יחס הפירעון: נוסחה. יחסי הפירעון של העסק

יחסי הפירעון של החברה משמשים אינדיקטורים ליציבותה הפיננסית. הם משקפים את יכולתה של החברה להחזיר התחייבויות. ירידה במספר אינדיקטורים עשויה להצביע על פשיטת רגל מתקרבת. הבה נבחן עוד יותר מהם יחסי הפירעון של המיזם.

תכונות גיבוש

הפירעון של המיזם נוצר עקב:

1. נוכחות של נכסים. ניתן להציג אותם בצורות שונות.
2. מידת הנזילות של הנכסים. זה נקבע על פי רמת היתכנותם של הכספים.

נכסי המפעל מחולקים לשוטפים וקבועים. הראשונים הם אלה שניתן להפוך לכסף בתקופת הייצור (12 חודשים). רכוש קבוע כולל רכוש קבוע שאינו מעורב בשחרור ישיר של טובין. כל הנכסים מדורגים לפי רמת נזילות. הניתוח קובע את מהירות מכירתם והפיכתם לכסף. ככל שיש לחברה נכסים נזילים יותר, כך הפירעון שלה גבוה יותר.

סיווג הכספים

בהתאם למהירות היישום, הם חולקים:

1. נכסים נזילים מאוד (A1). הם מהווים את הכספים הנוכחיים של החברה. נכסים כאלה מאופיינים במהירות הביצוע וההפכה למימון כספיים הגבוהים ביותר. קטגוריה זו כוללת פיקדונות לזמן קצר בניירות ערך ובארגונים בנקאיים, מזומנים בקופות.
2. A2 - נכסים למכירה מהירה. הם מתייחסים גם לנכסים שוטפים. קטגוריה זו כוללת חייבים (עד שנה) ופיקדונות בבנקים.
3. A3 - נכסים בהילוך איטי. הם, כמו הקודמים, מהווים נכסים שוטפים. אלה כוללים חייבים עם תקופה של למעלה משנה, מלאי מוצרים מוגמרים, חומרים, חומרי גלם, עבודה בתהליך, מוצרים מוגמרים למחצה, מע"מ.
4. A4 - קשה למכור נכסים. הם יוצרים קרנות קבועות. קטגוריה זו כוללת: מבנים, ציוד, מבנים, קרקע, הובלה, וכן נכסים בלתי מוחשיים בצורה של סימני מסחר ופטנטים.

הבדלים מערך האשראי

הסולבנסי קשורה קשר הדוק לקטגוריה זו. עם זאת, יש הבדל משמעותי ביניהם. כאמור לעיל, הפירעון משקף את יכולתו של מיזם להחזיר התחייבויות תוך שימוש בנכסים כלשהם. אמינות האשראי מעריכה את המדינה לשלם חובות באמצעות קרנות לטווח קצר ובינוני. הניתוח במקרה זה אינו לוקח בחשבון רכוש קבוע (מבנים, קרקעות, מבנים, הובלה וכו '). אם חברה משתמשת בכספים קבועים ונעים לאט בכדי לפרוע התחייבויות, הדבר יכול להביא לירידה בכושר הייצור. בטווח הארוך זה, בתורו, יביא לירידה ביציבות הפיננסית.

אינדיקטורים מרכזיים

כושר הפירעון של החברה מוערך לפי היחסים הבאים:

• נזילות שוטפת, מוחלטת, מהירה וכללית.
• התאוששות ואובדן הפירעון.

