מקדם הפירעון הכולל. מערכת מדדי הפירעון המשוערים

ניתן לחלק את הפעילויות של כל מפעל לשני חלקים: תהליך הייצור ותנועת משאבי המזומנים. לדוגמה, חברה לווה כסף לרכישת חומרים, מייצרת מוצרים ממתקניה שלה, מוכרת אותם ומשלמת את חשבונותיה החייבים באותה הוצאה. כפי שניתן לראות מהמצב הפשוט ביותר הזה, ההפקה והתהליך הכספי קשורים זה בזה באופן הדוק ואינם יכולים להתקיים זה בזה. לפיכך, ניתן לבצע את התחזית להצלחת העסק על ידי בחינת היחס בין הפירעון הכולל. נדבר עליו במאמר של ימינו.

מידע כללי

ראשית, נעסוק במושג הבסיסי. הפירעון הוא היכולת לממש את התחייבויותיו הכספיות של גוף כלכלי על חשבון המשאבים הכספיים הזמינים. אם החברה אינה יכולה לשלם את חובותיה במועד, הדבר עלול לגרום לפשיטת רגל. ישנם שני סוגים של חדלות פירעון:

• מזומנים.
• מאזן.

בעיית מזומנים

יחס הפירעון הכולל אינו קשור בשום דרך לסוג הראשון. ישנו אינדיקטור נוכחי לכך, עליו נדבר בהמשך. פירעון חדלות פירעון במזומן פירושו שלחברה יש מספיק נכסים כדי לשלם את חובותיה, אך אין לה כסף. לדוגמה, חברה מחזיקה בבניין גדול או מכונית יקרה, אך בעזרת הדברים האלה אינך יכול לענות מייד על ההתחייבויות העומדות בפניה. בעיה זו נפתרת בדרך כלל באמצעות משא ומתן.

מחסור בנכסים

בעיות חמורות בהרבה מתעוררות כאשר לארגון אין מכונית יקרה, וגם לא בניין גדול שניתן למכור. סוג זה של חדלות פירעון נקרא מאזן. המשמעות היא כי נכסי המפעל אינם מספיקים בכדי לפרוע את ההתחייבויות הנובעות ממנו. יש להבין שמצב כזה אינו אומר בהכרח פשיטת רגל קרובה. משא ומתן מוצלח עשוי להביא להחלטה בנושא ארגון מחדש של החובות. עליכם להבין שלחברה עם חדלות פירעון יתרה אין בהכרח בעיות במזומן בטווח הקצר.

יחסים פיננסיים בריאות ארגונית

המפתח להצלחה הוא תכנון מוכשר. ואת האחרון קשה לדמיין ללא אינדיקטורים שעוזרים להעריך את המצב הנוכחי והעתיד. הערכת הבריאות הפיננסית של הארגון מבוססת על שבעה אינדיקטורים, אחד מהם הוא מקדם הפירעון הכולל. ביניהם:

1. יחס נזילות כולל.
2. יחס הנכסים לחוב.
3. נזילות לטווח קצר.
4. יחס שירות חוב.
5. שיעור החיסכון.
6. מקדם הפירעון הכולל.
7. יחס ההשקעה לסך הנכסים.

השימוש במדדים אלה מסייע להעריך לעומק את מצבו הכלכלי של העסק, את ההזדמנויות והאיומים על מצבו. השלב הבא אחריו הוא תכנון ישיר, תוך התחשבות באמצעים הנכונים למיגור הבעיות הקיימות בפירעון.

משמעות המונח

יחס הפירעון הכולל של מיזם הוא אחד ממספר אינדיקטורים המשמשים להערכת יכולתו של מיזם לפרוע את חובו לטווח הארוך.יתר על כן, זה מאפשר לך למדוד את גודל הרווח של החברה לאחר מיסים, בלי לספור עלויות פחת שלא במזומן.

