghatározása
A likviditás a társaság azon képessége, hogy a fizetett finanszírozási források felhasználásából származó adósságát időben teljes mértékben kiegyenlítse.
A fedezeti arányt (likviditást) a pénzügyi kimutatások szerint számítják ki. Ehhez a pénzügyi elemző a számításhoz az „Egyenleg” 1. formanyomtatványból származó információkat használja. Rövid lejáratú kötelezettségek összehasonlítva a forgótőke értékével. Végül is velük történik a rövid lejáratú tartozások visszafizetése.
Az eszközök keletkezésének forrásainak lefedettségi együtthatója a számításokban figyelembe veszi azt a sebességet, amellyel a mérleg egyes tételei konvertálhatók készpénzre. Valójában ebben az formában fizetik vissza az adósságot.
Likviditási arány
Az eszközök fedezettségének kiszámításakor az elemzők figyelembe veszik a védelmi tőke különféle tételeit. Mindegyiket megkülönbözteti az a tényleges sebesség, hogy pénzre váltják. Ez hozzájárul a működőtőke csoportokba történő megoszlásához. Mindegyiket egy bizonyos fokú likviditás jellemzi. A leggyorsabban a számlán vagy a pénztárnál lévő pénzeszközök kerülnek felvételre. Ezeket értékpapírok, bankszámlák követik.
A követelések kevésbé likvidek. Ezt követik a raktárak készletei. A legnehezebben megvalósíthatók az épületek és építmények, valamint a folyamatban lévő épületek. Az ilyen rangsorolás lehetővé teszi, hogy megértse, mi a valószínűsége annak, hogy a befektetők megszerezzék alapjaikat és érdeklődésüket a közeljövőben.
Tőkeszerkezet
Az elemzők a képletek segítségével kiszámítják a kötelezettségek fedezeti arányát, és mérlegelik a mérlegképzési források szerkezetének hatékonyságát. Általában meg lehet osztani saját és kölcsönzött alapokra. Tanulmányi lefedettség aránya méltányosság A rövid lejáratú kötelezettségek alapján meg lehet határozni a finanszírozási források eloszlásának negatív tendenciáit.Kölcsönzött források nélkül a vállalat elveszíti a termelés kibővítésének képességét.
Ennek eredményeként kevesebb profitot kap a jelentési időszakban. De ha fizetett kiegészítő pénzeszközöket használ fel a forgalomban, jelentősen javíthatja munkája eredményét. Fontos azonban meghatározni a folyó fizetési mérleg maximálisan megengedhető összegét, amely lehetővé teszi a legnagyobb nettó jövedelem elérését. Minél nagyobb a kölcsönzött tőke mennyisége a mérlegszerkezetben, annál alacsonyabb a befektetési osztályzat. Csak ezeknek a mutatóknak a korrelálásával érheti el a leghatékonyabb finanszírozási forrásokat.
Számítási képlet
A folyó adósság fedezeti együtthatóinak kiszámításához alkalmazzon egy bizonyos képletet. Ez lehetővé teszi annak felmérését, hogy az eszközök mekkora része kerül kölcsönzött tőke befizetésére. A fedezeti együtthatót, amelynek képlete az alábbiakban látható, a következőképpen kell kiszámítani:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), ahol A a mérleg valuta, ON az immateriális javak, KO a rövid lejáratú kötelezettségek ELŐTT - hosszú lejáratú kötelezettségek.
Az adott iparágban működő vállalkozások szabályozási értéke nem azonos. Az ipar számára ez 2, a szolgáltatási szektorban pedig 1,5. Minél magasabb a mutató, annál alacsonyabb a befektetők kockázata. De túl sokan jelzik a tőke nem hatékony felhasználását.
Az eredmény értelmezése
A teljes lefedettség arányát a jelenlegi időszakban, valamint a dinamikában kell elemezni. Ismernie kell annak normatív értékét a vállalat iparában is. Ezért egy technikát alkalmaznak a versengő vállalkozások fedezettségének kiszámítására. A dinamika vizsgálata rávilágít a fejlesztési trendre, és meghatározza a korlátokat is. A mutató elemzését a jelenlegi időszak eredményei alapján összehasonlítják az iparág standard értékével. Ha a mutató kevesebb, mint az ajánlott, ez alacsony fizetőképességre utal, és néha a csőd kockázatára utal.
Ha a számítások során a likviditási mutatót a normatívával megegyezően vagy enyhén meghatározták, ez a tőke tényleges működését jelzi. Magas a fizetőképesség és a befektetések vonzereje. De abban az esetben, ha az arány sokkal magasabb, mint az iparág átlaga, magas fizetőképességgel, ez a tőkekezelés alacsony hatékonyságát jelzi.
