עבודתו של מפעל מסחרי דורשת לא רק הכנסת טכנולוגיות מודרניות ועלייה בפריון העבודה, אלא גם עבודה אנליטית רצינית בתחום לימוד התוצאות הכספיות והכלכליות של פעילויות החברה. באילו שיטות מיושם קו עסקים זה בחברות מודרניות?
הגדרת הפעילות הכספית של המיזם
מהי "פעילות פיננסית"? זהו מונח מורכב. לרוב זה מובן כפעילות הקשורה לחילוץ רווח מסחרי, הגברת היעילות של תהליכי הייצור ונהלי דיווח.
במקרים מסוימים, מתבצעת ניתוח הפעילות הפיננסית של המיזם על מנת לזהות את הביצועים הכלכליים של החברה כולה, כמו גם ללמוד את איכות העבודה של מוסדות עסקיים שונים: ניהול, הנהלת חשבונות, צוות מכירות וכו 'מבחינת מדע כלכלי, נהלים כאלה שייכים לקטגוריית המיקרו-כלכלה, כלומר הם משקפים את מצב העניינים באובייקט מקומי, ואינם בשום אופן מתואמים עם אינדיקטורים מקרו.
מדוע לערוך ניתוח של פעילויות פיננסיות?
ניתוח הפעילות הפיננסית של הארגון הוא הכלי החשוב ביותר להגברת התחרותיות של העסק. על סמך אינדיקטורים שונים, ניתן לקבל החלטות ניהול מרכזיות. באמצעות הנהלים המדוברים ניתן לחקור את האפקטיביות של מושגי ניהול שכבר מיושמים, כמו גם את התאמתם הדרושה לאחר קבלת התוצאות.
תוצאות הניתוח המדובר יכולות לשמש את ההנהלה בעת עריכת תוכנית לפעילות פיננסית וכלכלית של החברה. לכן, לאחר שקיבלה מספרים כאלה או כאלה, הנהלת החברה יכולה להציב מטרה אסטרטגית - להשיג מדדים כאלה ואחרים להגדלת היעילות של המודל העסקי. התוכנית הפיננסית של מיזם עשויה לכלול גם היבטי השקעה הכוללים דגש בכיוון תזרימי המזומנים. ניתוח מפורט של פעילויות החברה בהתאמה יסייע גם בקביעת סדרי העדיפויות.
תוצאות המחקרים בנושא היעילות של המודל העסקי של הארגון יכולות לעזור לבעליה ליצור קשרים חיוביים עם משקיעים, מלווים, שותפים, ובמקרים מסוימים עם לקוחות. תוצאות הניתוח הן גורם חשוב הקובע כיצד, כפי שציינו לעיל, תוכנית הפעילות הפיננסית והכלכלית של החברה יכולה להיות. המשמעות של הסוג המקביל לניתוח היא הגבוהה ביותר, במיוחד בענפים עסקיים תחרותיים ביותר. מנהלים של רבים מהחברות הגדולות עורכים מחקרים כאלה על בסיס קבוע.
שיטות ניתוח פעילויות פיננסיות
באילו שיטות ניתן להשתמש בניתוח הפעילות הפיננסית של החברה? סוג מתאים של מחקר כרוך בחקר פרופיל החברה בכמה היבטים, ובכל כיוון עבודה ניתן להשתמש בגישות אישיות.
לדוגמה, שיטה נפוצה, שבסיסה הוא לימוד תוכניות עסקיות של ארגונים לתוקף ולאיזון. כמו כן, לרוב משתמשים בגישה בה אנליסטים בוחנים אינדיקטורים ספציפיים לביצועים עסקיים בתחומים מסוימים.שיטה נפוצה למדי היא זו בה משווים את התוצאות הכספיות של מיזם לחברות תחרותיות בהיבט של הכנסות וגודל השוק.
ברוב המקרים, גישות למחקר עסקי מציעות גישה שיטתית. זה נובע מהצורך ליצור תיאור מקיף של המיזם: בהיבטים מסוימים הוא כנראה יהיה נחות מעסקים תחרותיים, אך באחרים הוא יעלה עליהם הרבה יותר. גישה שיטתית לניתוח פעילויות החברה תסייע בזיהוי מדדי הביצועים העיקריים של החברה, שעל בסיסם יפתח הערכה כללית של ביצועי העסק.
