כיצד להעריך את שווי העסק למכירה. למד כיצד להעריך עסק

אנשים רבים תוהים כיצד להעריך את ערך העסק. ישנן דרכים רבות לעשות זאת. ובסקירה זו נדגיש כמה מהם.

בשיטת שוק ההון

תהליך הערכת פעילות יזמית בשיטה שוק ההון כולל היבטים בסיסיים כמו:

1. הנוהל לאיסוף כל הנתונים הדרושים.
2. בחירת ארגון עמיתים.
3. ניתוח החלק הכספי.
4. חישוב מכפילים משוערים.
5. בחירה בסדר גודל מסוים של המכפיל.
6. קביעת העלות הסופית.

יש לקחת בחשבון ביתר פירוט כל אחד משלבים אלה, אשר יבהיר כיצד להעריך את שווי העסק.

איסוף נתונים וחיפוש אחר ארגון עמיתים

באיסוף הנתונים הנחוצים פירושו קבלת מידע כזה שיבהיר את סוגיית השווי בפועל של עסקאות עם מניות הדומות לניירות הערך של החברה הנבדקת. עליכם לגלות גם את כל הנתונים הדרושים על הצהרות הארגון הנבדק. יש להשוות את כל המדדים עם חברות עמיתים. יש לציין כי איכות הנתונים שהתקבלו תשפיע מאוד הערכת מלאי בשיטת שוק ההון.

כיצד להעריך עסק לפי אנלוגיה? מבחר של ארגוני עמיתים נחשב לנקודת מפתח ביישום גישה זו. הקושי העיקרי הוא שבמצבים רבים יהיה צורך להשוות בין אותם עצמים שבאופן עקרוני הם אינם דומים זה לזה. להשלמת שלב זה עליכם להכיר כמה קריטריונים. הם כדלקמן:

1. שיוך לתעשייה.
2. מוצרים המיוצרים בארגון.
3. המבחר הסופי.
4. נפחי ייצור.

פרמטרים המשפיעים על צמצום רשימת האנלוגים

לאחר מכן הרשימה הראשית מצטמצמת בגלל העובדה שחברות מסוימות מסרבות למסור את כל המידע הדרוש. כמו כן, ירידה ברשימה עשויה להתרחש עקב הכנסת פרמטרי עידון להשוואה. ביניהם:

1. הרמה האופיינית לגיוון הייצור.
2. מיקום ספציפי בשוק.
3. גודל ואופי התחרות.
4. סיכויים לצמיחה ארגונית.
5. סיכון כלכלי.
6. רמת הניהול ועוד.

הצעדים הראשונים לקראת הערכת יזמות

כדי לענות על השאלה כיצד להעריך את ערך העסק, אתה זקוק ניתוח פיננסי. פירושו מכשיר חשוב למדי איתו ניתן לקבוע את ההשוואה בין חברות עמיתים.

באמצעות ניתוח כזה ניתן לקבוע את הדירוג של החברה המוערכת ברשימת החברות הדומות. בשלב זה יש בדיקת יחסי קרנות שאולות, הערכת הון חוזר. כמו כן, יש לבדוק את ההשוואה בין כל הדיווחים ולנתח את כל המקדמים.

בשלב הבא, בחיפוש אחר תשובה לשאלה כיצד להעריך את ערך העסק, יש לקבוע איזה סוג מכפילים שיש להעריך הוא מיטבי להערכת הארגון כולו. מכפיל הוא מקדם המשקף את היחס בין פרמטרים כמו מחיר עסק ומדדים פיננסיים. בפועל משתמשים בדרך כלל בשני סוגים של מכפילים: מרווח ורגע.

מה לקחת בחשבון?

בעת חישוב מכפילי הערכה, יש לקבוע את שווי המניות עבור כל המפעלים שנבחרו כדומים. בשלב זה ניתן יהיה לחשב את הבסיס הכספי לנקודת זמן מסוימת או למועד ההערכה.

על מנת לבצע ניתוח ניתן להשתמש בכמה מכפילים בבת אחת ולחשב כמה פרמטרי עלות בבת אחת. הבחירה בפרמטר ספציפי תלויה לחלוטין במצב ספציפי.

כדי לקבוע את הערך הסופי של העלות, יש צורך לבחור בערך מסוים של המכפיל, לשקול את כל תוצאות הביניים ולבצע את ההתאמות הסופיות.

הצעד הגוזל ביותר בהערכה

השלב הקשה ביותר במציאת תשובה לשאלה כיצד להעריך את שווי החברה נחשב לבחירה בסדר גודל מסוים של המכפיל. יש להצדיקו בזהירות ולהירשם בכל הדוחות על הערכת שווי מניות המיזם. בשל העובדה שאין פשוט מפעלים זהים, טווח הערכים של אותו מכפיל יכול להיות פשוט עצום.

