Contrairement aux fluctuations des prix, la stabilité financière n’est pas si facile à déterminer et encore moins à mesurer. Cela est dû au fait que toutes ses composantes dépendent les unes des autres et sont en interaction constante avec l'ensemble du système économique national. Cela complique davantage le facteur temps et la mondialisation. Par conséquent, l'indicateur de stabilité financière, même pour une entreprise individuelle, devrait être calculé par des spécialistes capables de comprendre toutes les complexités de l'économie dans son ensemble et du secteur en particulier. Au cours des vingt dernières années, les analystes ont mis au point toute une gamme de coefficients et d’indicateurs qui peuvent être utilisés pour prédire l’avenir des entreprises et des États en fonction de leur situation actuelle. Un tel calcul est effectué dans le processus d'analyse financière.
Changement de paradigme de stabilité
Ces dernières années, l’approche visant à définir un indicateur idéal de la stabilité financière a considérablement changé. La composante macroéconomique est arrivée en premier. Cela est dû à la fois au développement de méthodes statistiques et aux progrès scientifiques et technologiques, qui ont permis de traiter facilement d’énormes quantités de données. L'attention des spécialistes ne s'est pas intéressée aux entreprises individuelles, mais à des industries entières et à des économies nationales.
De plus, analyse financière laissé le calcul des indicateurs qui avertissent à l'avance du danger d'effondrement. Les capacités informatiques permettaient de surveiller en permanence le système bancaire, en surveillant les risques de défaillance d'entreprises individuelles et d'États entiers. L'éventail d'indicateurs utilisés s'est considérablement élargi. Au cours des dernières années, les analystes et les chercheurs ont porté une attention croissante à la dynamique des comportements et à la propagation des chocs d’un secteur à l’autre. Cette direction s'appelle la transmission de choc. Un indicateur du type de stabilité financière apparaît. Le principal problème de ces études reste le manque d'informations statistiques. Mais des discussions constantes et des travaux sur la base analytique aident le développement de ce domaine.
Les chiffres sont la clé de la réussite en entrepreneuriat
L'analyse financière est une évaluation de la viabilité, de la stabilité et de la rentabilité d'une entreprise ou d'un processus individuel. Les spécialistes développent divers coefficients qui résument les statistiques. Parmi eux, les indicateurs caractérisant la stabilité financière occupent une place distincte. Les rapports sommaires des spécialistes sont généralement utilisés par la direction pour prendre des décisions commerciales. Ils comprennent notamment:
- Poursuivre ou arrêter le processus de production ou ses opérations individuelles.
- Achetez ou fabriquez vous-même certains matériaux;
- Acheter ou louer du matériel et des machines spéciales pour la production de biens.
- Émettre de nouveaux titres ou contracter un emprunt auprès d’une banque afin d’augmenter le fonds de roulement.
- Prendre des décisions concernant les investissements ou les emprunts.
Tout cela aide à comprendre les indicateurs de stabilité financière de l'entreprise. Sur cette base, la direction décide du choix entre différentes alternatives dans le cadre de ses activités.
Les objectifs de l'analyse financière
L’évaluation du succès de l’entreprise par des spécialistes porte sur quatre domaines principaux:
- Rentabilité. La source principale est une déclaration de revenus décrivant les résultats de l'entreprise. L'indicateur est le taux de profit.Le succès dans cette direction signifie la capacité de l’entreprise à tirer des revenus de ses activités et à maintenir sa croissance à court et à long terme.
- La solvabilité. Source - le bilan, qui reflète la situation financière sur une certaine période. Le succès dans cette direction indique la capacité de l'entreprise à s'acquitter de ses obligations envers les créanciers et les tiers à long terme.
- Liquidité La source est le bilan. L'ensemble d'indicateurs dans cette direction signifie la capacité de l'entreprise à maintenir un flux de trésorerie satisfaisant ses obligations à court terme.
- Et enfin, la stabilité. La source principale est à la fois un compte de résultat et le bilan. Afin de calculer les indicateurs absolus de stabilité financière, les spécialistes utilisent également un certain nombre d'autres documents. La stabilité de la société réside dans sa capacité à rester en activité pendant une longue période sans subir de pertes significatives. Cet indicateur résume les trois précédents et s’appuie largement sur eux.
Méthodes d'évaluation de la durabilité des entreprises
Dans sa forme la plus simplifiée, l’analyse financière consiste à comparer divers ratios et indicateurs. Ils sont comparés à la fois dans le passé et avec des données similaires, mais moyennes dans l’industrie. L’analyse utilise des pourcentages de croissance, ratios de solvabilité les marges bénéficiaires, les indicateurs de stabilité financière de l'entreprise et d'autres indicateurs similaires. Il y a trois types d'analyse:
- Comparaison avec les performances passées. Les analystes identifient les périodes (le plus souvent cinq ans) dans les activités de l’entreprise et les comparent avec l’état actuel des activités et entre elles.
- Comparaison avec les performances futures. Les analystes, utilisant des indicateurs dans le passé et un certain nombre de méthodes de modélisation économique et mathématique, tentent de prédire l’orientation du développement futur des affaires. L'extrapolation est la principale source d'erreurs dans l'analyse financière, car le passé ne permet pas de déterminer avec précision l'inévitabilité d'échecs ou de succès futurs.
- Comparaison avec d'autres entités commerciales. Les analystes dans ce cas peuvent prendre à la fois les indicateurs relatifs relatifs ou absolus de la stabilité financière du secteur et utiliser les informations statistiques disponibles pour des entreprises similaires.
