Le travail d’une entreprise commerciale nécessite non seulement l’introduction de technologies modernes et une productivité accrue de la main-d’œuvre, mais également un travail analytique sérieux dans le domaine de l’étude des résultats financiers et économiques des activités de l’entreprise. Par quelles méthodes ce secteur d'activité est-il mis en œuvre dans les entreprises modernes?
Définition de l'activité financière de l'entreprise
Qu'est-ce qu'une "activité financière"? C'est un terme complexe. Le plus souvent, il s'agit d'une activité associée à l'extraction de bénéfices commerciaux, à l'amélioration de l'efficacité des processus de production et aux procédures de reporting.
Dans certains cas, une analyse des activités financières de l'entreprise est effectuée afin d'identifier la performance économique de l'entreprise dans son ensemble, ainsi que d'étudier la qualité du travail de diverses institutions d'entreprise: gestion, comptabilité, équipe de vente etc. Du point de vue de la science économique, de telles procédures appartiennent à la catégorie des procédures micro-économiques, c'est-à-dire qu'elles reflètent l'état de la situation d'un objet local et ne peuvent en aucune manière être en corrélation avec des indicateurs macro.
Pourquoi effectuer une analyse des activités financières?
L'analyse des activités financières de l'entreprise est l'outil le plus important pour accroître la compétitivité de l'entreprise. Sur la base de divers indicateurs, des décisions de gestion clés peuvent être prises. Grâce aux procédures en question, l’efficacité des concepts de gestion déjà mis en œuvre peut être examinée, ainsi que leur adaptation nécessaire après la réception des résultats.
Les résultats de l’analyse en question peuvent être utilisés par la direction lorsqu’un plan d’activité financière et économique de la société est établi. Ainsi, après avoir reçu ces chiffres, la direction de la société peut définir un objectif stratégique: atteindre tel ou tel indicateur pour accroître l'efficacité du modèle d'entreprise. Le plan financier d'une entreprise peut également inclure des aspects d'investissement qui mettent l'accent sur l'orientation des flux de trésorerie. Une analyse détaillée des activités respectives de l'entreprise aidera également à déterminer les priorités.
Les résultats d’études sur l’efficacité du modèle économique d’une entreprise peuvent aider ses propriétaires à établir des relations positives avec les investisseurs, les prêteurs, les partenaires et, dans certains cas, avec les clients. Les résultats de l'analyse constituent un facteur important pour déterminer comment, comme nous l'avons noté ci-dessus, le plan des activités financières et économiques de la société peut être. L'importance du type d'analyse correspondant est la plus grande, en particulier dans les secteurs d'activité les plus concurrentiels. Les gestionnaires de nombreuses des plus grandes entreprises mènent régulièrement de telles études.
Méthodes d'analyse des activités financières
Quelles méthodes peuvent être utilisées dans l'analyse des activités financières de l'entreprise? Un type d'étude approprié consiste à étudier le profil de l'entreprise sous plusieurs aspects et, dans chaque direction du travail, des approches individuelles peuvent être utilisées.
Par exemple, une méthode répandue a pour base l’étude des plans d’entreprise des entreprises en termes de validité et d’équilibre. En outre, une approche est souvent utilisée dans laquelle les analystes étudient des indicateurs spécifiques de performance d’entreprise dans certains domaines.Une méthode assez courante consiste à comparer les résultats financiers d’une entreprise à ceux d’entreprises concurrentes en termes de revenu et de taille de marché.
Dans la plupart des cas, les approches de la recherche commerciale suggèrent une approche systématique. Cela est dû à la nécessité de créer une description complète de l'entreprise: sous certains aspects, elle sera probablement inférieure aux entreprises concurrentes, mais dans d'autres, elle les dépassera de loin. Une approche systématique de l’analyse des activités de l’entreprise permettra d’identifier les principaux indicateurs de performance de l’entreprise, sur la base desquels une évaluation générale des performances de l’entreprise sera ensuite développée.
Sources de données pour l'analyse
Les activités financières d’une entreprise sont exprimées en opérations locales, dont la plupart sont documentées. Les sources pertinentes sont ensuite utilisées dans l'analyse des activités de l'entreprise. De quels documents parle-t-on? Quelles sont les sources utilisées pour comptabiliser les activités financières d’une entreprise? Il y en a beaucoup.
Tout d’abord, il s’agit de documents liés aux états financiers. Parmi celles-ci figurent des sources capturant des profits et des pertes et diverses annexes. Ce sont des documents qui contiennent des informations sur les variations de capital, sur les mouvements d’actifs financiers.
L'aspect principal des états financiers est l'équilibre. Les documents dans lesquels il est enregistré permettent une évaluation suffisamment fiable du succès des activités financières actuelles de l’entreprise.
