Všeobecný ukazovateľ likvidity - ľahký predaj alebo prevod určitých hmotných alebo akýchkoľvek iných hodnôt na skutočné peniaze s cieľom pokryť súčasné finančné záväzky. Analýza tohto pomeru teda poskytuje predpoveď, či spoločnosť môže úplne pokryť všetky finančné záväzky, ktoré má v súčasnosti.
Čo je určené likviditou?
Všetky aktíva v držbe konkrétnej spoločnosti sa plne zobrazujú v jej súvahe a každý z týchto faktorov má svoju likviditu:
- finančné prostriedky, ktoré sa v súčasnosti nachádzajú v pokladni alebo na účtoch spoločnosti;
- cenné papiere alebo bankové zmenky;
- prítomné pohľadávky, ako aj vydané podnikové cenné papiere a pôžičky;
- zásoby surovín a tovaru v skladoch;
- budovy a stavby;
- vybavenie a stroje;
- nedokončená stavba.
Čo je to?
Celkový ukazovateľ likvidity je finančný ukazovateľ, na výpočet ktorého sa používa vykazovanie podniku. Tento nástroj umožňuje určiť, či spoločnosť môže splatiť súčasný dlh pomocou svojich bežných aktív. Hlavným bodom týchto ukazovateľov je porovnanie výšky dlhov spoločnosti s jej prevádzkovým kapitálom potrebným na zabezpečenie splatenia takýchto dlhov.
Zohľadňujeme teda niekoľko ukazovateľov likvidity, ako aj vzorce na ich výpočet:
- celkový likvidný pomer;
- rýchly pomer;
- absolútny pomer likvidity;
- čistý pracovný kapitál.
Bežná likvidita
Súčasný ukazovateľ likvidity (ukazovateľ krytia alebo pomer celkovej likvidity) je pomer obežných aktív spoločnosti k rôznym súčasným krátkodobým záväzkom. Zdrojom týchto údajov je súvaha. Zároveň nie je nič zložité pre výpočet celkového ukazovateľa likvidity, ak sú k dispozícii všetky potrebné informácie. Vzorec je nasledujúci:
- obežný majetok (okrem dlhodobých pohľadávok) / všetky súčasné krátkodobé záväzky.
Čo ukazuje?
Tento pomer ukazuje, či spoločnosť môže splatiť akékoľvek krátkodobé záväzky iba pomocou svojich krátkodobých aktív. Čím vyšší je tento ukazovateľ, tým silnejšia bude solventnosť konkrétnej organizácie. Všeobecný ukazovateľ likvidity, ktorého výpočtový vzorec bol uvedený vyššie, určuje nielen to, v akom momentálnom momente je spoločnosť solventná, ale umožňuje vám tiež určiť finančnú situáciu spoločnosti v prípade mimoriadnej udalosti.
Normálny ukazovateľ tohto koeficientu je od 1,5 do 2,5. V tomto prípade bude číslo závisieť od oblasti, v ktorej príslušná spoločnosť pôsobí. Je potrebné poznamenať, že akékoľvek odchýlky sú nepriaznivé tak pod, ako aj nad stanovenou normou. Ak je súčasný (celkový) ukazovateľ likvidity nižší ako 1, znamená to vážne finančné riziko, pretože spoločnosť nie je schopná dôsledne splácať svoje krátkodobé záväzky. V prípade, že tento koeficient má hodnotu vyššiu ako 3, potom sa kapitálová štruktúra použitá v podniku môže považovať za iracionálnu.
V závislosti od oblasti, v ktorej spoločnosť pôsobí, ako aj na základe kvality a štruktúry majetku, ktorý má k dispozícii, sa táto hodnota môže výrazne líšiť.
rysy
Stojí za zmienku, že pomer krytia (celková likvidita) sám o sebe neposkytuje úplný obraz o činnosti organizácie. V drvivej väčšine prípadov môžu spoločnosti, ktoré majú nevýznamné výrobné a materiálové zásoby, ale zároveň majú prístup k peniazom na zmenkách, platiť za bezpečnú prácu s nižšími mierami tohto pomeru. Čo sa nedá povedať o podnikoch, ktoré majú veľké zásoby materiálnych aktív a predávajú svoje výrobky na úver.
Ďalšou možnosťou na overenie primeranosti prítomných aktív je stanovenie naliehavej likvidity. Stojí za povšimnutie, že o tento konkrétny ukazovateľ majú často záujem všetci dodávatelia, banky a akcionári, a nie snaha zistiť celkový pomer likvidity v súvahe, pretože spoločnosť sa môže počas svojej práce stretnúť s rôznymi okolnosťami, za ktorých bude musieť okamžite vyplatiť určité nepredvídané výdavky. , Bude teda musieť použiť všetky cenné papiere, hotovosti, pohľadávky, ako aj akékoľvek iné prostriedky, to znamená všetky aktíva, ktoré môžu byť nakoniec prevedené na hotovosť.