מקורות נתונים לניתוח
הפעילות הפיננסית של מיזם באה לידי ביטוי בפעילות מקומית שרובה מתועדת. לאחר מכן משתמשים במקורות רלוונטיים בניתוח פעילויות החברה. על אילו מסמכים מדובר? באילו מקורות משתמשים כדי להסביר פעילויות פיננסיות של חברה? יש הרבה כאלה.
ראשית, מדובר במסמכים הקשורים לדוחות כספיים. בין אלה מקורות הלכידת רווחים והפסדים, נספחים שונים להם. אלה מסמכים המשקפים מידע על שינויים בהון, על תנועות נכסים פיננסיים.
ההיבט העיקרי בדוחות הכספיים הוא איזון. המסמכים שבהם הוא נרשם מאפשרים הערכה מספיק אמינה של עד כמה מצליחות הפעילות הפיננסית השוטפת של העסק.
המאזן מאפשר לכם להעריך אינדיקטורים כאלה לגבי פעילויות מסחריות של החברה כמו נכסים והתחייבויות, הון חוזר, נכסים נטו, יציבות, פירעון, יחסי נזילות (קצת אחר כך נבחן את מהותם ביתר פירוט).
מקור חשוב נוסף המאפשר לך לקבוע עד כמה פעילויות פיננסיות יעילות הוא דוח רווח והפסד. מסמך זה רושם בהתאמה את הכנסותיה והוצאות החברה ביחס לתחומי פעילות מסוימים.
הצהרת שינויים בהון - מסמך מרכזי נוסף דרכו ניתן לנתח את הפעילות הפיננסית של החברה. למקור זה מבנה די מורכב. אז בכך שיש ארבעה חלקים. שלושת האינדיקטורים הרשומים הראשונים התייחסו להון החברה ביחס לשנת הדיווח. אזור זה של הדוח מכיל מידע על התאמת סכום ההון ומרכיביו, הרווח, הרזרבות. החלק הרביעי של המסמך מתעד גורמים שהשפיעו ישירות על שינוי ההון. זה יכול להיות נושא מניות נוספות או התאמת ערכן, הופעת הכנסות או הוצאות אחרות של החברה.
מקור משמעותי נוסף שבלעדיו קשה לבצע ניתוח מלא של הפעילות הפיננסית והכלכלית של המפעל הוא דוח תזרים מזומנים. מסמך זה כולל מידע אודות תזרימי כספים נכנסים ויוצאים ביחס לפעילות השוטפת של החברה לכיוון השקעה ופעילויות משמעותיות אסטרטגיות אחרות.
המאזן מלווה גם בבקשה מיוחדת. זה עשוי להכיל עובדות מועילות מנקודת מבט של התאמת פעילויות פיננסיות שניתן להשיג במהלך הניתוח. לפיכך, היישום למאזן יכול להיחשב גם כמקור משמעותי בהערכת הביצועים העסקיים.
קריטריוני ביצוע ארגוניים
חקרנו את המקורות העיקריים שבהם ניתן לחקור את התוצאות הכספיות של העסק. כעת שקלו את הקריטריונים העיקריים שלפיהם ניתן להעריך עד כמה יעיל עסק. באופן כללי, הם מסתכמים בקביעה אם תוצאות הפעילות של העסק הן גבוהות יחסית ביחס לעלויות.באופן יחסי, חברה תוערך כיעילה אם היא יכולה לייצר הרבה בהשקעות קטנות. כמו כן, ניתן להשוות אינדיקטורים מסוימים, כפי שציינו לעיל, עם הישגיהם של חברות מתחרות.
ניתן להציג את הקריטריונים העיקריים המסייעים לקבוע אם עסק אפקטיבי בצורה של הרשימה הבאה.
