Финансовият анализ е процес на изследване на резултатите от дадено предприятие с цел идентифициране на резерви за увеличаване на стойността и осигуряване на по-нататъшно развитие. Въз основа на получените резултати се вземат управленски решения, разработва се стратегия.
видове
Проучете дейностите на предприятието по няколко начина. Първо се изчисляват специфичните гравитации на отчитащите се позиции в крайния индикатор. Хоризонталният анализ (временен) отразява промяна в показателите в сравнение с предходния период. Тенденционните сравнения на данни с предишни периоди се извършват с цел формулиране на план. Коефициентите показват съотношението на отделните позиции в баланса, а факторният анализ показва причините за тяхната промяна.
Компанията най-често провежда структурни динамични проучвания и изчислява показатели (ликвидност, финансова стабилност, рентабилност, оборот и пазарна активност). В този случай се вземат предвид следните фактори:
- стойността на коефициентите се влияе от счетоводната политика на организацията;
- диверсификацията на дейностите значително усложнява анализа на показателите по отрасли;
- нормативните и оптималните коефициенти са различни понятия.
Анализът на балансовите позиции показва:
- обем на активите, тяхното съотношение, източници на финансиране;
- какви статии се променят с по-бързи темпове и как това се отразява на структурата на баланса;
- дял от резерви и дистанционно проучване;
- сумата на собствения капитал, степента на зависимост на компанията от заети ресурси;
- разпределение на заемите по падеж;
- ниво на дълга към бюджета, банките и служителите.
Анализ на вертикален и хоризонтален баланс
Финансовите отчети показват структурата на имота и източниците на неговото финансиране. Вертикалният анализ показва съотношението на отделните позиции в баланса. Въз основа на относителните оценки се прави сравнение на показателите за ефективност. Алгоритъмът за изчисляване е прост: определя се делът на текущите дълготрайни активи в общия баланс, след което се анализират причините за тяхната промяна.
Хоризонталният анализ се състои в изграждането на таблици, които показват стойността на пасива (актив) в началото и в края на годината в абсолютни и относителни стойности и техните промени. Ако периодът на сетълмент е повече от година, се определят основните темпове на растеж.
Тези два вида изследвания се допълват взаимно. При вертикалния анализ се разграничават елементи с голяма специфична гравитация, при хоризонталния анализ се набляга на спазматичните промени.
Динамика на активите
Балансът отразява имуществото и източниците на неговото формиране. Ако валутата (общо) за годината се увеличи, е необходимо да се установят причините за промяната. Увеличението на просрочените вземания показва неправилно замислена политика за продажби, която може да доведе до загуби. Като предоставя търговски заем, компанията авансира своите клиенти, споделя част от дохода. Но ако плащанията от контрагентите се забавят, тя е принудена да взема заеми, за да осигури текущите бизнес дейности. Ако дълготрайните активи се актуализират, това означава, че предприятието функционира ефективно. Увеличението на паричните средства показва увеличение на ликвидността. В идеалния случай парите трябва да са достатъчни за изплащане на 50% краткосрочни задължения. Излишъкът си струва да инвестирате.
ОА
Текущите активи могат да намалят поради намаляване на производствения потенциал, преоценка на дълготрайните активи в счетоводството. В други случаи това показва формирането на структура на мобилни активи, ускоряване на техния оборот.
наличност
Хоризонталният метод за анализ ви позволява да сравните стойността на показателите с предишни периоди. При изучаване състава на запасите трябва да се обърне внимание на промените в обема на суровините, производствените активи, държавните предприятия и стоките за препродажба. Увеличението на дела на акциите може да показва:
- увеличаване на производствения капацитет;
- желанието за защита на средствата от обезценка чрез инвестиране в акции;
- неефективност на стратегията, в резултат на което по-голямата част от ОА се обездвижва в резерви с ниска ликвидност.
Промени в пасивите
Също толкова важно е съотношението на собствения капитал към заемния капитал. Колкото по-голям е делът на личните средства, толкова по-висока е финансовата стабилност на предприятието, по-малко зависи от кредиторите, не заплашва фалит. Значителна част от привлечения капитал показва заплаха. Заемите и заемите ще трябва да бъдат изплатени рано или късно. Ако компанията няма достатъчно средства, може да фалира. Липсата на заети средства обикновено показва висока финансова стабилност. Но е важно да запомните, че ако рентабилността надвиши цената на привличане на ресурси, общата ефективност на използването на средствата се увеличава. Неразпределена печалба също може да бъде източник на финансиране за организацията.
