Celkový ukazovateľ likvidity: vzorec

celkovo ukazovateľ likvidity alebo pomer celkovej likvidity - je to pomer obežných aktív spoločnosti k jej krátkodobým záväzkom. Takto je možné určiť, do akej miery sú súčasné aktíva organizácie schopné pokryť akékoľvek krátkodobé záväzky.

Prečo je to potrebné?

Čím vyšší je celkový ukazovateľ likvidity, tým väčšia istota bude, že bude schopná splatiť všetky záväzky spoločnosti na náklady tých aktív, ktoré má k dispozícii.

Je dosť ťažké odôvodniť prijateľný ukazovateľ. Všeobecný ukazovateľ likvidity sa samozrejme bude líšiť v závislosti od konkrétnej oblasti činnosti podniku. Predovšetkým je potrebné poznamenať, že z rôznych dôvodov, vrátane významného podielu všetkých druhov ťažko predajných aktív, ako aj trvania prevádzkového cyklu rôznych stavebných alebo priemyselných podnikov, je potrebné poskytnúť vyšší koeficient v porovnaní s hodnotou, ktorá je prijateľná pre podniky, ktoré pôsobia. v oblasti dodávok, obchodu a marketingu.

Aké by to malo byť?

Predpokladá sa, že keď je celkový ukazovateľ likvidity spoločnosti pod 2: 1, potom v tomto prípade nemá schopnosť včas splatiť všetky svoje záväzky.

Výrazný prebytok aktív nad pasívami (čo je pre domáce podniky mimoriadne zriedkavá situácia) naznačuje, že spoločnosť má pomerne veľké množstvo voľných zdrojov, ktoré vytvára zo svojich zdrojov. Veritelia považujú takúto formáciu vlastný pracovný kapitál najrelevantnejšie. Z hľadiska výkonnosti konkrétneho podniku je výrazná akumulácia rezerv, ako aj ďalšie presúvanie prostriedkov na pohľadávky často dôsledkom skutočnosti, že spoločnosť má neuspokojenú správu aktív.

Čo to ovplyvňuje?

Všeobecný ukazovateľ likvidity, ktorého výpočtový vzorec sa môže použiť v akomkoľvek časovom období, má trochu prehnaný vplyv na hodnotenie schopnosti spoločnosti plniť svoje záväzky, a najmä nie najoptimálnejšie rozhodnutie použiť ho ako hlavné kritérium pre potenciálny bankrot spoločnosti (ďalšie charakteristiky sú jeho deriváty). Tento pomer sa dnes, samozrejme, používa najčastejšie. Hlavnou výhodou, ktorú má spoločný ukazovateľ likvidity (vzorec), je však jednoduchosť výpočtu, a nie nejaká univerzálnosť alebo komplexnosť, ktorú sa mu často snažia pripísať.

Ktorá hodnota je optimálna?

Prax domácich a zahraničných spoločností ukázala, že ak má spoločnosť hodnotu koeficientu viac ako dve, potom je to pre priemyselné podniky pravdepodobnejšou výnimkou z pravidla, pretože existuje veľa dôvodov, z ktorých je potrebné zdôrazniť hlavnú pre domáce spoločnosti - je to nedostatok vlastného kapitálu, ako aj potreba v smere výsledného čistého zisku priamo k potrebám spotreby.

nedostatky

Všeobecný ukazovateľ bilančnej likvidity (vzorec) má niekoľko nevýhod, a to:

• Statická. Získané ukazovatele sa vypočítavajú na základe údajov z súvahy, ktoré ukazujú stav majetku spoločnosti podľa jej stavu k určitému dátumu, v dôsledku čoho sú súbežné.Z tohto hľadiska sa vyžaduje podrobná analýza ich dynamiky v rôznych časových obdobiach.
• Možnosť nadhodnotenia. V tomto ohľade môžu byť do zloženia aktív zahrnuté všetky druhy „mŕtvych“ položiek, ako napríklad nelikvidné zásoby rôznych zásob.
• Nízky obsah informácií. Ak sa použije všeobecný ukazovateľ likvidity (vzorec) v súvahe, je pomerne ťažké predpovedať budúce platby alebo hotovostné príjmy, čo je hlavnou úlohou analyzovať súčasnú platobnú schopnosť spoločnosti.
• Možnosť nadhodnotenia z dôvodu pohľadávok, ktorá je nelikvidná. Od nedávna sa nedostatok platobných prostriedkov hromadil, zatiaľ čo značná časť pohľadávok je oneskorená a jej určitá časť spočíva v tom, že je nepravdepodobné, že bude vymožený alebo vôbec nebude splatený dlh, môžeme povedať, v skutočnosti sa dlh zákazníka zvýšil v súčasnom zostatku práve z dôvodu príliš nízkej platobnej disciplíny, a nie z dôvodu, že sa zvýšila obchodná činnosť spoločnosti.

