יחס הנזילות הביניים של עסק הוא המאפיין העיקרי שקובע את המצב הכספי הנוכחי. יחד עם זאת, יש להבחין בין הפירעון הנוכחי של המיזם, האם הוא יכול לפרוע את חובותיו, עם נזילות, כלומר עם זמינות הכסף ומשאבים אחרים על מנת לשלם חובות כרגע, אך בפועל, ברוב המכריע של המקרים, הם נתפסים כמילה נרדפת.
הפירעון
אינדיקטור חשוב שלפיו נקבע היחס בין נזילות הביניים הוא ההון החוזר של החברה המהווה את ההבדל בין התחייבויות שוטפות לנכסים שוטפים. לכל ארגון הון חוזר עד למועד בו יש לנכסים שוטפים סכום גדול יותר בהשוואה להתחייבויות לזמן קצר. אינדיקטור זה נקרא גם נכסים שוטפים נטו.
ברוב המכריע של המקרים, הסיבה העיקרית לכך ששיעור ההון החוזר משתנה היא הרווח או ההפסד של הארגון שהתקבל לאורך פרק זמן מסוים.
איך זה משתנה?
יחס הנזילות הביניים של מיזם, הנוסחה הכוללת הון חוזר, תלוי ישירות בשינויים בו. הגידול בהון העצמי, הגובר על ידי מעבר לגידול במספר הנכסים השוטפים בהשוואה להתחייבויות השוטפות הקצרות, מלווה לרוב ביציאה של כסף. הקיטון בהון החוזר, הנצפה אם צמיחת הנכסים השוטפים מפגרת אחרי הגידול בהתחייבויות לזמן קצר, נקבעת בעיקר על ידי קבלת כל מיני הלוואות או הלוואות.
חברה צריכה להיות מסוגלת להפוך בקלות את ההון החוזר שלה לכסף אמיתי, וזה אחד המושגים הבסיסיים שקובעים את היחס בין נזילות הביניים. אם בנכסים שוטפים יש כמות גדולה מספיק של הון שקשה לממש, אזי הפירעון של המיזם מופחת.
פשיטת רגל
החלטות שמתקבלות בהתאם למערכת הקריטריונים המשמשות להכריז על חברות חדלות פירעון הן הבסיס להכנת הצעה לתמיכה כספית עבור ארגונים כאלה, כמו גם לארגון מחדש שלהן או אפילו לפירוק מוחלט.
בנוסף, אם יחס הנזילות הבינוני של החברה הוא קטן, ואין לה את היכולת לספק את התחייבויותיה לטווח הקצר, אז הנושים יכולים להגיש באופן עצמאי בקשה לבוררות על מנת להכריז על החברה כחדלות פירעון, כלומר להכריז על פשיטת רגל.
בהתאם לכך, פשיטת רגל כמדינה מסוימת של חוסר כושר פירעון של חברה נקבעת אך ורק בהליך שיפוטי.
מהי פשיטת רגל?
ישנם שני סוגים:
- פשוט. משמש ביחס לחייב שהוא אשם קלות דעת, התנהלות לקויה של ענייניו או חוסר עקביות. התנהלות לקויה של עסקים פירושה השתתפות בהימורים, ביצוע פעולות ספקולטיביות, צרכי משק בית גדולים מדי, ליקויים בחשבונאות ועוד ועוד.
- זדוני. פשיטת רגל מסוג זה נגרמת מהעובדה שהחברה נוקטת בפעולות לא חוקיות כדי להטעות את הנושים שלה.בפרט, זה נוגע להסתרת מסמכים, כמו גם לחובות מההתחייבות של החברה, להערכת יתר מכוונת של מקורות המראה של נכס החברה.
בנוסף לסימנים שלעיל, שיכולים לקבוע חברה זו כחדלות פירעון, ישנם גם מספר קריטריונים נוספים המצביעים על הסבירות לפשיטת רגל פוטנציאלית, כמו גם ניבוי מצב בו יחס הנזילות הבינונית יורד. נוסחה עשויה לקחת בחשבון גם קריטריונים אלה.
מהם הקריטריונים האלה?
קריטריוני פשיטת הרגל של חברה הם כדלקמן:
- מערכת שגויה של נכסים שוטפים, כמו גם התבוננות במגמה לעליה אפשרית במספר הנכסים הקשים למכירה.
- הירידה בשיעור התחלופה של הכספים נובעת מהצטברות מלאי מופרז, כמו גם חובות איחור של לקוחות וקונים.