Čo ukazuje tento pomer?
Rýchly pomer Umožňuje vám tiež určiť, či spoločnosť môže splatiť všetky súčasné záväzky z použitia súčasných aktív. V tomto je podobný tomu, čo predstavuje hodnotu všeobecného ukazovateľa likvidity. V tomto prípade je však rozdiel v tom, že pri výpočte sa používajú výlučne stredne likvidné a vysoko likvidné obežné aktíva, ktoré zahŕňajú peniaze na prevádzkových účtoch, všetky druhy surovín, tovaru a pohľadávky s krátkou splatnosťou.
Aký je jeho rozdiel od všeobecného?
Všeobecný ukazovateľ likvidity v zásade charakterizuje to isté, ale v tomto prípade sa vo výpočtovom postupe používajú úplne odlišné ukazovatele, to znamená, že sa nezohľadňuje neúplná výroba, ako aj zásoby špecializovaných materiálov, polotovarov a všetkých druhov komponentov spoločnosti. Súvaha sa používa aj ako zdroj všetkých potrebných informácií, ale zároveň sa zásoby prítomné v spoločnosti neberú ako súčasť majetku, pretože ak je potrebný ich nútený predaj, straty budú maximálne možné.
Aké dôležité to je?
V skutočnosti mnohí nerozumejú, že tento finančný pomer je jedným z najdôležitejších a ukazuje, koľko krátkodobých záväzkov možno okamžite splatiť pomocou rôznych prostriedkov na účtoch, ako aj krátkodobých cenných papierov alebo príjmov z pohľadávok. dlhov. Čím vyšší je tento ukazovateľ, tým vyššia bude solventnosť spoločnosti. Normálny ukazovateľ je hodnota vyššia ako 0,8, čo ukazuje, že nadchádzajúce príjmy a hotovosť, ktoré už sú v spoločnosti, môžu v plnej miere pokryť súčasné dlhy spoločnosti.
Ako to zvýšiť?
Na zvýšenie hodnoty tohto ukazovateľa je potrebné prijať opatrenia zamerané na zvýšenie súčasného prevádzkového kapitálu a prilákať všetky druhy dlhodobých pôžičiek a úverov. Ak je však hodnota tohto koeficientu vyššia ako tri, môže to naznačovať, že kapitálová štruktúra je iracionálna. Existuje veľa dôvodov, prečo sa takáto likvidita môže vytvoriť. Príklady: pomalý obrat financií investovaných do rôznych akcií, ako aj nárast pohľadávok.
Z tohto dôvodu je dôležité vziať do úvahy absolútny pomer likvidity, ktorého hodnota by mala byť vyššia ako 0,2.
Čo ukazuje absolútny ukazovateľ likvidity?
Tento pomer ukazuje, koľko krátkodobých dlhov môže organizácia splatiť iba s použitím najlikvidnejších aktív, tj krátkodobých cenných papierov, ako aj hotovostných prostriedkov.
Absolútny ukazovateľ likvidity je pomer hotovosti, ako aj krátkodobých finančných investícií k všetkým krátkodobým záväzkom, t. krátkodobé záväzky spoločnosť. Zdrojom požadovaných informácií je súvaha rovnakým spôsobom ako pri určovaní súčasnej likvidity, v tomto prípade sa však zohľadňujú iba hotovostné prostriedky a ekvivalentné prostriedky.
Aké by to malo byť?
Ako je uvedené vyššie, udržiavanie hodnoty tohto ukazovateľa nad 0,2 sa považuje za normu. Čím vyššie je toto číslo, tým lepšia je platobná schopnosť spoločnosti. Nadhodnotený ukazovateľ opäť naznačuje, že spoločnosť používa iracionálnu kapitálovú štruktúru a je tu príliš veľa nevyužitých aktív.
Ak je teda hotovostný zostatok udržiavaný na úrovni dátumu vykazovania, potom všetok krátkodobý dlh, ktorý sa v tomto čase nachádza v spoločnosti, môže byť úplne splatený do piatich dní. Toto regulačné obmedzenie sa používa v procese finančnej analýzy zahraničnými odborníkmi. Neexistuje však žiadne presné odôvodnenie, z akého dôvodu by sa na zachovanie bežnej úrovne likvidity mala prítomná suma pokryť najmenej 20% všetkých krátkodobých záväzkov.
V každom prípade je však najlepšie sa uistiť, že tento ukazovateľ zodpovedá určitej hodnote a že vaša spoločnosť má na súčasnom trhu dostatočnú absolútnu likviditu, pretože to prispeje ku konkurencieschopnosti podniku a príťažlivosti ďalších investícií.