пример
Ще извършим хоризонтален анализ на баланса на предприятието. За целта изчисляваме абсолютните и относителните отклонения на всеки отчетен елемент. Таблицата на хоризонталния анализ ще ни помогне в това.
| Баланс (хиляди рубли) | 2013 | 2014 | Abs. | Отн. | ||
| Текущи активи | ||||||
| пари | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Централна банка | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Получени сметки | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Стоки и материали | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| аванси | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| ОБЩО ОА | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| операционна система | ||||||
| Сгради, съоръжения | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| амортизация | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Остатъчна стойност | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| инвестиция | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| добра воля | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| ОБЩО ОС | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| АКТИВИ | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Краткосрочен дълг | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Издадени записи на заповед | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Начислени задължения | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| заем | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Текуща част от дългосрочния дълг | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Дълг към бюджета | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Краткосрочен дълг, общо | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Дългосрочен дълг | ||||||
| Облигации за плащане | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Дългосрочни заеми | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| Отложена АЕЦ | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Дългосрочно. дълг., общ | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| справедливост | ||||||
| Предпочитани акции | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Обикновени акции | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Допълнителен капитал | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Неразпределена печалба | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| ОБЩО SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| ОБЩО Задължения | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Хоризонталният анализ на баланса на активите показа, че дълготрайните активи за отчетния период не са актуализирани. Общите активи нараснаха с 35 хиляди рубли, а пасивите намаляха. Промените настъпиха поради ръста на неразпределената печалба. Размерът на оборотния капитал се увеличи с 60 хиляди рубли. поради вземания. Част от парите бяха използвани за изплащане на краткосрочен дълг (5.23%). Компанията компенсира това намаление с увеличение на задълженията, които в този пример бяха един от източниците на финансиране. Хоризонталният финансов анализ показва, че съотношението на SK и ZK е приблизително 55:45. Положителна тенденция е намаляване на дела на заемите с 5% и дългосрочните заеми с 6%. Няма промени в структурата на собствения капитал за отчетния период. За повече информация, помислете за други показатели.
Отчет за печалбите и загубите
За по-голяма яснота решихме да използваме таблицата отново
| Отчет за печалбата | 2013 | 2014 | Abs. | Отн. |
| приход | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Цена на продажбите | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Материални разходи | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| обезщетение | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Производствени разходи | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Амортизация на материални активи | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Амортизация на нематериални активи | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Брутен марж | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Административни разходи | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Маркетингови разходи | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Оперативна печалба | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Резултат от продажбата на активи | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| дивиденти | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Печалба преди плащане% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % по облигации | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % върху дългосрочния дълг | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % върху заема | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Печалба преди данъчно облагане | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| АЕЦ | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Извънредно положение | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Хоризонталният анализ на отчета за печалбите и загубите показва, че за годината приходите са се увеличили със 17%, а брутният доход - само със 7%. Нежелателна промяна настъпи поради растеж с по-висок темп на разходите за материали (24%) и производствени разходи (28%). Оперативна печалба намалява с 2% поради значително (56%) увеличение на административните разходи. Въпреки увеличението на разходите, нетната печалба нараства с почти 3% поради намаляване на лихвените плащания и увеличаване на печалбата от непрофилни дейности (продажба на активи).
Какво още да търся
Хоризонталният анализ, пример за който беше представен по-рано, ви позволява да правите общи изводи за финансовото състояние на организацията. За да се определят правилно причините за промяната в структурата на активите, е необходимо да се проучи допълнително Форма № 5. Увеличаването на нематериален актив като „WIP“ показва пренасочването на ресурси към незавършени строителни проекти. Това се отразява негативно на текущото положение на организацията. Наличието на дългосрочни финансови инвестиции показва засилване на инвестиционната дейност. Той следва допълнително да оценява ликвидността, рентабилността и риска от ценни книжа.
Наличност в първата раздел за баланс патентите и лицензите индиректно отразяват финансирането на интелектуалната собственост. Подробният анализ на използването на нематериалните активи е важен за ръководството. Не може да се извърши само според баланса. Трябва да се добавят и други видове отчитане.
