Organizácia práce moderného podniku je zložitý proces. Na vyhodnotenie jeho účinnosti sa informácie zbierajú a hodnotia z rôznych ukazovateľov. To umožňuje manažmentu identifikovať faktory, ktoré brzdia rozvoj, a eliminovať ich v budúcnosti.
Takýto výskum však nie je pre investorov nemenej dôležitý. Pomer krytia a množstvo ďalších ukazovateľov im pomáha dospieť k záveru, že je vhodné financovať činnosti spoločnosti. Finančná a analytická služba by preto mala pravidelne monitorovať ukazovatele krytia alebo likvidity, aby si udržala svoje investičné hodnotenie na vrchole. Tým sa zabezpečí harmonický rozvoj spoločnosti.
Koncept likvidity
Ukazovatele likvidity zohrávajú dôležitú úlohu pri analýze efektívnosti riadenia peňazí. Údaje týchto štúdií sú predmetom záujmu vedenia podniku, jeho zakladateľov a veriteľov. Ak je kapitálová štruktúra v súlade so všetkými predpismi, bude to odrážať pomer krytia.
V modernom svete takmer každá spoločnosť používa požičaný kapitál. To umožňuje spoločnosti rozvíjať sa, rozširovať svoju výrobu. Pri použití platených zdrojov financovania bude však potrebné niektoré prostriedky splatiť vo forme úroku v stanovenom čase. Investor sa preto musí uistiť, že organizácia je schopná splatiť svoje dlhy s ním v krátkom čase. Toto sa určuje pomocou celkového ukazovateľa pokrytia a množstva ďalších ukazovateľov.
Stanovenie likvidity
Likvidita je schopnosť spoločnosti úplne splatiť svoj dlh vyplývajúci z použitia vyplatených zdrojov financovania včas.
Miera krytia (likvidita) sa počíta podľa účtovnej závierky. Na tento účel používa finančný analytik informácie z formulára 1 „Zostatok“ na výpočty. Krátkodobé záväzky v porovnaní s hodnotou pracovného kapitálu. Koniec koncov, je na úkor nich, aby sa dlhy splatili v krátkom čase.
Koeficient pokrytia zdrojov tvorby majetku vo výpočtoch zohľadňuje rýchlosť, s akou je možné každú položku zostatku previesť na hotovosť. V skutočnosti je dlh splatený.
Pomer likvidity
Pri výpočte miery krytia majetku analytici zohľadňujú rôzne položky obranného kapitálu. Každá z nich sa vyznačuje svojou špecifickou rýchlosťou premenou na hotovosť. Prispieva to k rozdeleniu pracovného kapitálu v skupinách. Každá z nich je charakterizovaná určitým stupňom likvidity. Najrýchlejšie sa vybrali prostriedky na účtoch alebo v pokladni. Nasledujú cenné papiere, bankové zmenky.
Pohľadávky sú menej likvidné. Nasledujú zásoby v skladoch. Najťažšie realizovateľné sú budovy a stavby, ako aj prebiehajúca výstavba. Takéto hodnotenie vám umožní pochopiť, aká je pravdepodobnosť, že investori v blízkej budúcnosti získajú svoje prostriedky a záujem.
Kapitálová štruktúra
Analytici pomocou vzorca na výpočet miery krytia záväzkov vyhodnocujú efektívnosť štruktúry zdrojov tvorby súvahy. Všeobecne sa dajú rozdeliť na vlastné a vypožičané prostriedky. Štúdium miery pokrytia spravodlivosť súčasných záväzkov je možné identifikovať negatívne trendy v distribúcii zdrojov financovania.Bez vypožičaných prostriedkov spoločnosť stráca schopnosť rozširovať výrobu.
Výsledkom je, že vo vykazovanom období dostáva menší zisk. Použitím vyplatených dodatočných prostriedkov vo svojom obrate však môžete výrazne zvýšiť výsledok svojej práce. Je však dôležité určiť maximálnu povolenú sumu splatných bežných účtov, ktorá vám umožní získať najvyšší čistý príjem. Čím vyššia je výška požičaného kapitálu v štruktúre súvahy, tým nižšie je investičné hodnotenie. Len koreláciou všetkých týchto ukazovateľov získate najúčinnejšiu štruktúru zdrojov financovania.
Výpočtový vzorec
Pri výpočte koeficientov krytia súčasného dlhu sa použije určitý vzorec. To vám umožní vyhodnotiť, koľko z aktív pôjde na splatenie požičaného kapitálu. Koeficient pokrytia, ktorého vzorec je uvedený nižšie, sa vypočíta takto:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), kde A je súvahová mena, ON je nehmotný majetok, KO je krátkodobé záväzky PRED - dlhodobé záväzky.
Regulačná hodnota pre podniky v konkrétnom odvetví nie je rovnaká. Pre priemysel je to 2 a v sektore služieb - 1.5. Čím vyšší je ukazovateľ, tým nižšie je riziko investorov. Ale príliš veľa naznačuje neefektívne využívanie kapitálu.
Interpretácia výsledku
Celkový pomer pokrytia by sa mal analyzovať v súčasnom období, ako aj v dynamike. Mali by ste poznať aj jej normatívnu hodnotu v priemysle spoločnosti. Preto sa na výpočet miery krytia konkurenčných podnikov používa technika. Štúdium dynamiky vyzdvihne vývojový trend a určí obmedzenia. Analýza ukazovateľa podľa výsledkov bežného obdobia sa porovnáva so štandardnou hodnotou pre dané odvetvie. Ak je ukazovateľ nižší ako odporúčaný, naznačuje to nízku platobnú schopnosť a niekedy aj riziko bankrotu.
