PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS este o platformă de tranzacționare care organizează tranzacționarea de acțiuni, obligațiuni, instrumente derivate, valută, bunuri și alte instrumente. Acesta este singurul schimb multifuncțional din Rusia și cel mai mare din CSI. Acesta a fost format ca urmare a preluării în 2011 a celui mai mare schimb MICEX de atunci a doua cea mai mare platformă - RTS.
Istoria MICEX
Schimbul valutar interbancar de la Moscova (prescurtat ca MICEX) a fost înființat în 1992 pentru a efectua licitații valutare. Puțin mai târziu, pe site a fost lansată tranzacționarea cu obligațiuni pe termen scurt a împrumutului de stat, iar câțiva ani mai târziu - acțiuni ale corporațiilor. Din 1997, schimbul calculează indicele MICEX pe baza cotațiilor de valori mobiliare ale companiilor ruse. Până în 2011, titlurile de peste 750 de emitenți erau prezenți la MICEX. Bursa a reprezentat 90% din cifra de afaceri a Rusiei în tranzacțiile de valori mobiliare și aproape întreaga cifră de afaceri din tranzacțiile de obligațiuni.
Formarea schimbului RTS
RTS - sistemul rusesc de tranzacționare - a fost organizat în 1995 ca platformă pentru încheierea tranzacțiilor OTC. Pe baza valorii acțiunilor lichide cotate la MICEX, RTS a început să își calculeze propriile indicele bursier. În 2000, după ce a primit o licență, a devenit bursă.
În 2001, aici a fost deschisă o secțiune FORTS urgentă - Futures și opțiuni Rs. Până în 2011, FORTS era singura platformă de lichidități din Rusia unde erau tranzacționate instrumente derivate.
Preluare prietenoasă
Astfel, în Rusia s-au format două centre de tranzacționare valutară - RTS și MICEX. Diferența dintre cele două a fost aceea că MICEX a fost lider în tranzacționarea valutară și a acțiunilor, iar RTS - la futures și opțiuni. Într-o oarecare măsură, schimburile au concurat între ele, în timp ce RTS, mai degrabă, „apărat”. Problema combinării site-urilor a fost ridicată în 2010, dar părțile nu au putut fi de acord.
Cu toate acestea, au trebuit să facă acest lucru după eliberarea decretului relevant al președintelui Medvedev. Era la sfârșitul anului 2010 și deja la începutul următoarei, părțile au revenit la negocieri. În februarie 2011, s-a decis comasarea schimburilor. Așadar, MICEX a înghițit RTS, în urma căruia a apărut Bursa de la Moscova. Acesta ar fi trebuit să fie un pas către crearea unui centru financiar de talie mondială în țară.
În 2013, noua societate pe acțiuni a efectuat un IPO - acțiuni emise și le-a plasat pe propria sa bursă. În 2015, compania a devenit cunoscută sub numele de: Societatea publică pe acțiuni Bursa din Moscova MICEX-RTS.
Secțiuni și instrumente
Există mai multe secțiuni în structura schimburilor unite: monedă, bani, instrumente derivate, acțiuni și mărfuri. Ponderea fiecărui segment din cifra de afaceri totală a schimbului poate fi estimată în tabelul următor.
| Volumul tranzacțiilor în diferite secțiuni ale Bursei de la Moscova în 2015 | |
| secțiune | Suma (miliarde de ruble) |
| devize | 310 837 |
| bani | 213 786 |
| urgent | 93 713 |
| stoc | 20 556 |
| produs | 117 |
Secțiunea de acțiuni tranzacționează acțiuni, obligațiuni (inclusiv Eurobonds), încasări depozitare, acțiuni de investiții fonduri index, certificate de participare ipotecare. Secțiunea de instrumente derivate din Bursa de la Moscova MICEX-RTS oferă participanților futures pentru titluri, indici, rate ale dobânzii, perechi valutare, metale prețioase, ulei și zahăr brut. În plus, aici sunt prezentate opțiuni, dintre care activul care stă la baza acestora este o parte din viitor. pe piața valutară moneda este tranzacționată în SUA, Marea Britanie, China, Hong Kong, precum și o monedă unică europeană.În plus, aici se tranzacționează monedele vecinilor Rusiei în CSI: grivna ucraineană, rubla bielorusia și rezervele din Kazahstan. În secțiunea bani, se efectuează tranzacții REPO - împrumuturi garantate de valori mobiliare. Aurul, argintul și grâul sunt tranzacționate pe piața de mărfuri.
Indicatorii
Principalii indicatori ai Bursei de la Moscova rămân indicii MICEX și RTS. Primul dintre ele este principalul - tocmai prin semnificația sa este luată o decizie de suspendare a tranzacționării acțiunilor în cazurile prevăzute de lege. Ambii indici sunt calculați pe baza prețurilor a 50 de acțiuni emise de cele mai mari companii rusești (la 18 decembrie 2012). Recalcularea indicatorilor are loc automat în timpul implementării fiecărei tranzacții cu acțiuni incluse în baza de date. Ambii indicatori sunt ponderați prin valorificare și au o metodologie de calcul comună. Singura diferență între RTS și MICEX este că primul indice este calculat în dolari americani, în timp ce al doilea este calculat în ruble rusești.
Pe lângă principalii indici, schimbul calculează multe altele. De exemplu, indicele de cip albastru este calculat pe baza celor 15 lichide cele mai lichide ale companiilor ruse. În plus, indicii bursieri se calculează pe baza cotațiilor de acțiuni: petrol și gaze, energie, bănci și finanțe și multe altele.
Câteva fapte despre un singur schimb
Volumul de tranzacționare al secțiunii bursiere a bursei scade pentru al cincilea an consecutiv. Din 2011 până în 2015, cifra de afaceri a acțiunilor și obligațiunilor a scăzut de aproape 3 ori. Dar piața futures, dimpotrivă, crește. În 2015, volumul de tranzacționare al secțiunii de instrumente derivate din MICEX-RTS de la Moscova a crescut cu mai mult de jumătate. Cea mai mare parte a acestei creșteri s-a datorat creșterii interesului pentru tranzacționarea futures pe perechi de valute. La sfârșitul anului trecut, secțiunea cu instrumente derivate a bursei (FORTS) a depășit secțiunea bursieră de 4,6 ori în ceea ce privește volumul de tranzacționare.
Spre deosebire de piețele bursiere ale țărilor dezvoltate, segmentul de mărfuri al Bursei de la Moscova este încă subdezvoltat. Anul trecut, comerțul a început aici. contracte forward pentru grâu, și înainte de aceasta, din aur au fost tranzacționate numai aur și argint. Dar există și o tendință pozitivă - volumul tranzacțiilor cu metale prețioase din sectorul de mărfuri al bursei MICEX-RTS în 2015 a crescut de 5 ori.
Consolidarea etajelor de tranzacționare respectă pe deplin tendințele globale în dezvoltarea afacerilor de schimb. Dar au fost justificate așteptările suporterilor fuziunii MICEX și RTS? La această întrebare se poate răspunde numai după ani. Da, schimbul de la Moscova încă nu poate concura cu giganții industriei globale. Cu toate acestea, prin combinarea vastei experiențe de tranzacționare a celor două site-uri, a câștigat un potențial mare de dezvoltare ulterioară.