Le bilan vous permet d’évaluer les indicateurs des activités commerciales de la société tels que l’actif et le passif, le fonds de roulement, l’actif net, la stabilité, la solvabilité, les ratios de liquidité (nous examinerons leur essence plus en détail plus avant).
Le compte de profits et pertes est une autre source importante qui vous permet de déterminer l'efficacité des activités financières. Ce document enregistre respectivement les produits et les charges de la société liés à certains domaines d’activité.
État des variations des capitaux propres - Un autre document important permettant d'analyser les activités financières de la société. Cette source a une structure assez complexe. Donc, en ce sens, il y a quatre sections. Les trois premiers indicateurs d'enregistrement concernaient le capital de la société par rapport à l'exercice considéré. Cette partie du rapport contient des informations sur l’ajustement du montant du capital et de ses composantes, bénéfice, réserves. La quatrième section du document enregistre les facteurs qui ont directement affecté le changement de capital. Cela peut être l’émission d’actions supplémentaires ou l’ajustement de leur valeur, l’apparence d’autres revenus ou dépenses de la société.
Une autre source importante sans laquelle il est problématique d'effectuer une analyse complète des activités financières et économiques de l'entreprise est le tableau des flux de trésorerie. Ce document contient des informations sur les flux financiers entrants et sortants en relation avec les activités actuelles de la société dans la direction des investissements et autres activités d'importance stratégique.
Le bilan est également accompagné d'une application spéciale. Il peut contenir des informations utiles pour ajuster les activités financières pouvant être obtenues au cours de l'analyse. Ainsi, l’application au bilan peut également être considérée comme une source importante d’évaluation des performances de l’entreprise.
Critères de performance d'entreprise
Nous avons étudié les principales sources d’investigation des résultats financiers de l’entreprise. Examinons maintenant les critères clés permettant d’évaluer l’efficacité d’une entreprise. En général, il s’agit de déterminer si les résultats de l’activité d’une entreprise sont relativement élevés par rapport aux coûts.Une entreprise, relativement parlant, sera jugée efficace si elle peut produire beaucoup avec de petits investissements. En outre, certains indicateurs, comme nous l’avons noté ci-dessus, peuvent être comparés aux réalisations d’entreprises concurrentes.
Les principaux critères permettant de déterminer l'efficacité d'une entreprise peuvent être présentés sous la forme suivante.
Tout d’abord, c’est l’efficacité de l’utilisation des ressources qui intervient dans les processus de production. Cela peut être des immobilisations corporelles, du personnel, des finances, des matières premières. Deuxièmement, c’est la qualité politique d'investissement entreprises (avec quelle rapidité l'investissement est rentable). Troisièmement, c’est l’efficacité d’engager les actifs de l’entreprise, par exemple en termes de chiffre d’affaires. Quatrièmement, il s’agit de la qualité de l’utilisation du capital, qui peut être estimée sur la base du montant des bénéfices par action de la société. Considérons maintenant des indicateurs individuels sur la base desquels, au cours de l’analyse, il est possible d’évaluer le résultat financier de la société.
Les ratios de liquidité sont parmi les plus importants. Nous étudions leurs spécificités.
Ratios de liquidité
Ces indicateurs des activités financières de la société déterminent dans quelle mesure elle est en mesure de satisfaire les demandes des détenteurs d’obligations à court terme émises par la société. Parmi les facteurs en question figurent ceux liés à la liquidité absolue, urgente et actuelle. Pour chacun d'eux, une formule de calcul distincte est utilisée.
Le coefficient corrélé à la liquidité absolue est un indicateur qui vous permet de déterminer la proportion d’obligations à court terme pouvant être couvertes par les fonds de l’entreprise, ainsi que les actions et les dépôts. Le critère principal est qu'ils doivent avoir une liquidité absolue.
Un ratio corrélé à la liquidité moyenne indique la proportion entre la trésorerie (ainsi que les actifs tels que les créances et les investissements à court terme) et les dettes. Si l'analyse de l'activité financière et économique de l'entreprise fixe l'indicateur en question à un montant supérieur à 1, ce résultat peut être considéré comme un excellent résultat, 0,7-0,8 - acceptable.
Le coefficient corrélé à la liquidité actuelle est calculé en divisant les actifs courants en obligations à court terme. C'est un indicateur du fait que l'entreprise dispose de suffisamment de fonds pour payer les obligations correspondantes. Fait intéressant: s’il existe beaucoup plus d’actifs courants que d’obligations, les activités financières et économiques de l’entreprise peuvent alors être considérées comme insuffisamment efficaces en raison de la répartition irrationnelle des actifs.