Ak sa pri výpočtoch stanovil ukazovateľ likvidity rovný alebo mierne vyšší ako normatívny ukazovateľ, znamená to, že kapitál funguje efektívne. Solventnosť a atraktivita investícií sú vysoké. Ale v prípade, že pomer je oveľa vyšší ako priemer v priemysle, s vysokou solventnosťou to naznačuje nízku efektívnosť riadenia kapitálu.
Likvidita súvahy
Pri štúdiu koeficientu pokrytia súvahy je potrebné rozdeliť všetky jeho články do skupín. Aktívum sa skladá zo 4 kategórií:
- A1 - hotovosť;
- A2 - krátkodobé pohľadávky;
- A3 - dlhodobé pohľadávky, zásoby, DPH;
- A4 - dlhodobý majetok.
Rovnakým spôsobom je potrebné oddeliť pasívne. Bude mať aj 4 skupiny:
- P1 - záväzky.
- P2 - pôžičky a pôžičky.
- P3 - dlhodobé záväzky.
- P4 - vlastné imanie.
Porovnaním relevantných kategórií môžete určiť, či likvidný zostatok. Ak existujú odchýlky od normy, manažment by mal okamžite prijať sériu opatrení na odstránenie nepriaznivých faktorov. Od toho závisí efektivita podniku.
Analýza likvidity súvahy
Pri analýze výkonnosti pokrytia by ste mali zvážiť súvahu v kontexte jej štruktúry. Toto umožní finančnému manažérovi porozumieť, aké faktory spôsobujú odchýlky od štandardu, ak existujú.
Ak sú všetky ukazovatele v požadovaných pomeroch, môžete nájsť spôsoby, ako zlepšiť ich štruktúru, a to aj bez odchýlok.
- Prvé porovnanie vyzerá ako A1> P1. Jeho implementácia naznačuje schopnosť podniku splácať svoje najnaliehavejšie povinnosti na úkor hotovosti.
- A2> P2 označuje schopnosť pokryť pôžičky a pôžičky na úkor rýchlo predaných aktív.
- A3> P3 naznačuje schopnosť nájsť zdroje na splatenie dlhodobých záväzkov.
- A4 by však malo byť menšie alebo rovnaké ako P4. Ak sa zistia vyššie uvedené nerovnosti, táto podmienka sa splní automaticky.
Výpočet miery pokrytia
Na výpočet pomeru krytia je potrebné brať za základ výsledky súvahy za vykazované obdobie. Podľa jeho článkov bude mať výpočet nasledujúci tvar:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Údaje sa porovnávajú dynamicky a s ukazovateľom v rámci odvetvia. To však nedáva úplný obraz. Preto sa spolu so všeobecnou likviditou počíta aj niekoľko čiastkových ukazovateľov. Môže počítať aj finančný analytik čistý pracovný kapitál pozerať sa na situáciu z rôznych uhlov. Posúdi sa tým, koľko vlastných zdrojov spoločnosti je v obehu. Nedostatok týchto finančných prostriedkov naznačuje neschopnosť organizácie splatiť svoje záväzky.
Pomer dlhu
Na celom svete vypočítavajú finanční analytici spolu s ukazovateľmi likvidity ukazovateľ krytia dlhu. Na jeho výpočet sa používajú nielen súvahy, ale aj formuláre 2. Výkaz ziskov a strát podniku zobrazuje výšku čistého príjmu, ktorý spoločnosť získala v období, za ktoré sa správa podáva.
Na výpočet tohto ukazovateľa sa používa tento vzorec:
Účinnosť = BH: KO, kde BH - čistý príjem.
Ak je výsledok menší ako 1, spoločnosť sa darí zle. Analýza by sa mala vykonávať aj dynamicky. S jeho poklesom je potrebné sledovať faktory týchto zmien. V prípade zásahu vyššej moci s dostatočným čistým príjmom bude spoločnosť schopná splatiť dlh v plnej výške. To platí z krátkodobého hľadiska.
Plánovaná likvidita
Investori berú do úvahy koeficient krytia záväzkov, ktorý sa zvažuje v budúcnosti. To vám umožní vyhodnotiť ich riziká. Z krátkodobého hľadiska je spoločnosť schopná splatiť svoje dlhy, ak A1 + A2> P1 + P2, ako aj A4 Pre samotný manažment spoločnosti tento prístup umožní predvídať budúci vývoj a prispôsobiť tento pohyb. Ak sa však po analýze štruktúry súvahy zistí, že A4> P4, výška finančných prostriedkov na splatenie záväzkov sa považuje za nedostatočnú. V takom prípade by malo vedenie prijať okamžité opatrenia na optimalizáciu pokrytia. V opačnom prípade, ak bude potrebné bezodkladne vyplatiť veriteľom, nebude to môcť urobiť. Keď stratíte dôveru investorov, obnovenie reputácie bude dosť ťažké. Po oboznámení sa s takýmto nástrojom finančnej analýzy, ako je napríklad miera krytia, môžete správne vykonávať štúdie solventnosti spoločnosti a primerane ich interpretovať. Tieto informácie umožnia najsprávnejšiu organizáciu práce kapitálu.