לנזילות שוטפת ערך CTL> 2. הרמה האופטימלית מושפעת מהמגזר התעשייתי של החברה ומאפייני עסקי הליבה שלה. לפיכך, תמיד יש להשוות את יחס הפירעון הזה לא רק עם המדדים הרגולטוריים הכלליים שזוהו, אלא גם עם הערכים הממוצעים בתעשייה. החישוב מתבצע כך: Ctl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

נזילות מהירה (דחופה)

יחס פירעון זה משקף את יכולתה של החברה להחזיר התחייבויות לזמן קצר באמצעות נכסים מהירים ונזילים מאוד. הערך הסטנדרטי עבורה הוא Cbl> 0.7-0.8. החישוב מתבצע על פי הנוסחה: Cbl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

יחס נזילות מוחלט

יחס הפירעון הזה ממחיש את יכולתה של החברה להחזיר את החוב לטווח הקצר שלה באמצעות נכסים נזילים ביותר. הערך האופטימלי של Kabl> 0.2. כיצד מחושב יחס הפירעון הזה? הנוסחה עבורה היא כדלקמן: Kabl = A1 / (P1 + P2)

אינדיקטור כללי

כיצד לחשב את יחס הפירעון הזה? הנוסחה עבור אינדיקטור זה היא: Col = ((A1 + 1/2) x (A2 + 1/3) x A3) / ((P1 + 1/2) x (P2 + 1/3) x P3)).

יחס פירעון כללי המאזן משקף את יכולתה של החברה להחזיר את ההתחייבויות במלואן עם כל סוגי הנכסים הזמינים. אינדיקטור זה כולל לא רק חובות קצרים, אלא גם חובות לטווח הארוך. הרמה האופטימלית נספרת> 1.

יחס התאוששות הפירעון

אינדיקטור זה ממחיש את האפשרות להחזיר את הנזילות השוטפת לערכה הרגיל בתוך שישה חודשים ממועד הדיווח. הערך נקבע על ידי היחס בין הרמה המחושבת לסט: Kvp = [K1f + 6 / T (K1f - K1n)] / K1norm

• הערך בפועל (בסוף התקופה) של הנזילות השוטפת הוא K1f.
• הרמה בתחילת תקופת הדיווח - K1n.
• הערך הסטנדרטי הוא K1norm (שווה ל 2).
• תקופת החזרת הנזילות לערך האופטימלי (בחודשים) היא 6.
• תקופת הדיווח (בחודשים) - ט.

אם יחס התאוששות הפירעון הוא יותר מאחד כאשר הוא מחושב למשך שישה חודשים, זה מעיד כי יש לחברה אפשרות להחזיר את הנזילות לרמה האופטימלית. אם הערך הוא פחות מ -1, המצב עבור החברה לא חיובי בשלושת החודשים הקרובים מיום הדיווח.

יחס אובדן הפירעון

זה משקף את ההסתברות לירידה ברמת הנזילות הנוכחית לתקן שנקבע. החישוב הוא כדלקמן: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.

אם יחס אובדן הפירעון גדול מאחד המחושב לתקופה של שלושה חודשים, ייתכן שהחברה לא תאבד נזילות נכסים בעתיד הקרוב. אם הערך הוא פחות מ -1 באותה תקופה, ההסתברות לאובדן גבוהה.

מסקנה

החוק המסדיר את הנוהל ואת הנוהל להכרה בחדלות פירעון (פשיטת רגל) מזהה שלושה אינדיקטורים עיקריים המשמשים להערכת כושר הפירעון של חברה:

• רמת נזילות שוטפת.
• יחסי הבראה ופירעון.

נכון לעכשיו משתמשים בערכים אלה בפועל כאינדיקטורים למידע. עם זאת, כאשר מבצעים ניתוח פיננסי בחברה, כל האלמנטים לעיל חשובים. רק בעזרת המחקר המקיף שלהם נוכל לקבל תמונה ברורה של יכולות החברה ונזילות נכסיה. במקרה זה, ניתן לבצע את החישוב והניתוח לתאריכים ספציפיים. בהתאם לתוצאה, החלטות ניהול מסוימות מתקבלות. במקרים כאלה תהיה להם הצדקה מתמטית. בנוסף, חישובים חשובים עבור בעלי עניין, כולל המלווים.