Indicateurs clés de la stabilité financière
Les chercheurs utilisent une gamme d'indicateurs quantitatifs de stabilité. Le FMI a mis au point ses propres indicateurs de stabilité financière. Le tableau ci-dessous vous permet de résumer les réalisations des scientifiques dans ce domaine. Tous les indicateurs sont divisés en six secteurs. Les caractéristiques, la fréquence et la nature de leur application seront discutées ci-dessous.
| Secteur | Indicateur de stabilité financière |
| Économie réelle | Croissance du PIB |
| Situation fiscale du gouvernement | |
| L'inflation | |
| Secteur des entreprises | Dette totale |
| La différence entre crédit et débit | |
| L'arrivée et l'utilisation de la monnaie | |
| Valeurs par défaut de l'entreprise | |
| Ménage | Les atouts |
| Dette | |
| Revenu (provenant d'un emploi ou d'une épargne) | |
| La consommation | |
| Service de la dette et paiements importants | |
| Système financier | Agrégats monétaires |
| Taux d'intérêt réels | |
| Croissance du ratio prêts / dépôts | |
| Adéquation du capital | |
| Indicateurs de liquidité | |
| Cotes de crédit des banques autonomes | |
| Diversification sectorielle et régionale des actifs bancaires | |
| Secteur économique étranger | Taux de change réels |
| Réserves de change | |
| Comptes courants et flux de capitaux | |
| Maturité des mécanismes de change | |
| Marchés financiers | Evolution des indices actions |
| Spreads des obligations d'entreprise | |
| Liquidité du marché | |
| La volatilité | |
| Prix intérieurs |
Secteur réel
Un indicateur global de la stabilité financière est basé sur les six secteurs.Le secteur de l'économie réelle est décrit à l'aide de la croissance du PIB, de la situation budgétaire de l'État et de l'inflation. Tous ces indicateurs sont mesurés tous les mois, trimestres ou années. La croissance du PIB reflète la capacité de l’économie à assurer le bien-être de la population ainsi que le risque de surchauffe. Position fiscale - la capacité de trouver du financement pour des projets qui ne chevauchent pas les revenus. Plus sa valeur est faible, plus la vulnérabilité de l'État est grande en raison de l'inaccessibilité des ressources monétaires libres. L’inflation reflète les problèmes structurels de l’économie et le mécontentement social, ce qui peut conduire à une instabilité politique.
Partie intégrante de l'économie nationale
Les indicateurs de la stabilité financière d'une organisation ou d'une entreprise individuelle sont pris en compte dans ce secteur. L'évaluation est le plus souvent trimestrielle ou annuelle. Un endettement élevé des entreprises indique un niveau élevé d'obligations pouvant entraîner une instabilité du système dans son ensemble. La différence entre les créditeurs et les débiteurs indique une liquidité. Son faible taux peut rendre l’entreprise incapable de payer ses obligations à court et à moyen terme. Les défaillances dans le secteur des entreprises indiquent l’insolvabilité de nombreuses entreprises, ce qui entraînera à l’avenir des problèmes dans d’autres secteurs et dans le système bancaire.
Ménage
Le succès de ce secteur est mesuré à l'aide de l'actif net et des bénéfices non répartis. Un grand nombre de personnes ici indiquent que les ménages seront en mesure de surmonter des difficultés et des crises temporaires. Ce secteur étant principalement constitué de petites entreprises, les statistiques doivent être collectées aussi souvent que possible. Les chiffres clés sont généralement présentés tous les mois, trimestres et années.
Système financier
Ce secteur est caractérisé par un certain nombre d'indicateurs, énumérés dans le tableau ci-dessus. Ils sont utilisés pour trouver des problèmes dans le système bancaire. Lorsqu’une crise se produit, des indicateurs permettant d’évaluer la stabilité financière sont utilisés pour trouver la réponse à la question de savoir combien a coûté l’état et la population. Une croissance excessive du nombre et de la taille des opérations de crédit et de dépôt peut indiquer une augmentation des pressions inflationnistes. Les taux d’intérêt réels dépassant le seuil fixé pour un pays donné peuvent entraîner une augmentation de la part de la dette dans le PIB. La faible liquidité bancaire indique l'approche crise structurelle.
Les marchés
Les marchés financiers sont caractérisés par les indices de capital, la liquidité et la volatilité. Le plus important dans leur analyse est de déterminer le niveau d’intérêt des investisseurs pour l’économie nationale. Sa diminution peut entraîner des problèmes financiers importants. Une diminution de la liquidité n'indique pas toujours des problèmes, mais peut signifier une croissance économique rapide, en raison de laquelle des opportunités d'investissement supplémentaires apparaissent au sein de celle-ci.
Indicateurs de l'activité économique extérieure
Les relations export-import du pays sont caractérisées par les taux de change réels, les réserves, les comptes courants, les flux de capitaux et la maturité des mécanismes de change. Ces indicateurs peuvent refléter des changements imprévus dans la compétitivité et la stabilité du financement extérieur de la dette intérieure.
Calcul des indicateurs de stabilité financière
L’économie nationale est composée d’un très grand nombre de secteurs clés en interaction complexe. La situation est encore compliquée par les non-linéarités, qui entraînent la propagation des chocs et leur transfert d'un secteur à un autre. Il existe des liens entre la stabilité monétaire et financière, les conditions monétaires influant sur les prix des actifs et inversement. Par conséquent, il est impossible de se concentrer sur des indicateurs individuels, même s'ils ont été sélectionnés avec compétence.Une analyse financière des activités d’une entreprise individuelle et de l’ensemble de l’économie devrait être fondée sur un certain nombre de domaines, en fonction de l’état duquel un indicateur composite de la durabilité peut être dérivé.
