Činnosti ktoréhokoľvek podniku možno rozdeliť na dve časti: výrobný proces a pohyb peňažných prostriedkov. Napríklad spoločnosť si požičiava peniaze na nákup materiálu, vyrába výrobky z vlastných zariadení, predáva ich a na svoje náklady platí svoje účty. Ako vyplýva z tejto najjednoduchšej situácie, výrobný a menový proces sú úzko prepojené a nemôžu existovať bez seba. Z tohto dôvodu je možné prognózu úspechu podniku vypracovať na základe pomeru celkovej solventnosti. Budeme o ňom hovoriť v dnešnom článku.
Všeobecné informácie
Najprv sa budeme zaoberať základným konceptom. Solventnosť je schopnosť plniť vlastné finančné záväzky hospodárskeho subjektu na úkor dostupných finančných zdrojov. Ak spoločnosť nie je schopná splatiť svoje dlhy včas, môže to spôsobiť bankrot. Existujú dva druhy platobnej neschopnosti:
- Cash.
- Súvaha.
Problém s hotovosťou
Celkový ukazovateľ solventnosti nijako nesúvisí s prvým typom. Existuje aktuálny ukazovateľ, o ktorom budeme hovoriť neskôr. Hotovostná platobná neschopnosť znamená, že spoločnosť má dostatok aktív na splatenie svojich dlhov, ale nemá peniaze. Napríklad spoločnosť vlastní veľkú budovu alebo drahé auto, ale pomocou týchto vecí nemôžete okamžite zodpovedať za záväzky, ktoré pred ňou vyplývajú. Tento problém sa zvyčajne rieši rokovaním.
Nedostatok aktív
Oveľa vážnejšie problémy vznikajú, keď podnik nemá ani drahé auto, ani veľkú budovu, ktorú je možné predať. Tento druh platobnej neschopnosti sa nazýva súvaha. To znamená, že aktíva podniku nestačia na splatenie záväzkov z neho vyplývajúcich. Malo by sa chápať, že takáto situácia nemusí nevyhnutne znamenať bezprostredný bankrot. Úspešné rokovania môžu viesť k rozhodnutiu o reštrukturalizácii dlhu. Musíte pochopiť, že spoločnosť so zostatkovou platobnou neschopnosťou nemusí mať z krátkodobého hľadiska problémy s hotovosťou.
Finančné ukazovatele zdravie podniku
Kľúčom k úspechu je kompetentné plánovanie. Posledne menovanú je ťažké predstaviť bez ukazovateľov, ktoré pomôžu posúdiť súčasný a budúci stav. Posúdenie finančného zdravia podniku je založené na siedmich ukazovateľoch, z ktorých jeden je koeficient celkovej solventnosti. Medzi ne patrí:
- Celkový ukazovateľ likvidity.
- Pomer aktív k dlhu.
- Krátkodobá likvidita.
- Pomer dlhu k službe.
- Miera úspor.
- Koeficient celkovej solventnosti.
- Pomer investícií k celkovým aktívam.
Použitie týchto ukazovateľov pomáha hlbšie posúdiť finančnú situáciu podniku, príležitosti a hrozby jeho postavenia. Ďalším krokom po jej priamom plánovaní je zohľadnenie správnych opatrení na odstránenie existujúcich problémov so solventnosťou.
Význam tohto pojmu
Celková miera solventnosti podniku je jedným z mnohých ukazovateľov, ktoré sa používajú na hodnotenie schopnosti podniku splácať svoj dlhodobý dlh.Okrem toho vám umožňuje zmerať výšku zisku spoločnosti po zdanení a nezapočítavať bezhotovostné odpisy.
