Retour de location. Schéma, avantages et risques

Direct et cession-bail sont deux transactions financières qui vous permettent de recevoir des actifs qui ne sont pas détenus par la société sans les utiliser. Ceci est particulièrement bénéfique si leur valeur diminue avec le temps. Au sens large, le leasing de voitures et de tout autre actif est un accord entre deux parties, aux termes duquel l'une d'elles acquiert le droit de les utiliser en échange de paiements mensuels. Cette opération vous permet non seulement de commencer à utiliser l'équipement dans le processus de production lorsqu'il n'y a pas d'argent pour l'acheter, mais également de le conserver chez vous, en le vendant réellement à l'investisseur. Nous en parlerons dans l'article d'aujourd'hui.

Historique

Au fil des siècles, le crédit-bail a eu plusieurs objectifs. L’essence de sa réglementation législative dépend des conditions socio-économiques de cette période. Jusqu'au début du 19e siècle, le crédit-bail était surtout utilisé dans le secteur agricole. Plus tard, il est devenu un lieu commun pour les citadins. La législation en vigueur régissant les relations entre le locataire et le propriétaire du bien immobilier a été élaborée sous l’influence de la «main libre» du marché Adam Smith et du principe de non-ingérence. Au fil du temps, des modifications ont commencé à être apportées pour protéger les droits de l'acheteur. En fin de compte, des réformes ont été entreprises dans de nombreux pays, ce qui a simplifié la vie des locataires. À ce jour, les deux parties au contrat de crédit-bail sont protégées presque également dans tous les pays développés.

Définition et informations générales

Le leasing de retour est une transaction financière dans laquelle une entité du marché vend son actif puis le loue à long terme. Ainsi, il a la possibilité d'utiliser un équipement qu'il ne possède plus. Cette opération est le plus souvent utilisée pour les immobilisations, en particulier l'immobilier, ainsi que les moyens de production durables, comme les avions et les trains. Les gouvernements nationaux peuvent utiliser ce terme pour désigner la vente et la location ultérieure de leurs propres avoirs territoriaux. Les États-Unis souhaitaient vendre les îles Falkland à l'Argentine et utiliser leurs contrats de cession-bail pour une utilisation future au cours des 99 prochaines années. Un accord similaire avait été conclu avec la Chine à Hong Kong. L’utilisation d’une telle opération est généralement due à des aspects financiers ou fiscaux de l’entité commerciale.

Leasing de retour: régime

Cette transaction financière comprend nécessairement deux participants. Le premier d’entre eux agit à la fois comme vendeur et locataire. Il perd la propriété de l'équipement, de l'immobilier ou des véhicules, mais a la possibilité de continuer à les utiliser moyennant des frais. Envisager un bail immobilier:

1. Prendre un actif hors bilan.
2. Conclure un contrat à long terme en vertu duquel la location à bail sera consignée.
3. Vendre la propriété et faire un paiement anticipé.
4. Dépenser de l'argent reçu du bailleur à sa discrétion.
5. Continuez à utiliser l'actif et effectuez des paiements mensuels.
6. Équilibrer les dépenses en réduisant revenu imposable entreprises.
7. À l'expiration du contrat, ramenez la propriété à votre propriété.

Vous devez comprendre que si le preneur viole les termes du contrat, le nouveau propriétaire peut résilier le contrat de manière unilatérale et refuser de restituer le bien.

Contrat de cession-bail

Selon les termes de l'accord, après l'achat, l'actif est transféré au vendeur moyennant des frais. Le transfert de propriété d’une société de portefeuille avec la préservation de la valeur et de la rentabilité de l’actif est la principale raison de l’utilisation d’une telle opération de cession-bail. En outre, le vendeur peut recevoir des liquidités supplémentaires en transférant les fonds du ménage à l'acheteur. Pour le bailleur, cette transaction est un investissement sécurisé à long terme. Il ne s'inquiète peut-être pas de la perte d'argent ou des intérêts convenus, car il a toujours la possibilité de conserver un actif en cas de violation des termes du contrat par le vendeur. Les fiducies de placement, qui regroupent un grand nombre de biens immobiliers, vont souvent des fiducies de restitution à des particuliers, allant des bureaux aux hôpitaux et aux appartements.