- יותר מדי הלוואות או הלוואות יקרות זמינות בהתחייבויות החברה.
- נוכחות הלוואות או הלוואות מאיחור, כמו גם עלייה בחלקה בסך ההתחייבויות של החברה.
- המגמה היא עלייה משמעותית בהתחייבויות לזמן הקצר ביחס לגידול בנכסים הנזילים ביותר.
- יחס הנזילות הבינונית מופחת. נוסחת המאזן מצביעה בבירור על סימפטום זה, וכתוצאה מכך על החברה לנקוט בצעדים מסוימים, אחרת היא עשויה להיות מוכרז כפושט רגל בזמן הקרוב.
- הופעתם של נכסים לא שוטפים באמצעות מקורות מימון לטווח קצר.
כדי לבצע את הניתוח, יהיה צורך לזהות בזמן ולמגר את המגמות השליליות לעיל, אם הן נצפות בחברה.
מה לקחת בחשבון?
עליכם לזכור כי הפירעון הנוכחי של החברה מתגלה בהתאם לנתוני המאזן רק אחת לרבעון או לחודש. אך יחד עם זאת יש לבצע מדי יום הסדרי החברה עם הנושים.
מסיבה זו, על מנת לערוך ניתוח תפעולי של כושר הפירעון של החברה, הרלוונטי כרגע, להשיג שליטה יומית על קבלת כסף ממכירת שירותים או סחורות שונים, החל מהפרשות חייבים אחרים, כמו גם קבלות כספים אחרות והבטחת שליטה על יישום התשלום שלהם בעצמם. התחייבויות כלפי נושים וספקים, יש לערוך לוח שנה מיוחד לתשלומים. הוא יכיל את הכספים שיש לחברה כרגע, הכנסות צפויות, כלומר חייבים, כמו גם השתקפות של התחייבויות תשלום לתקופה נתונה.
הכנת לוח התשלומים התפעולי מתבצע על סמך נתונים על מכירת או משלוח מוצרים, על נכסי מזומן נרכשים, תיעוד על שכר עבודה או מקדמות לעובדים, על בסיס דפי בנק ומידע נחוץ אחר.
אם יש צורך להעריך את סיכויי הפירעון של החברה, נקבע היחס המהיר, יחס הכיסוי הבינוני ואחרים.
נזילות
ניתן לקרוא לעסק נזיל אם יש לו את המשאבים להחזיר באופן מלא חוב לטווח קצר על הלוואות על ידי מכירת נכסים שוטפים.
חברה עשויה להיות נזילה במידה מסוימת, מכיוון שהנכסים השוטפים כוללים את הסוגים השונים שלהם, בהם קשה למכור, וכן נכסים קלים למכירה. בעניין זה, ישנן כמה קבוצות של נזילות של נכסי השוטף של החברה.
מוחלט
יחס דחיפות, או יחס נזילות קריטי (כיסוי ביניים) הוא היחס בין מזומנים, כמו גם כל ניירות ערך הנמכרים במהירות לזמן קצר לבין חייבים קיימים לזמן קצר.אינדיקטור זה מאפשר לך להבין איזה חלק ספציפי מחוב זה ניתן לפרוע בזמן המאזן. הערכים המקובלים של מקדם זה הם 0.2-0.3.
ביניים
במקרה זה, נחשב יחס הנזילות הביניים. הנוסחה ליתרת יחס זה כוללת את יחס המזומנים וניירות ערך הנסחרים במהירות לטווח הקצר שנמצאים בחברה לבין החייבים הנוכחים, כמו גם חובות שונים על הלוואות לזמן קצר. הנוסחה עצמה היא כדלקמן:
ל מבקר. משקאות חריפים. = DZ + DS + KFV / KO = (עמ '240 + עמ' 250 + עמ '260) / (עמ' 610 + עמ '620 + עמ' 630 + ע '650 + עמ' 660)> 0.7 - 1
מאפיין זה מאפשר לראות את מספר ההתחייבויות לטווח הקצר של החברה. ניתן לכבות אותו לא רק בגלל אותם מזומנים וניירות ערך שנמצאים במאזן החברה כרגע, אלא גם בגלל קבלות אפשריות על כל המוצרים, השירותים שנמסרו או העבודות שנשלחו או שנשלחו.