יחס הפירעון הכולל: נוסחה

כדי לחשב מדד זה משתמשים ברווח הנקי לאחר מס (NP), הוצאות פחת (A) וסך החוב (TL). במקרה זה (NP + A) / TL = יחס הפירעון הכולל. השיעור תלוי בענף. במקרה הכללי, ההערכה היא כי תוצאה של יותר מ 20% פירושה שהחברה ממסה. ככל שהוא קטן יותר, כך גדל הסיכוי שחברה תפרוש עקב חוסר היכולת לשלם על החשבונות שלה במועד. האינדיקטור האופטימלי הוא בין 0.5 ל 0.7. עם מקורות אמינים להלוואות חיצוניות, החברה יכולה לשמור על כושר הפירעון גם במקרה של מחזור גבוה של נכסיה.

שיטות מדידה אחרות

בחנו את מקדם הפירעון הכולל, הנוסחה המאפשרת לנו להעריך את סיכויי העסק לטווח הארוך, אינה היחידה. האינדיקטורים הבאים נבדלים:

1. יחס נזילות שוטף.
2. אבטחה בכספים אישיים.
3. יחס התאוששות ואובדן פירעון.
4. יחס חוב למניה.
5. חלק משווי הנכסים הנקי בחוב השוטף.
6. היחס בין סך ההתחייבויות וההון של החברה.
7. חלק בנכסים קבועים בשווי נטו.

נזילות שוטפת

אינדיקטור זה מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים להתחייבויות שוטפות. נורמלי הוא הערך שלו בין 1.5 ל 2.5. משמעותם של מספרים קטנים היא כי החברה מתקשה לכסות את ההתחייבויות השוטפות ויש צורך להפחית את הנכסים השוטפים וחשבונות התשלום. שיעורים גבוהים קשורים לשימוש לא מספיק פעיל בנכסים שוטפים. כדי לפתור בעיה זו, יש צורך לשפר את הגישה להלוואות לזמן קצר. אם יחס זה נמוך מ- 0.1, אז החברה נחשבת לחדלות פירעון.

יש להבין ששיעורים נמוכים אינם מהווים עדות לפשיטת רגל קרובה. הסיכויים עוזרים להבין את נכונות הקורס האסטרטגי והטקטי הנוכחי. משא ומתן מוצלח עם נושים והחלטות ניהול מוסמכות יכול לעזור לחברה להצליח שוב. מרבית הכללים מוגדרים בשוליים כך שלמנהלים יהיה זמן לקבל החלטות במהירות להצלת העסק שלהם.

ביטחון אישי

אינדיקטור זה מאפשר לך להעריך כיצד החברה מספקת הון משלה. חישובו מתבצע בשני שלבים:

1. חשב את ההפרש בין הסכום הכולל של ההון האישי לבין שווי הרכוש הקבוע.
2. חשב את המחיר הנוכחי של הון חוזר שעומד לרשות החברה. יתר על כן, חשוב לקחת בחשבון לא רק מזומנים, אלא גם מוצרים מוגמרים וחייבים.

יחס אבטחה אמצעים אישיים השווים לתוצאה של חלוקת הנכסים השוטפים למקורות הון של החברה. אם זה פחות מ -2, החברה אינה ממיסה.

אינדיקטור להתאוששות ואובדן יכולת תשלום

אינדיקטור זה הופך להיות בעל ערך רב במשבר. זה מחושב כיחס של המקדם המחושב לנורמה שנקבעה. אם ערכו יעלה על האחדות בתקופה של שישה חודשים, במקרה של משבר הוא יוכל לחזור למדדים קודמים. אם הוא נמוך יותר, זה כבר לא אפשרי.

יחס אובדן הפירעון משקף כמה מהר החברה יכולה לאבד את מעמדה ולהתפלש בחובות. אם מדובר ביותר מאחת בתקופה של שלושה חודשים, יש רק סיכון קטן למצב כזה. ערך נמוך הוא ערובה כמעט מוחלטת לאובדן הפירעון של עסק בתקופת חיוב אחת.

יחס הפירעון הכולל: ערך

אחד המאפיינים החשובים ביותר לפעילותו של כל עסק הוא יכולתו לחשב את התחייבויותיו. יחס הפירעון הכולל במאזן צריך לקחת בחשבון את נזילות נכסי החברה, כלומר את יכולתם להפוך לכסף אמיתי. ככל שהוא גדול יותר, כך יכול להיות שחוב החוב יכול להיות גבוה יותר לעסק. יחס פירעון כללי מתחת לנורמה פירושו כי החברה תלויה מאוד ביציבות המימון החיצוני.