ראשית, יעילות השימוש במשאבים מעורבים בתהליכי הייצור. זה יכול להיות רכוש קבוע, כוח אדם, מימון, חומרי גלם. שנית, זה איכות מדיניות השקעה חברות (כמה מהר ההשקעה משתלמת). שלישית, זו האפקטיביות של עיסוק בנכסי החברה - למשל מבחינת מחזור. רביעית, מדובר באיכות השימוש בהון, שניתן להעריך על סמך כמות הרווח למניה של החברה. הבה נבחן כעת אינדיקטורים בודדים, על בסיסם ניתן לבצע במהלך הניתוח להעריך את התוצאה הכספית של החברה.
בין החשובים ביותר הם יחסי נזילות. אנו לומדים את הפרטים האישיים שלהם.
יחסי נזילות
אינדיקטורים אלו לפעילות הפיננסית של החברה מאפיינים את מידת היכולת לספק את בקשותיהם של מחזיקי אגרות חוב לטווח קצר שהונפקו על ידי החברה. בין הגורמים המדוברים הם אלה שקשורים לנזילות מוחלטת, דחופה ועכשווית. עבור כל אחד מהם משתמשים בנוסחת חישוב נפרדת.
המקדם המתואם עם נזילות מוחלטת הוא אינדיקטור המאפשר לך לקבוע את שיעור האג"ח לטווח הקצר שיכולים להיות מכוסים בכספי המפעל, כמו גם מניות והפקדות. הקריטריון העיקרי הוא שהם חייבים להיות בעלי נזילות מוחלטת.
היחס, המתואם עם הנזילות הממוצעת, מראה את היחס בין מזומנים (כמו גם נכסים כמו חייבים והשקעות לזמן קצר) לבין התחייבויות חוב. אם ניתוח הפעילות הפיננסית והכלכלית של הארגון מקבע את האינדיקטור המדובר בסכום של יותר מ 1, אז זה יכול להיחשב כתוצאה מצוינת, 0.7-0.8 - מקובל.
המקדם המתואם עם הנזילות השוטפת מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים לאג"ח לטווח קצר. זה אינדיקטור האם לחברה יש מספיק כספים כדי לפרוע את ההתחייבויות המתאימות. עובדה מעניינת: אם ישנם נכסים שוטפים בהרבה מאשר אגרות חוב, ניתן להעריך את הפעילות הפיננסית והכלכלית של המפעל כיעילה מספיק בגלל התפלגות הנכסים הלא הגיוניים.
הון חוזר נטו
אינדיקטור חשוב נוסף לביצועי החברה הוא - הון חוזר נטו. זה מחושב בדרך כלל במטבע הלאומי של המדינה בה פועל המפעל. זה מחושב כהפרש בין נכסי החברה לבין התחייבויות חוב לטווח קצר. אם אין הון מספיק, פירוש הדבר שהחברה לא תוכל להחזיר הלוואות ואגרות חוב במועד. אך אם האינדיקטור המקביל עולה על הערך המשקף את גובה ההתחייבויות, אז כמו במקרה של יחס הנזילות הנוכחי, הדבר עשוי להעיד כי ניתן להשתמש במשאבי החברה בצורה לא הגיונית. בפועל, זו יכולה להיות הנפקה מוגזמת של מניות או פעילות הלוואות גבוהה מדי.
גורמי יציבות
הניתוח, המעריך את הפעילות הפיננסית והכלכלית של המיזם, עשוי להיות כרוך בחקר אינדיקטורים התואמים את מבנה ההון הכספי, שיכולים לתת מושג ברור למדי לגבי יציבות החברה. קריטריונים כאלה הם אינדיקטורים לקשר בין הכספים העצמאיים של החברה וכספי הלווה, ומראים גם עד כמה העסק תלוי במלווים חיצוניים.
בין המדדים המדוברים הוא מקדם המתאם לעצמאות פיננסית. ככל שהוא נמוך יותר, כך יש לחברה יותר חוב, והסיכוי שהיא לא תתמודד עם התחייבויותיה גבוהה יותר. עם זאת, ערך מקדם נמוך מדי עשוי להצביע על כך שהחברה חווה מחסור במשאבים כספיים.
