L’analyse visant à identifier la stabilité financière est très importante pour l’entreprise elle-même et pour ses investisseurs. Il vous permet d’évaluer l’état des activités financières, économiques et principales et de tirer des conclusions préliminaires sur la faisabilité d’investir ses activités avec diverses sources de capital.
Caractéristique générale
Le ratio de sécurité (Ratio de couverture) est un indicateur capable d'évaluer le ratio du capital propre sur le capital emprunté d'une entreprise. Sur sa base, les investisseurs concluent que la solvabilité et l'attractivité du financement sont pour eux le cœur de métier de la société.
Le ratio d’équité est analysé à court terme, de nombreux financiers et économistes l’attribuent au groupe indicateurs de liquidité. C'est-à-dire qu'il montre la structure sous la forme d'un ratio de fonds (empruntés et propres).
Dans le cas où les ressources financières propres de la période en cours sont insuffisantes, l'ensemble du processus de production est financé par des fonds en crédit. Dans le cas où non seulement des actifs courants, mais aussi certains des actifs non courants sont constitués de fonds empruntés, cela indique une stabilité et une solvabilité faibles de l'entreprise. Le ratio de sécurité des actifs doit être conforme à la norme.
Valeur normative
Quantité propre fonds de roulement normalisé et établi par la loi.
Si vous vous appuyez sur le décret RF n ° 498 du 20 mai 1994, le ratio de votre propre fonds de roulement devrait être supérieur à 0,1 (10%).
Cet indicateur nous permet de tirer des conclusions sur l’état de la structure du bilan et sa conformité aux exigences de l’organisation des activités financières, économiques et essentielles de chaque entreprise. Dans la pratique de l'arbitrage, ce rapport n'est pas utilisé mais recommandé pour l'évaluation.
La valeur des indicateurs normatifs peut varier en fonction du secteur d'activité, mais seulement dans une plus grande mesure.
Formule de calcul
Il existe une certaine formule pour calculer le ratio de sécurité, qui a la forme suivante:
KOSS = (Capitaux propres - actifs non courants) / actifs courants.
Si nous considérons le solde des entreprises établi par la loi (formulaire n ° 1 du rapport comptable), cette formule se présentera comme suit:
KOSS = (p. 1300 - p. 1100) / s. 1200.
Équité est une source de financement moins risquée pour le cœur de métier de l’entreprise, son bénéfice est donc minime. Pour augmenter l’échelle de production, l’entreprise peut attirer des investissements empruntés. Pour déterminer le niveau optimal emprunté / fonds propres appliquer la méthode de calcul effet de levier financier.
Stock sécurité
Un autre facteur important lié à l'analyse de la solvabilité et de la stabilité de l'entreprise est la sécurité des actifs de sources propres au bilan. Il reflète la part des stocks et des coûts couverts par leurs sources d’investissement.
Le coefficient des réserves de sécurité est calculé comme suit:
KOZ = équité en circulation / stocks.
Plus en détail, cette formule ressemblera à ceci:
KOZ = (capitaux propres + passifs à long terme - actifs non courants) / stocks.
Si vous effectuez des calculs à partir des informations du formulaire n ° 1 du rapport comptable, le ratio de réserve sera le suivant:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
La valeur normative de l'indicateur calculé doit être comprise entre 0,6 et 0,8.Au moins 60 à 80% des réserves totales de la société doivent être générées en fonds propres.
Secteurs d'activité
Le ratio de fonds de roulement recommandé est légèrement supérieur à 10% pour un certain nombre de secteurs. La valeur minimale la plus basse de ce ratio actif / fonds de roulement recommandé dans les domaines de l’ingénierie, du commerce et de la restauration, des types de services aux consommateurs et des services de logement hors production. La norme ici est de 0,1.
Le niveau minimum de fonds propres (0,15) devrait être légèrement plus élevé pour les entreprises de production de matériaux de construction, de construction, de transport, de radio, de vente et de logistique.
20% de ses propres passifs devraient couvrir les actifs d'entreprises telles que la chimie, la métallurgie, l'ingénierie, l'industrie légère, l'agriculture, la science et d'autres secteurs d'activité.
Le plus grand niveau de couverture des actifs au bilan est observé dans le secteur des combustibles et des approvisionnements en gaz. Le ratio d'équité ici devrait être d'au moins 0,3.
Exemple d'analyse
Supposons qu'au début de l'année analysée, nos propres sources s'élevaient à 201,21 millions de roubles. À la fin de l'année, ils s'élevaient déjà à 190,14 millions de roubles. Au début et à la fin de la période, les immobilisations corporelles s'élevaient à 125,31 millions de roubles, respectivement. et 124,8 millions de roubles. Dans le même temps, l'actif à court terme de l'année au début de la période s'élevait à 200,24 millions de roubles et, à la fin, à 256,81 millions de roubles.
Le ratio de sécurité doit non seulement être déterminé, mais également suivre son évolution au cours de l'année.
Tout d'abord, l'indicateur est calculé au début de la période:
KOSS1 = (201,2-125,31) / 200,24 = 0,379.
En fin d’année, le ratio de sécurité sera égal à:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
La modification de l'indicateur calculé sera:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Le ratio a diminué de 49% pour la période analysée.
Comment comprendre le sens de l'analyse
Le ratio de sécurité, dont la formule de calcul a été donnée ci-dessus, a sa propre interprétation. Ainsi, si l'indicateur au cours de la période analysée a augmenté, cela indique une augmentation de la stabilité financière de la société, de ses fonds propres ou une diminution des comptes fournisseurs.
Toutefois, si le ratio de sécurité diminue, comme le montre l'exemple ci-dessus, cela indique une diminution de la stabilité financière et des capitaux propres. Parfois, cela est dû à une augmentation de la structure du solde du capital emprunté.
Après s'être familiarisé avec l'essence et les méthodes de calcul et d'interprétation d'un tel instrument en tant que ratio de sécurité, chaque investisseur et dirigeant d'une entreprise peut tirer des conclusions quant à l'opportunité de financer ses activités à partir de capitaux empruntés. L'indicateur présenté indique la stabilité et la solvabilité de l'entreprise. Par conséquent, il est très important dans l’analyse des activités financières et économiques, des activités de base et des activités d’investissement de chaque société. Cela aidera à ajuster les trajectoires de développement de l'entreprise et à la rendre aussi attrayante que possible pour les investisseurs. Après tout, ils contribueront à étendre les capacités de production avec la bonne approche pour les affaires.