Ako analyzovať?

Najprv musíte starostlivo zhodnotiť zloženie, ako aj načasovanie vzniku dlhu, a potom zistiť, či sa do jedného článku kombinovalo niekoľko druhov dlhov, ktoré majú významné rozdiely v načasovaní vzhľadu. Už po zohľadnení tejto skutočnosti sa upraví hodnota skutočných pohľadávok, bude možné podrobne vypočítať koeficient (všeobecný ukazovateľ likvidity). Z tohto dôvodu medzinárodné štandardy finančného výkazníctva, ako aj tie, ktoré prijali ministerstvo financií Ruska, naznačujú, že je potrebné úplne zverejniť celú sumu finančných záväzkov v samostatnej vysvetľujúcej poznámke.

Zohľadnenie aktív v súvahe sa vo väčšine prípadov uskutočňuje na základe ich počiatočných nákladov, tj priamo vo výške peňazí, ktoré sa nazbierali alebo zaplatili v procese nákupu alebo výroby určitého produktu. Počas inflácie môže viesť evidencia aktív v súlade so skutočnými nákladmi v konečnom dôsledku k rozdielom medzi trhovou a účtovnou hodnotou majetku.

Oceňovanie zásob

Požiadavka zvýšenej opatrnosti zavedená v domácej praxi, pokiaľ ide o oceňovanie zásob, ako aj ich povinné precenenie na konci roka, ak je trhová hodnota nižšia ako účtovná hodnota, neumožňuje v tomto prípade problém vyriešiť, pretože v moderných trhových podmienkach inflácie sú náklady na akcie rádovo vyššie v porovnaní s ich nákladmi. Z tohto dôvodu sú informácie o obežných aktívach spoločnosti skreslené a pomer likvidity je podhodnotený.

Z tohto dôvodu je pri určovaní celkového ukazovateľa bilančnej likvidity mimoriadne dôležité dodržiavať pokyny PBU 5/98 týkajúce sa povinného poskytovania informácií o tom, aká súčasná trhová hodnota akcií je v poznámkach k výkazom uvedená bez ohľadu na to, či je tento odhad nižší alebo vyšší ako súvaha.

Čo zvážiť?

Je potrebné poznamenať, že akékoľvek odporúčané hodnoty ukazovateľov by sa mali vždy starostlivo zvážiť a mali by sa zohľadniť aj rozsah vašej spoločnosti, ako aj charakteristika obratu dostupného kapitálu. Preto za určitých podmienok, pomer doby trvania prebiehajúceho prevádzkového cyklu, ako aj splatnosti splatných záväzkov, môže byť hodnota tohto ukazovateľa rádovo nižšia, ako sa očakávalo, to znamená, že potreba použiť vlastný pracovný kapitál je rádovo menší ako polovica obežných aktív.Podobná situácia je v praxi obchodných spoločností celkom bežná, zatiaľ čo všeobecný ukazovateľ likvidity stavebného alebo priemyselného podniku sa zriedkavo vyskytuje.

Ak teda mechanicky porovnáme hodnotu aktív a pasív, pričom nezohľadňujeme zvláštnosti výrobných činností, ako aj rôzne jednotlivé zložky obežných aktív a pasív, môžeme nakoniec skresliť spoľahlivosť posúdenia finančnej situácie spoločnosti. Z tohto dôvodu sa musí všeobecný ukazovateľ likvidity súvahy podniku brať do úvahy výlučne z hľadiska analýzy jeho dynamiky.

Kde sa používa?

V tejto súvislosti môžeme konštatovať, že rozsah a analytické schopnosti, ktoré má ukazovateľ likvidity, sú oveľa vyššie ako konvenčná múdrosť. Hĺbková analýza solventnosti spoločnosti zahŕňa použitie niekoľkých ďalších nástrojov, pomocou ktorých môžete maximalizovať výsledky analýzy. Je potrebné poznamenať, že najdôležitejšie otázky, ktoré bude potrebné objasniť v procese vykonávania takejto analýzy, sú:

• Kvalitné zloženie krátkodobé záväzky a obežný majetok.
• Miera obratu prítomného majetku, ako aj stupeň jeho súladu s mierou obratu všetkých záväzkov.
• Funkcie účtovných zásad pre oceňovanie článkov záväzkov a aktív.

Všeobecný ukazovateľ likvidity tak ukazuje iba základné informácie o stave podniku a na úplné posúdenie jeho solventnosti je potrebné vykonať oveľa podrobnejšiu štúdiu.

vzorec

Pomer likvidity sa vypočíta podľa tohto vzorca:

K_OL = (A₁ + 0,5A₂ + 0,3A₃) / (P₁ + 0,5P₂ + 0,3P₃)

V procese analýzy likvidity by hodnota tohto ukazovateľa mala byť vyššia ako 1, pretože v opačnom prípade spoločnosť predpovedá potenciálny bankrot.