L'analisi effettuata per identificare la stabilità finanziaria è molto importante sia per l'impresa stessa che per i suoi investitori. Ti consente di valutare lo stato delle attività finanziarie, economiche e principali e di trarre conclusioni preliminari sulla fattibilità dell'investimento delle sue attività con varie fonti di capitale.
Caratteristica generale
Il rapporto di sicurezza (coefficienti di copertura) è un indicatore in grado di valutare il rapporto tra capitale proprio e capitale di un'impresa. Sulla base di ciò, gli investitori concludono che la solvibilità e l'attrattiva del finanziamento per loro il core business dell'azienda.
Il rapporto azionario viene analizzato a breve termine, molti finanziatori ed economisti lo attribuiscono al gruppo indicatori di liquidità. Cioè, mostra la struttura sotto forma di un rapporto di fondi (presi in prestito e propri).
Nel caso in cui le risorse finanziarie proprie nell'attuale periodo siano insufficienti, l'intero processo di produzione è finanziato da fondi di credito. Nel caso in cui non solo le attività correnti, ma anche alcune delle attività non correnti siano costituite da fondi presi in prestito, ciò indica una bassa stabilità e solvibilità dell'impresa. Il rapporto di sicurezza delle risorse dovrebbe essere coerente con lo standard.
Valore normativo
numero proprio capitale circolante standardizzato e stabilito dalla legge.
Se si fa affidamento sul decreto RF n. 498 del 20 maggio 1994, il rapporto tra il proprio capitale circolante dovrebbe essere superiore allo 0,1 (10%).
Questo indicatore ci consente di trarre conclusioni sullo stato della struttura del bilancio e sulla sua conformità ai requisiti dell'organizzazione del business finanziario, economico e core di ciascuna impresa. Nella pratica dell'arbitrato, questo rapporto non viene utilizzato, ma è raccomandato per la valutazione.
Il valore degli indicatori normativi può variare a seconda del settore aziendale, ma solo in misura maggiore.
Formula di calcolo
Esiste una determinata formula per il calcolo del rapporto di sicurezza, che ha la seguente forma:
KOSS = (Patrimonio netto - Attività non correnti) / Attività correnti.
Se consideriamo il bilancio delle imprese stabilito per legge (Modulo n. 1 della relazione contabile), allora questa formula sarà simile alla seguente:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200.
equità è una fonte meno rischiosa di finanziamento del core business dell'azienda, pertanto il suo profitto è minimo. Per aumentare la scala della produzione, l'azienda può attrarre investimenti presi in prestito. Per determinare il livello ottimale prestiti / fondi propri applica il metodo di calcolo leva finanziaria.
Stock security
Un altro fattore importante legato all'analisi della solvibilità e della stabilità dell'impresa è la sicurezza delle attività delle fonti proprie di bilancio. Riflette la quota di scorte e costi coperti dalle loro fonti di investimento.
Il coefficiente delle riserve di sicurezza è calcolato come segue:
KOZ = Patrimonio netto in circolazione / Inventari.
Più in dettaglio, questa formula sarà simile a questa:
KOZ = (Patrimonio netto + Passività a lungo termine - Attività non correnti) / Rimanenze.
Se si effettuano calcoli in base alle informazioni del modulo n. 1 del rapporto contabile, il coefficiente di riserva sarà il seguente:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
Il valore normativo dell'indicatore calcolato deve essere compreso tra 0,6 e 0,8.Almeno il 60-80% delle riserve totali della società dovrebbe essere prodotto utilizzando il capitale proprio.
Settori di attività
Il rapporto capitale circolante è raccomandato leggermente superiore al 10% per un certo numero di settori. Il valore minimo più basso di questo rapporto tra bilancio attivo del capitale circolante attivo raccomandato nel campo dell'ingegneria, del commercio e della ristorazione, dei tipi di produzione di servizi al consumo e dell'edilizia abitativa. Lo standard qui è 0.1.
Il livello minimo del capitale azionario (0,15) dovrebbe essere leggermente più elevato per le imprese per la produzione di materiali da costruzione, costruzione, trasporto, radio, vendite e logistica.
Il 20% delle proprie passività dovrebbe coprire le attività di imprese come chimica, metallo, ingegneria, industria leggera, agricoltura, scienza e altri settori commerciali.
Il livello più elevato di copertura delle attività di bilancio si osserva nell'industria dei carburanti e nella fornitura di gas. Il rapporto azionario qui dovrebbe essere almeno 0,3.
Esempio di analisi
Supponiamo, all'inizio dell'anno analizzato, che le nostre fonti ammontino a 201,21 milioni di rubli. Alla fine dell'anno erano già pari a 190,14 milioni di rubli. All'inizio e alla fine del periodo, le immobilizzazioni ammontavano rispettivamente a 125,31 milioni di rubli. e 124,8 milioni di rubli. Allo stesso tempo, le attività correnti dell'anno all'inizio del periodo ammontavano a 200,24 milioni di rubli e alla fine - 256,81 milioni di rubli.
Il rapporto di sicurezza non deve solo essere determinato, ma anche tenere traccia dei suoi cambiamenti nel corso dell'anno.
Innanzitutto, l'indicatore viene calcolato all'inizio del periodo:
KOSS1 = (201.2 -55.31) / 200.24 = 0.379.
Alla fine dell'anno, il rapporto di sicurezza sarà pari a:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
La modifica dell'indicatore calcolato sarà:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Il rapporto è diminuito del 49% per il periodo analizzato.
Come comprendere il significato dell'analisi
Il rapporto di sicurezza, la cui formula di calcolo è stata data sopra, ha una sua interpretazione. Pertanto, se l'indicatore nel periodo analizzato è aumentato, ciò indica un aumento della stabilità finanziaria della società, del suo patrimonio netto o una diminuzione dei debiti.
Tuttavia, se il rapporto di sicurezza è diminuito, come mostrato nell'esempio sopra, ciò indica una diminuzione della stabilità finanziaria e del patrimonio netto. A volte ciò è dovuto a un aumento della struttura del saldo del capitale preso in prestito.
Avendo familiarizzato con l'essenza e i metodi di calcolo e interpretazione di uno strumento come un rapporto di sicurezza, ogni investitore e gestore di una società può trarre conclusioni sull'opportunità di finanziare le proprie attività dal capitale preso in prestito. L'indicatore presentato indica la stabilità e la solvibilità dell'impresa. Pertanto, è così importante nell'analisi delle attività finanziarie ed economiche, fondamentali e di investimento di ciascuna società. Ciò contribuirà ad adeguare i percorsi di sviluppo dell'impresa e renderla il più attraente possibile per gli investitori. Dopotutto, aiuteranno ad espandere le capacità di produzione con il giusto approccio al business.