Celkový ukazovateľ solventnosti: vzorec
Na výpočet tohto ukazovateľa sa používa čistý zisk po zdanení (NP), odpisové náklady (A) a celkový dlh (TL). V tomto prípade (NP + A) / TL = pomer celkovej solventnosti. Sadzba závisí od odvetvia. Vo všeobecnosti sa predpokladá, že výsledok viac ako 20% znamená, že spoločnosť je rozpúšťadlom. Čím je menšia, tým väčšia je pravdepodobnosť zlyhania spoločnosti z dôvodu neschopnosti splácať svoje záväzky včas. Optimálny ukazovateľ je od 0,5 do 0,7. So spoľahlivými zdrojmi externých pôžičiek si spoločnosť dokáže udržať solventnosť aj v prípade vysokého obratu svojich aktív.
Iné metódy merania
Preskúmali sme koeficient celkovej solventnosti, ktorého vzorec nám umožňuje posúdiť dlhodobé vyhliadky podniku, nie je jediný. Rozlišujú sa tieto ukazovatele:
- Súčasný ukazovateľ likvidity.
- Zabezpečenie pomocou osobných prostriedkov.
- Pomer návratnosti a strata solventnosti.
- Pomer dlhu k zásobám.
- Podiel čistej hodnoty aktív na súčasnom dlhu.
- Pomer celkových pasív a kapitálu spoločnosti.
- Podiel fixných aktív na čistom majetku.
Bežná likvidita
Tento ukazovateľ sa počíta vydelením obežného majetku na krátkodobé záväzky. Normálna je jej hodnota od 1,5 do 2,5. Malý počet znamená, že spoločnosť má problémy s krytím krátkodobých záväzkov a je potrebné znížiť bežné záväzky a záväzky. Vysoké sadzby sú spojené s nedostatočne aktívnym využívaním obežných aktív. Na vyriešenie tohto problému je potrebné zlepšiť prístup ku krátkodobým pôžičkám. Ak je tento pomer menší ako 0,1, potom sa spoločnosť považuje za platobne neschopnú.
Malo by sa chápať, že nízke sadzby nie sú dôkazom bezprostredného bankrotu. Kurzy pomáhajú pochopiť správnosť súčasného strategického a taktického kurzu. Úspešné rokovania s veriteľmi a kompetentné rozhodnutia v oblasti riadenia môžu spoločnosti pomôcť znovu sa stať úspešným. Väčšina pravidiel je nastavená tak, aby manažéri mali čas rýchlo sa rozhodnúť zachrániť svoje podnikanie.
Osobná bezpečnosť
Tento ukazovateľ vám umožňuje posúdiť, ako je spoločnosti poskytnuté vlastné imanie. Jeho výpočet sa vykonáva v dvoch etapách:
- Vypočítajte rozdiel medzi celkovou výškou osobného kapitálu a hodnotou fixných aktív.
- Vypočítajte aktuálnu cenu pracovného kapitálu, ktorý má spoločnosť k dispozícii. Okrem toho je dôležité brať do úvahy nielen hotovosť, ale aj hotové výrobky a pohľadávky.
Pomer bezpečnosti osobné prostriedky rovnajúce sa výsledku rozdelenia obežných aktív na zdroje kapitálu spoločnosti. Ak je nižšia ako 2, potom spoločnosť nie je solventná.
Ukazovateľ vrátenia a straty platobnej schopnosti
Tento ukazovateľ sa v čase krízy stáva mimoriadne cenným. Vypočíta sa ako pomer vypočítaného koeficientu k stanovenej norme. Ak jeho hodnota presiahne jednotu v šesťmesačnom období, potom v prípade krízy, bude sa môcť vrátiť k predchádzajúcim ukazovateľom. Ak je nižšia, potom to už nie je možné.
Miera solventnosti odráža, ako rýchlo môže spoločnosť stratiť svoju pozíciu a stratiť sa v dlhu. Ak je to viac ako jedno za trojmesačné obdobie, existuje len malé riziko takejto situácie. Nízka hodnota predstavuje takmer úplnú záruku straty solventnosti podniku počas jedného fakturačného obdobia.