Mérleg likviditás
A mérlegfedezettség együtthatójának tanulmányozásakor minden cikket csoportokra kell bontani. Az eszköz 4 kategóriából áll:
- A1 - készpénz;
- A2 - rövid lejáratú követelések;
- A3 - hosszú lejáratú követelések, készletek, HÉA;
- A4 - hosszú lejáratú eszközök.
Ugyanezen módon el kell választani a passzívust is. Ezen kívül 4 csoport lesz:
- P1 - tartozások.
- P2 - kölcsönök és kölcsönök.
- P3 - hosszú lejáratú kötelezettségek.
- P4 - saját tőke.
A vonatkozó kategóriák összehasonlításával meghatározhatja, hogy a folyadék egyenlege-e. Ha eltérések vannak a normától, a menedzsmentnek azonnal intézkedéseket kell hoznia a káros tényezők kiküszöbölésére. Ettől függ a vállalkozás hatékonysága.
Mérleg likviditási elemzés
A fedezetteljesítmény elemzésekor figyelembe kell venni a mérleg szerkezetét. Ez lehetővé teszi a pénzügyi menedzser számára, hogy megértse, milyen tényezők okozzák a standard eltéréseit, ha vannak ilyenek.
Ha az összes mutató a kívánt arányban van, megtalálhatja a szerkezetük javításának módjait, még eltérések hiányában is.
- Az első összehasonlítás úgy néz ki, mint A1> P1. Végrehajtása azt jelzi, hogy a vállalkozás képes-e a sürgõsebb kötelezettségeit készpénz ellenében visszafizetni.
- A2> P2 azt jelzi, hogy képesek-e a hiteleket és kölcsönöket gyorsan eladott eszközök rovására fedezni.
- A3> P3 azt jelzi, hogy képesek-e forrásokat találni a hosszú távú kötelezettségek kifizetésére.
- De az A4-nek kevesebbnek vagy egyenlőnek kell lennie a P4-rel. Ha a fenti egyenlőtlenségeket észleljük, ez a feltétel automatikusan teljesül.
A fedezeti arány kiszámítása
A fedezeti arány kiszámításához a jelentési időszak mérleg eredményeit kell figyelembe venni. Cikkei szerint a számítás a következő formában lesz:
Kp = s1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Az adatokat dinamikában és egy iparágon belüli mutatóval hasonlítják össze. Ez azonban nem ad teljes képet. Ezért az általános likviditással együtt számos részleges arányt kell kiszámítani. A pénzügyi elemző is kiszámolhatja nettó forgótőke különféle szögekből nézze meg a helyzetet. Ez felméri, hogy mennyi a társaság szavatolótőkéje forgalomban. Ezen pénzeszközök hiánya azt jelzi, hogy a szervezet nem tudja fizetni kötelezettségeit.
Adósságfedezeti ráta
Világszerte a pénzügyi elemzők a likviditási mutatókkal együtt kiszámítják az adósságfedezeti arányt. Számításához az adatok nemcsak a mérleg, hanem a 2. forma felhasználására is vonatkoznak. A gazdálkodó eredménykimutatása mutatja a nettó jövedelem összegét, amelyet a társaság kapott a beszámolási időszakban.
Az indikátor kiszámításához az alábbi képletet kell használni:
Hatékonyság = BH: KO, ahol BH - nettó jövedelem.
Ha az eredmény kevesebb, mint 1, akkor a vállalat rosszul teljesít. Az elemzést szintén dinamikában kell elvégezni. Csökkentésével nyomon kell követni az ilyen változások tényezőit. Vis maior esetén, ha elegendő nettó jövedelemmel rendelkezik, a társaság teljes egészében képes lesz visszafizetni az adósságot. Ez rövid távon igaz.
Tervezett likviditás
A befektetők figyelembe veszik a kötelezettségek fedezeti együtthatóját, amelyet a jövőben figyelembe vesznek. Ez lehetővé teszi a kockázatok felbecsülését. Rövid távon a társaság képes fizetni adósságait, ha A1 + A2> P1 + P2, valamint A4 Maga a vállalat vezetése számára ez a megközelítés lehetővé teszi a jövőbeli fejlődés előrejelzését, valamint ezen mozgás kiigazítását. Ha azonban a mérlegszerkezet elemzése után megállapítást nyert, hogy A4> P4, akkor a kötelezettségek visszafizetésére szolgáló pénzeszközök elégtelennek tekinthetők. Ebben az esetben a vezetőségnek azonnal cselekednie kell a lefedettség optimalizálása érdekében. Ellenkező esetben, ha sürgősen ki kell fizetni a hitelezőket, akkor ezt nem tudja megtenni. Ha elveszíti a befektetői bizalmat, meglehetősen nehéz lesz visszaállítani a hírnevét. Miután megismerte egy ilyen pénzügyi elemzési eszközt, mint fedezeti arányt, helyesen végezheti el a társaság fizetőképességének tanulmányozását, valamint megfelelő értelmezését. Ez az információ lehetővé teszi a tőke munkájának a legmegfelelőbb megszervezését.