הערך האופטימלי ביותר עבור מקדם זה הוא 1: 1. ראוי לציין את העובדה שתוקף המסקנות ביחס ליחס תלוי במידה רבה עד כמה ה"איכות "של חייבים, כלומר במועד הופעתן, וכן במצבם הכלכלי של החייבים עצמם. כמות מספקת של חשבונות מסופקים מספיק יכולה להחמיר מאוד את המצב הכלכלי של העסק.
זרם
יחס הכיסוי מאפשר לך לקבוע את הביטחון הכללי של החברה עם הון חוזר. במקרה זה, נקבע היחס בין המחיר בפועל של הנכסים העומדים להתחייבויות, כלומר להתחייבויות לטווח קצר. בדומה לשקלול יחס הנזילות הבינוני, הערך הנורמטיבי של אינדיקטור זה נקבע על ידי הפחתת סכום ההוצאות לתקופות הבאות, כמו גם סכום המס המוסף על הערכים שהתקבלו מהמספר הכולל של הנכסים השוטפים. בנוסף, יש להפחית את ההתחייבויות לזמן קצר בסכום ההכנסה לתקופות הקרובות, קרנות צריכה שונות ועתודות לתשלומים והוצאות עתידיות.
במקרה זה, היחס השוטף או יחס הנזילות הביניים מראים עד כמה הנכסים השוטפים הקיימים מסוגלים לכסות את התחייבויות לטווח הקצר של החברה, כתוצאה מכך שווי זה אמור להיות לפחות שניים.
היחס השוטף מספק הזדמנות לקבוע כיצד מכוסים ההתחייבויות לטווח הקצר על ידי הנכסים השוטפים הקיימים בחברה. כלומר, כמה פעמים חברה יכולה לעמוד במלואן בדרישות הנושים שלה במקרה שהיא תממן לחלוטין את כל הנכסים שיש לה כרגע.
אבטחה
ישנו גם אינדיקטור נוסף שקובע כמה החברה מסופקת עם ההון החוזר שלה. חשב אותו באחת משתי דרכים:
- נכסים לא שוטפים מנוכים ממקורות הכספים, לאחר מכן המספר שנוצר מחולק לנכסים שוטפים.
- התחייבויות לזמן קצר מנוכות מנכסים שוטפים, לאחר מכן המספר המתקבל מחולק לנכסים שוטפים.
יחס זה צריך להיות לפחות 0.1.
כיצד לעבוד עם ערכים קיימים?
נניח כי מתחשב ביחס של נזילות ביניים, שהנורמה שלה היא 1: 1. במקרה בו הערך הנוכחי הוא פחות משניים, ומידת ההספקה של החברה להון חוזר נמוכה מ -0.1, אז באופן אוטומטי מבנה המאזן של החברה או הארגון מוכר כלא משביע רצון, בעוד שהחברה עצמה אינה חדלת פירעון.אם מתקיים אחד התנאים לעיל, והשני אינו, אז נבדק האם ניתן להחזיר את כושר הפירעון של החברה.
על מנת לקבל החלטה לגבי האפשרות האמיתית לשיקום עתידי של כושר הפירעון של חברה, יש צורך להפוך את יחס הנזילות הקריטי הביניים (או הנזילות השוטפת) ליותר משניים.
נזילות מאזנית
הפירעון של חברה מושפע ישירות מנזילות הנכסים השוטפים שלה.
להערכה מוסמכת ניתן השם הבא: ניתוח נזילות. בביצוע נוהל זה, משווים נכסים המקובצים לפי נזילות לבין התחייבות שוטפת של החברה להתחייבויות המקובצות לפי פירעון. במקרה זה, קביעת יחס הנזילות (ביניים יחס כיסוי) יכול לקבוע כיצד התחייבויות שוטפות לחברות ניתנים משאבים כספיים.
מאפיין כזה כמו נזילות מאזנית מייצג את מידת הכיסוי של התחייבויות החברה עם נכסיה, המהירות של הפיכתם לכסף שצריכה להיות תואמת לפדיון ההתחייבויות הקיימות.
ניתן לבצע ניתוח של כל מיני שינויים ברמת הנזילות הנוכחית על ידי הדינמיקה של ההון החוזר של החברה. מהסיבה שערך זה הוא הנותר לאחר פירעון מלא של שונים התחייבויות שוטפות עלייה ברמתו תואמת עד כמה עולה יחס נזילות הביניים. מסקנות לגבי מצבה הנוכחי של החברה ופעולות נוספות נעשות כבר על בסיס החישובים.