במצב כזה, יש צורך לנתק את כל הערכים הקיצוניים ולהתחיל לחשב את הפרמטר הממוצע לקבוצת החברות האנלוגיות. לאחר מכן יש צורך בניתוח פיננסי. לפי הערך של הפרמטר הסופי שהתקבל כתוצאה, נקבע המיקום ברשימה הכללית של הארגון הנבדק.

לכל מכפיל יש משקל משלו, תלוי במידע מסוים, על מידת האמון, על יעדי ההערכה ובתנאים ספציפיים. כתוצאה משקלול כל זה, יתקבל הערך הסופי המאפיין את מחיר המניה של המיזם. ניתן לקחת פרמטר זה כבסיס להתאמות נוספות.

הערכת השווי הסופית של החברה תחייב חשבונאות לגבי אותם נכסים שאינם פרודוקטיביים זמינים. בנוסף, אם בהתבסס על תוצאות הניתוח הפיננסי, נמצא חסר בהון חוזר או צורך דחוף בהשקעות, יש לנכות את הערך המתקבל. תוכלו גם לנצל את הנחות הנזילות.

כפי שאתה יכול לראות, שיטה כזו היא מורכבת ועמלנית מאוד לשימוש. כל התוצאות שתושג תלויות לחלוטין במחקר של מספר גדול של חברות דומות. ויש לקחת זאת בחשבון בהערכת העסק שלך.

מה מהות שיטת המכירה?

כיצד להעריך את שווי העסק למכירה? כדי להעריך את החברה שלך, אתה יכול גם להשתמש בשיטת המכירה, המבוססת על עלות רכישת חברה אנלוגית או שליטה בה.

מאפיין ההבדל העיקרי שיש לשיטת המכירה, בהשוואה לשיטת ההערכה שתוארה לעיל, הוא סוג נתוני המחירים הראשוניים. במילים אחרות, שיטת המכירה משתמשת בפרמטר כמו עלות גוש השליטה בניירות ערך, ולא במחיר של מניה אחת בלבד. בהתאם, בשיטה זו אתה יכול לענות על השאלה "כיצד להעריך את העסק במהלך המכירה."

התחשבות בחברה ממצב מתחם הנכסים

אתה יכול להשתמש בגישה היקרה להערכת פעילות יזמית. במקרה זה, הארגון ייחשב מעמדת מתחם הנכסים, ההכרחי ליישום כל פעילות עסקית.

מבנה הארגון יכלול באופן מוחלט את כל סוגי הנכסים המיועדים למטרות רווח. אנחנו מדברים על קרקעות, מבנים, מבנים, ציוד, סחורות, חובות ועוד. בשיטה זו תוכלו לענות על השאלה "כיצד להעריך את הביצועים העסקיים."

תמצית שיטה זו נעוצה בעובדה כי מלכתחילה קיימת הערכה של כל נכסי החברה.לאחר מכן, מכמות הכסף שהתקבלה, יש צורך להפחית את הערך הנוכחי של אותן התחייבויות האופייניות לחברה. כתוצאה מכך, יתקבל פרמטר המדגים באופן מלא את הערך המאפיין את ההון של החברה הנבדקת. לצורך חישובים, כדאי להשתמש בנתוני המאזן של החברה בזמן הבדיקה.

היתרון העיקרי בשיטה זו הוא שימוש בראיות מהימנות אודות המדינה האופיינית למתחם הרכוש של המיזם. בין החסרונות ניתן לבדל את הגורם שאינו לוקח בחשבון את היכולות העתידיות של הארגון להרוויח. בנוסף, בכמה שיטות יש מורכבות גבוהה ומורכבות בשימוש בהן.

עם זאת, ללא קשר לכל החסרונות הללו, השיטה היקרה להערכת חברה היא הרלוונטית ביותר בכלכלת מעבר. במיוחד בהשוואה לשיטות רווחיות והשוואה.

כיצד להעריך חברה שצריך לחסל?

כיצד להעריך עסק אם מתוכנן פירוק או פשיטת רגל? צריך להשתמש בשיטה ערך שיורי. ניתן להשתמש בו גם במצב שיש ספקות רציניים שהחברה מסוגלת להרוויח רווחים גבוהים. תחת שווי הפירוק הכוונה היא לרווח הנקי שבעל החברה מסוגל להשיג במקרה של חיסול המיזם וסגירת הפעילות היזמית, כמו גם מכירה נפרדת של כל הנכסים וכשמתמקצעים עם נושים.

באמצעות שיטה כזו ניתן להשיג פרמטר הערכה מינימלי. בנוסף, באמצעות גישה זו תוכלו לקבוע את רמת הערך של פעילות יזמית, שהיא הנמוכה ביותר.

מסקנה

בסקירה זו, כדוגמה, ניתנו כמה שיטות המשמשות להערכת עסק. באופן טבעי, יש הרבה שיטות כאלה. וכולם משמשים במגוון מצבים. בנוסף, היזם בוחר את הגישה האופטימלית ביותר למצבו. אני מקווה שהסקירה הזו סייעה להבין עד כמה תהליך ההערכה של עסק מורכב וגורם זמן רב.