אינדיקטור נוסף בתחום זה הוא היחס בין סך ההתחייבויות לנכסי החברה. זהו אינדיקטור לגודל נכסי החברה, הממומן על ידי משיכת הלוואות. הערך האופטימלי של פרמטר זה הוא 0.2-0.5.
חשובים גם הם אינדיקטורים המשקפים את הקשר בין נכסי החברה והתחייבויותיה לטווח הארוך, מה חלק החוב וההון של החברה וכן "הלוואות לזמן ארוך" ונכסים לא שוטפים. אם החוקר שמנתח את הפעילות הפיננסית והכלכלית של העסק בוחן את הפרמטרים הללו, יהיה לרשותו מידע נוסף העוסק בבירור עד כמה החברה תלויה בהתחייבויות חוב.
יחסי רווחיות
קבוצה אחרת של גורמים החשובים מבחינת הערכת שווי עסקית מתאימה לרווחיות החברה. אילו אינדיקטורים בקטגוריה זו יכולים להיחשב החשובים ביותר?
ראשית כל, מדובר במקדם שמתואם לרמת הרווחיות של המכירות. זה מראה מהו סכום הרווח הנקי בסך כל המכירות של החברה. גורם חשוב נוסף הוא זה שמתכתב עם התשואה להון של הארגון. פרמטר זה מראה כמה משקיעים מרוויחים ליחידת מטבע מושקע. אינדיקטור חשוב הוא המקדם המתואם עם הנכסים השוטפים. זה מראה מהן יכולות החברה מבחינת הפקת הכנסות ביחס להון החוזר המעורב. ככל שהיחס גבוה יותר, כך העסק יעיל יותר. ניתוח הפעילות הפיננסית והכלכלית של החברה עשוי לכלול שימוש בפרמטר חשוב נוסף - מקדם המתואם עם נכסים שאינם שוטפים. זה מראה אם החברה מרוויחה מספיק ביחס לרכוש קבוע. ככל שפרמטר זה גבוה יותר, כך העסק יעיל יותר. גורם חשוב נוסף בקטגוריה זו קשור להחזר ההשקעה. זה מראה כמה יחידות מטבע חברה השקיעה בייצור כדי לקבל יחידת רווח אחת.
יחסים עסקיים
ניתוח הפעילויות הפיננסיות של החברה עשוי לכלול גם זיהוי יחסים התואמים את הפעילות העסקית של החברה. ישנם כמה אינדיקטורים כאלה, וכולם מאפשרים לנו להבין עד כמה החברה עושה שימוש יעיל בכספה. שקול את מהות המדדים העיקריים.
בין המשמעותיים ביותר, מדובר במקדם שמתואם למחזור ההון החוזר. זה מראה באיזו מידה מתבצעת השקעה בהון חוזר ביעילות, וכן כיצד זה משפיע על הדינמיקה של המכירות. ככל שהמקדם גבוה יותר, נחשב המודל העסקי של העסק.
פרמטר חשוב נוסף קשור למחזור הרכוש הקבוע. אינדיקטור זה מאפיין את מידת השימוש בפועל של רכוש קבוע. ככל שהיחס הנבדק גבוה יותר, כך המודל העסקי של החברה יהיה טוב יותר.
פרמטר משמעותי נוסף המאפשר להבין כיצד בהצלחה החברה מבצעת את פעילותה הפיננסית הוא יחס שמתואם למחזור הנכסים. זה מראה עד כמה יעילה החברה משתמשת בכל המשאבים שלה.
המקדם המשקף את מחזור המלאי נחשב גם כאינדיקטור משמעותי להצלחת הפעילות הפיננסית של המיזם. זה מראה כמה מהר החברה מוכרת מניות.ככל שהיחס גבוה יותר, כך סכום המזומנים שהחברה ממוקמת בנכסים מסוג זה מאופיינים בנזילות נמוכה.
פרמטר משמעותי נוסף הוא היחס המתואם לחשבונות חייבים. זה מראה את משך התקופה בה החברה גובה כספים שגופים חיצוניים חייבים לה. אם אינדיקטור זה גבוה מדי, הדבר מצביע על הקשיים שהחברה חווה בעבודה עם צדדים נגדיים או לווים.