סוגי הנכסים לפי נזילותם

קבוצות הערכים שלהלן מובחנות העומדות לרשות העסק: נוכחית וקבועה. הראשון כולל את הנכסים הנזילים ביותר, שנמכרו במהירות ובאטיות. הכי קל לשלם חוב במזומן על חשבון בנק שוטף. בנוסף להם, הנכסים הנזילים ביותר כוללים מניות ואג"ח לזמן קצר. ערכי מכירה מהירה כוללים חשבונות חייבים וחשבונות פיקדון. הקבוצה האחרונה כוללת מוצרים מוגמרים, עבודה בתהליך, חומרי גלם. קבוע נכסים פיננסיים כוללים נכסים קשים למכירה, כלומר בניינים, ציוד, כלי רכב וקרקעות בבעלות המיזם.

ערכים ומחויבויות

יחס הפירעון הכולל מראה את היחס בין נכסים להתחייבויות. הראשונים הם משאבים הנשלטים על ידי הארגון. הם מחולקים לשני סוגים. הנכסים השוטפים כוללים מזומנים ושווי מזומנים המיועדים למכירה תוך 12 חודשים או מחזור תפעול אחד. לדוגמה, חובות לקוחות או מוצרים מוגמרים. נכסים שאינם שוטפים כוללים נכסים שישמשו במשך מספר מחזורי פעולה. בפרט אלה כוללים נכסים בלתי מוחשיים, השקעות לטווח הארוך.

התחייבויות - זהו המקור ממנו נוצרים נכסים כלכליים. הם מחולקים לשל עצמם ולהשאלה. הראשון, למשל, כולל הון ארגוני והכנסה נדחית. באשר להתחייבויות הנמשכות, הן מחולקות לפי מועד התשואה. הקבוצה האחרונה נלקחת בחשבון בעת ​​הערכת הפירעון. באשר לנכסים, ישנן נוסחאות עם האינדיקטורים המצטברים שלהם או רק נכסי הון חוזר.

מקדם כולל ומוערך

ניתוח מעמיק של כושר הפירעון של העסק כרוך בשימוש במדדי התייחסות כביכול. בעיקרו של דבר, הם קרובים ליחסים הנדרשים, אך נבדלים זה מזה בכך שהנוסחאות שלהם אינן משתמשות בחובות שוטפים, אלא נאמדות. הפניה יחס נזילות כולל מאפשר לך לקבוע את הפירעון של העסק בנוכחות תנאי עבודה אידיאליים. לדעת זאת, אתה יכול לקבוע את הסיבות להבדל שלו מהמחוון הרגיל. כדי לחשב את מקדם ההתייחסות של הנזילות הכוללת, יש צורך לחלק את הערך הרגיל של הנכסים השוטפים של המיזם לחובות לטווח קצר.

נזילות ופירעון

שני המדדים לעיל מאפיינים את מצבה הכלכלי של החברה. אבל יש להם הבדלים משמעותיים. חישוב יחס הפירעון הכולל מאפשר לך להעריך את יכולתו של העסק להגיב על פי שלו התחייבויות לטווח ארוך. הנזילות קשורה לעתיד הקרוב. פירושו יכולתו של המיזם לשלם את התחייבויותיו בטווח הקצר. המונח משמש גם לתיאור היכולת להחליף נכסים במהירות במזומן. יחס פירעון גבוה מצביע על כך שלחברה יש יותר ממה שהיא חייבת לנושים שלה. במילים אחרות, לחברה נזילה עשויות להיות מספיק קרנות בכדי לעמוד בהתחייבויותיה לטווח הקצר, ולכן יתכן שהיא לא תצפה לאסון פיננסי הממשמש ובא.לפיכך, שני המדדים שקולים להערכת מצבו של ישות כלכלית. חברה מצליחה חייבת להיות גם נוזלית וגם ממסה.