הניתוח שנערך בכדי לזהות יציבות פיננסית הוא חשוב מאוד הן עבור הארגון עצמו והן עבור משקיעיו. זה מאפשר לך להעריך את מצב הפעילות הפיננסית, הכלכלית והליבה ולהסיק מסקנות מקדימות לגבי כדאיות השקעת פעילויותיה במקורות הון שונים.
מאפיין כללי
יחס אבטחה (יחסי כיסוי) הוא אינדיקטור המסוגל להעריך את היחס בין ההון העצמי להשאלה של מיזם. על בסיסו, מסיקים המשקיעים כי הפירעון והאטרקטיביות של המימון עבורם הם עסק הליבה של החברה.
יחס ההון מנותח בטווח הקצר, בעלי הון וכלכלנים רבים מייחסים אותו לקבוצה מדדי נזילות. כלומר, זה מראה את המבנה בצורה של יחס בין הכספים (שהושאלו ובעצמם).
במקרה בו אין מספיק מקורות פיננסיים בעצמם, כל תהליך הייצור ממומן מכספי אשראי. במקרה בו לא רק שוטפים, אלא גם חלק מהנכסים שאינם שוטפים נוצרים מכספים שאולים, הדבר מעיד על יציבות נמוכה ופירעון של המיזם. יחס אבטחת הנכס צריך להיות תואם לתקן.
ערך נורמטיבי
כמות הון חוזר עצמי סטנדרטית וקבועה בחוק.
אם אתה סומך על צו RF 498 מיום 20 במאי 1994, יחס ההון החוזר של עצמו צריך להיות מעל 0.1 (10%).
אינדיקטור זה מאפשר לנו להסיק מסקנות לגבי מצב מבנה המאזן והתאמתו לדרישות הארגון העסקי הפיננסי, הכלכלי והליבה של כל עסק. בפרקט בוררות, יחס זה אינו משמש, אלא מומלץ להערכה.
הערך של אינדיקטורים נורמטיביים עשוי להשתנות בהתאם למגזר העסקי, אך רק במידה רבה יותר.
נוסחת חישוב
יש נוסחה מסוימת לחישוב יחס האבטחה, בעל הטופס הבא:
KOSS = (הון - נכסים לא שוטפים) / נכסים שוטפים.
אם ניקח בחשבון את מאזן החקיקה שנקבע בחקיקה (טופס מס '1 לדוח החשבונאי), הנוסחה הזו תיראה כך:
KOSS = (עמ '1300 - עמ' 1100) / ש '. 1200.
הון הוא מקור פחות מסוכן למימון עסקי הליבה של החברה, ולכן הרווח ממנה הוא מינימלי. כדי להגדיל את היקף הייצור, החברה יכולה למשוך השקעות מושאלות. לקביעת הרמה האופטימלית חוב / הון עצמי, להחיל את שיטת החישוב מינוף פיננסי.
אבטחת מניות
גורם חשוב נוסף הקשור לניתוח הפירעון והיציבות של המפעל הוא אבטחת נכסי המקורות של המאזן. זה משקף את חלק המלאי והעלויות שכיסו מקורות ההשקעה שלהם.
מקדם עתודות האבטחה מחושב כדלקמן:
KOZ = הון במחזור / מלאי.
ביתר פירוט, נוסחה זו תיראה כך:
KOZ = (הון + התחייבויות לטווח ארוך - נכסים לא שוטפים) / מלאי.
אם אתה מבצע חישובים על סמך המידע בטופס מס '1 בדוח החשבונאי, יחס הרזרבה יהיה כדלקמן:
KOZ = (ש '1300 + ש' 1400 - ש '1100) / ש'. 1210.
הערך הנורמטיבי של המדד המחושב חייב להיות בטווח של 0.6-0.8.יש לייצר לפחות 60-80% מכלל הרזרבות של החברה באמצעות הון עצמי.
מגזרים עסקיים
יחס ההון החוזר מומלץ מעט מעל 10% למספר תעשיות. הערך המינימלי הנמוך ביותר של יחס זה בין יתרת הנכסים של הון חוזר של נכסים המומלץ בתחום הנדסה, סחר וקייטרינג, סוגים שאינם ייצור של שירותי צרכנים ודיור. התקן כאן הוא 0.1.
מעט גבוהה יותר רמת המינימום של הון עצמי (0.15) צריכה להיות עבור חברות לייצור חומרי בניין, בנייה, תובלה, רדיו, כמו גם מכירות ולוגיסטיקה.
20% מההתחייבויות שלה צריכות לכסות נכסים של מפעלים כמו כימיה, מתכת, הנדסה, תעשייה קלה, חקלאות, מדע ומגזרים עסקיים אחרים.
רמת הכיסוי הגדולה ביותר של נכסי המאזן נצפתה בתעשיית הדלק ואספקת הגז. יחס ההון כאן צריך להיות לפחות 0.3.
דוגמא לניתוח
נניח שבתחילת השנה שניתחה המקורות שלנו הסתכמו ב 201.21 מיליון רובל. בסוף השנה הם כבר הסתכמו ב -190.14 מיליון רובל. בתחילת התקופה ובסיומה הסתכם הרכוש הקבוע ב -125.31 מיליון רובל בהתאמה. ו 124.8 מיליון רובל. במקביל, הנכסים השוטפים של השנה בתחילת התקופה הסתכמו ב -2.2.24 מיליון רובל, ובסופה - 256.81 מיליון רובל.
לא צריך לקבוע את יחס האבטחה, אלא גם לעקוב אחר שינויו במהלך השנה.
ראשית, המחוון מחושב בתחילת התקופה:
KOSS1 = (201.2 -125.31) / 200.24 = 0.379.
בסוף השנה יחס האבטחה יהיה שווה ל:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
השינוי במדד המחושב יהיה:
ΔCoss = 0.254 / 0.379 = 0.671.
היחס ירד ב 49% לתקופה שניתחה.
כיצד להבין את משמעות הניתוח
ליחס האבטחה שנוסחת החישוב שניתנה לעיל יש פרשנות משלו. כך שאם האינדיקטור בתקופה המנותחת גדל, זה מעיד על עלייה ביציבות הפיננסית של החברה, ההון העצמי שלה או ירידה בחשבונות החייבים.
עם זאת, אם יחס האבטחה ירד, כפי שהוצג בדוגמה לעיל, הדבר מעיד על ירידה ביציבות הפיננסית ובהון. לעיתים הדבר נובע מגידול במבנה יתרת ההון המושאל.
לאחר היכרות עם מהות ושיטות החישוב והפרשנות של מכשיר כזה ביחס ביטחוני, כל משקיע ומנהל בחברה יכולים להסיק מסקנות לגבי כדאיות לממן את פעילותה מהון מושאל. האינדיקטור המוצג מציין את היציבות והפירעון של העסק. לכן זה כל כך חשוב בניתוח הפעילות הפיננסית והכלכלית, הליבה וההשקעה של כל חברה. זה יעזור להתאים את מסלולי הפיתוח של הארגון ולהפוך אותו לאטרקטיבי ככל האפשר עבור המשקיעים. אחרי הכל, הם יעזרו להרחיב את יכולות הייצור בגישה הנכונה לעסקים.