Fonds de roulement net
Un autre indicateur important de la performance d’une entreprise est la fonds de roulement net. Il est généralement calculé dans la monnaie nationale du pays dans lequel l'entreprise exerce ses activités. Il est calculé en tant que différence entre les actifs de la société et les dettes à court terme. Si le capital est insuffisant, cela signifie que la société ne sera pas en mesure de rembourser les emprunts et les obligations dans les délais. Mais si l’indicateur correspondant dépasse la valeur reflétant le montant du passif, alors, comme dans le cas du ratio de liquidité actuel, cela peut indiquer que les ressources de la société peuvent être utilisées de façon irrationnelle. En pratique, il peut s’agir d’une émission d’actions excessivement volumineuse ou d’une activité de prêt trop importante.
Facteurs de stabilité
L'analyse, qui évalue les activités financières et économiques de l'entreprise, peut impliquer l'étude d'indicateurs compatibles avec la structure du capital monétaire, ce qui peut donner une idée assez claire de la stabilité de l'entreprise. Ces critères sont des indicateurs de la corrélation entre les fonds propres et les fonds empruntés de l'entreprise et montrent également à quel point l'entreprise dépend de prêteurs externes.
Parmi les indicateurs en question, on trouve un coefficient corrélé à l'indépendance financière. Plus elle est basse, plus la société a de la dette et plus elle risque de ne pas pouvoir faire face à ses obligations. Cependant, une valeur de coefficient trop faible peut indiquer que l'entreprise manque de ressources financières.
Un autre indicateur de cette catégorie est le rapport entre le total des passifs et les actifs de la société. C'est un indicateur de la taille des actifs de la société, financée par des emprunts. La valeur optimale de ce paramètre est 0.2-0.5.
Les indicateurs relatifs à la relation entre les actifs de la société et ses passifs à long terme, la proportion de la dette et des fonds propres de la société, ainsi que les «emprunts à long terme» et les actifs non courants sont également importants. Si le chercheur qui analyse les activités financières et économiques de l'entreprise examine ces paramètres, il disposera alors de plus d'informations, reflétant le degré de dépendance de l'entreprise vis-à-vis des dettes.
Ratios de rentabilité
Un autre groupe de facteurs importants du point de vue de l'évaluation d'entreprise est en corrélation avec la rentabilité de l'entreprise. Quels indicateurs de cette catégorie peuvent être considérés comme les plus importants?
Tout d’abord, il s’agit d’un coefficient corrélé au niveau de rentabilité des ventes. Il montre quel est le montant du bénéfice net dans les ventes totales de la société. Un autre facteur important est celui qui est en corrélation avec le rendement des capitaux propres de l’organisation. Ce paramètre indique combien d’investisseurs gagnent par unité de devise investie. Un indicateur important est le coefficient corrélé aux actifs à court terme. Il montre quelles sont les capacités de la société en termes de génération de revenus par rapport au fonds de roulement impliqué. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est efficace. L’analyse des activités financières et économiques de la société peut impliquer l’utilisation d’un autre paramètre important - un coefficient corrélé à actifs non courants. Il montre si l'entreprise réalise suffisamment de bénéfices par rapport aux immobilisations. Plus ce paramètre est élevé, plus l'entreprise est efficace. Un autre facteur important dans cette catégorie est lié au retour sur investissement. Il indique le nombre d'unités de devise qu'une entreprise a investies dans la production afin de recevoir une unité de profit.
Ratios d'affaires
L'analyse des activités financières de l'entreprise peut également impliquer l'identification de ratios compatibles avec l'activité commerciale de l'entreprise. Il existe plusieurs indicateurs de ce type, qui nous permettent tous de comprendre dans quelle mesure l’entreprise utilise efficacement son argent. Considérez l’essence des principaux indicateurs.
Parmi les plus significatifs, il s'agit d'un coefficient corrélé au chiffre d'affaires du fonds de roulement. Il montre à quel point l'investissement dans le fonds de roulement est effectivement réalisé, ainsi que son impact sur la dynamique des ventes. Plus le coefficient est élevé, plus le modèle économique de l'entreprise est considéré comme efficace.
Un autre paramètre important est associé au chiffre d’affaires des immobilisations. Cet indicateur caractérise le degré d'utilisation effective des immobilisations par l'entreprise. Plus le ratio considéré est élevé, meilleur est le modèle économique de l'entreprise.
Un autre paramètre important qui nous permet de comprendre le degré de succès avec lequel l'entreprise mène ses activités financières est un ratio corrélé avec le taux de rotation des actifs. Cela montre l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise toutes ses ressources.
Le coefficient correspondant à la rotation des stocks est également considéré comme un indicateur significatif du succès de l'activité financière de l'entreprise. Cela montre à quelle vitesse l'entreprise vend des actions.Plus le ratio est élevé, plus la société place de liquidités dans ces types d’actifs, caractérisés par une faible liquidité.
Un autre paramètre important est le ratio corrélé avec les comptes à recevoir. Il indique la durée de la période au cours de laquelle la société collecte des fonds que des entités externes lui doivent. Si cet indicateur est trop élevé, cela indique les difficultés rencontrées par la société lorsqu'elle travaille avec des contreparties ou des emprunteurs.