Éléments clés de l'accord

Les relations de location sont sécurisées par un contrat légal. Aux États-Unis, il a également les caractéristiques d'un accord. Chaque type de crédit-bail a ses propres conditions spéciales, spécifiées dans le contrat. En général forme de contrat comprend les aspects suivants:

• Noms des parties à l'accord.
• Date de début et durée du contrat.
• Emplacement de l'actif loué.
• Une condition relative au renouvellement automatique, si les parties en conviennent.
• La taille et la fréquence des paiements pour l'utilisation de l'actif.
• Autres conditions (assurance en cas de perte, limitation de l'utilisation d'un bien, entretien et qui en est responsable).
• Clause de résiliation du contrat (décrit la situation dans laquelle le contrat se termine plus tôt que prévu ou est annulé).

Solutions possibles au problème des actifs bancaires toxiques

Selon Robert Peston, rédacteur en chef de la BBC Business, la cession-bail est un moyen de remédier à la crise des prêts hypothécaires. Il identifie deux avantages principaux de cette opération:

• Il n'est pas nécessaire d'évaluer les actifs toxiques.
• Les pertes de ces dernières sont absorbées à long terme par les banques appartenant à des groupes clairement définis.

Raisons de la renonciation à la propriété

La location d’équipements consignés commence généralement par l’une des parties (généralement une société) vendant des biens immobiliers à l’autre (le plus souvent un investisseur institutionnel ou un fonds en fiducie). Ensuite, elle la loue pour un pourcentage d'un certain terme. Les principales raisons pour effectuer une telle transaction financière sont les suivantes:

• Expansion des affaires, achat de nouveaux équipements pour la production, investissement dans de nouvelles opportunités. La location de voitures ou d’autres actifs permet à une société d’accéder à un capital plus important que les mécanismes financiers traditionnels. Lors de la vente, l'entreprise accède à 100% du coût des actifs du ménage. Traditionnel arrangements financiers limiter le montant des normes du ratio prêt / coût et couverture.
• Payer des dettes et améliorer le bilan de l'entreprise.
• Une diminution des obligations fiscales du locataire, qui est causée par une augmentation de la valeur des terres et des biens immobiliers. De plus, le vendeur, louant des locaux, peut déduire ces paiements à titre de frais de justice.
• Limiter les risques associés à la possession de biens immobiliers, par exemple les fluctuations cycliques du marché.

Avantages pour le bailleur

Un investisseur ou un fonds en fiducie, qui acquiert la propriété de biens immobiliers ou d’autres actifs, a également suffisamment de raisons pour cela. Parmi eux:

• Un retour sur investissement honnête sous la forme de paiements de location tout au long de la durée de la location, la propriété d'un actif amorti qui a déjà un locataire fiable.
• Avoir un contrat d’actif à long terme avec paiements mensuels garantis.
• La possibilité de déduire de l’assiette fiscale les investissements dans des biens immobiliers, automobiles ou équipements amortissables, ce qui permettra de restituer rapidement l’argent dépensé pour son acquisition.

Cadre juridique dans différents pays

Les contrats de cession-bail sont populaires en France, aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Australie, en Asie et même en Inde. Et il y a une explication simple à cela. En France, la conclusion d'un tel accord présente des avantages fiscaux importants. Dans le cadre de ce programme, le vendeur peut utiliser la propriété de une à huit semaines par an (au maximum - six mois sur douze). Le gouvernement français encourage, en offrant des incitations fiscales, la location à bail dans le secteur du tourisme afin de remédier à la pénurie de logements locatifs. Le régime peut également être utilisé lors de l’acquisition de terres gratuites, qui sont ensuite remises à l’État. Un contrat de location type est généralement conclu en France pour 9 à 11 ans et peut être prolongé.

Aux États-Unis, une telle transaction financière est généralement réalisée avec de l'immobilier. Il s’agit d’un prêt, dans lequel les paiements de location servent d’intérêts. Le manque de financement oblige de plus en plus d'entreprises à recourir à des opérations telles que le matériel de cession-bail. Il vous permet de recevoir rapidement d'importantes injections d'argent. Il convient de noter que le contrat peut à la fois prévoir le retour à la propriété à la fin de la période et laisser le bien en possession de l’investisseur. Dans le premier cas, cela se produit à la fin de l'année en cas de vérification par le service des impôts interne.

Le concept de cession-bail est répandu dans les pays européens, en particulier en Espagne et en Suisse. Les actifs les plus couramment vendus sont les studios, les appartements et les villas. Le plus souvent, ils sont situés près de stations de ski et de plage, de clubs de golf.