Celkový ukazovateľ solventnosti: hodnota
Jednou z najdôležitejších charakteristík činnosti každého podniku je jeho schopnosť vypočítať svoje povinnosti. Celková miera solventnosti v súvahe by mala zohľadniť likviditu aktív spoločnosti, to znamená ich schopnosť premeniť sa na skutočné peniaze. Čím je väčší, tým vyššia je výška dlhu, ktorý môže mať podnik. Všeobecná miera solventnosti pod normou znamená, že spoločnosť je vysoko závislá od stability externého financovania.
Druhy aktív podľa ich likvidity
Podnik má k dispozícii tieto skupiny hodnôt: bežné a trvalé. Prvá obsahuje najlikvidnejšie, rýchlo a pomaly predávané aktíva. Najjednoduchšie je zaplatiť dlh v hotovosti na bežný bankový účet. Medzi najlikvidnejšie aktíva okrem nich patria krátkodobé akcie a dlhopisy. Medzi rýchlo predajné hodnoty patria účty pohľadávok a vkladové účty. Posledná skupina zahŕňa hotové výrobky, nedokončenú výrobu, suroviny. stojaci finančné aktíva zahŕňajú ťažko predajný majetok, tj budovy, vybavenie, vozidlá a pozemky vo vlastníctve podniku.
Hodnoty a záväzky
Celkový ukazovateľ solventnosti ukazuje pomer medzi aktívami a pasívami. Prvými sú zdroje kontrolované podnikom. Sú rozdelené do dvoch typov. Medzi obežné aktíva patria peniaze a peňažné ekvivalenty, ktoré sú určené na predaj do 12 mesiacov alebo jedného prevádzkového cyklu. Napríklad dlh zákazníka alebo hotový tovar. Dlhodobý majetok zahŕňa majetok, ktorý sa použije počas niekoľkých prevádzkových cyklov. Patria sem najmä nehmotný majetok, dlhodobé investície.
Pasíva - to je zdroj, z ktorého sa tvoria ekonomické aktíva. Sú rozdelené do vlastných a požičiavaných. Medzi prvé patria napríklad kapitál podniku a výnosy budúcich období. Pokiaľ ide o priťahované záväzky, delia sa načasovaním návratnosti. Pri posudzovaní platobnej schopnosti sa berie do úvahy posledná skupina. Pokiaľ ide o aktíva, existujú vzorce s ich súhrnnými ukazovateľmi alebo iba aktíva prevádzkového kapitálu.
Celkový a odhadovaný koeficient
Dôkladná analýza solventnosti podniku spočíva v použití tzv. Referenčných ukazovateľov. V podstate sa približujú potrebným pomerom, líšia sa však tým, že ich vzorce nevyužívajú súčasný dlh, ale odhadujú sa. referencie celkový ukazovateľ likvidity umožňuje určiť solventnosť podniku v prítomnosti ideálnych pracovných podmienok. S jeho vedomím môžete zistiť príčiny tohto rozdielu od obvyklého ukazovateľa. Na výpočet referenčného koeficientu celkovej likvidity je potrebné rozdeliť normálnu hodnotu obežných aktív podniku na krátkodobý dlh.
Likvidita a solventnosť
Oba uvedené ukazovatele charakterizujú finančnú situáciu spoločnosti. Majú však významné rozdiely. Výpočet celkového ukazovateľa platobnej schopnosti vám umožňuje posúdiť schopnosť podniku reagovať podľa dlhodobé záväzky. Likvidita je spojená s blízkou budúcnosťou. Znamená to schopnosť podniku krátkodobo splácať svoje záväzky. Tento termín sa tiež používa na opis schopnosti rýchlo vymieňať aktíva za hotovosť. Vysoký ukazovateľ platobnej schopnosti naznačuje, že spoločnosť má viac, ako dlhuje svojim veriteľom. Inými slovami, likviditná spoločnosť môže mať dostatok finančných prostriedkov na splnenie svojich krátkodobých záväzkov, takže nemusí vôbec očakávať hroziacu finančnú katastrofu.Z tohto dôvodu sú oba ukazovatele na hodnotenie stavu hospodárskeho subjektu rovnocenné. Úspešná spoločnosť musí byť tak tekutá, ako aj solventná.
