Кредитен капитал и лихва по заем

От икономическа гледна точка капиталът е средство, което може да се инвестира в машини и оборудване за производство на продукти. Но не всеки предприемач ще има достатъчно пари за такива инвестиции. Следователно, има нужда от заем капитал.

същност

Преразпределението на средствата между кредиторите и кредитополучателите се извършва от посредници. Тяхната роля се играе от банки и други финансови институции. Тяхната задача е да преобразуват неактивните средства в заемния капитал. Тъй като кредитополучателите са предприемачи, индивидуалните потребители. Кредиторите са фирми, държавата и други участници на пазара, които имат безплатни парични средства. Те дават част от доходите си за ползване на други и получават бонус за това.

Концепциите

Заемната лихва е цената, която кредитополучателите плащат за използване на капитал. Възникването му се свързва с развитието на стоково-паричните отношения. Субекти - заемодател и кредитополучател. Първият получава определен доход. Вторият се опитва да увеличи печалбите. Сблъсъкът на техните интереси води до разпределение на средствата. Същността на лихвата по заем се тълкува в литературата по различни начини. Представителите на марксистката теория разглеждат тази категория като форма на потребителска стойност (полезност) на даден продукт. Заемният капитал носи доход на кредитора, който се изразява точно в курса. Според теорията за пределна полезност лихвата по заема е компенсация на заемодателя за отказ да използва материални блага днес в полза на бъдещи облаги. Привържениците на теорията за нетната производителност смятат, че капиталът трябва да бъде насочен към увеличаване на продукцията. Нивото на този показател се измерва като процент. В съветския период този термин се тълкува според марксистката теория, при социализма - като начин за намаляване на производствените разходи. Днес лихвата по кредита се отнася до определена сума средства, която собственикът получава за прехвърляне на капитал за временно ползване на трети лица.

функции

Има две от тях:

• Регулаторна функция: разпределение на средства между различни индустрии, предприятия, проекти.
• Стимулиращо: превръщане на свободния капитал в заемния капитал.

По време на преходната икономика, поради недостатъчното развитие на пазарите, инфлацията, особеностите на държавното регулиране и други фактори, тези функции на лихвата по кредитите не се проявяват напълно.

Променяйки лихвените проценти по заемите, държавата влияе върху обема на заетостта, производството и цените. Меката кредитна политика води до увеличаване на инвестициите, трудна - задържа пазарни условия. Кредитният капитал и лихвата по заем стимулират натрупването на парични ресурси.

образуване

Всички теории относно източниците на интерес се основават на връзката между търсенето и предлагането. В сектора на реалната икономика, с постоянен темп, доходът се определя като размер на спестяванията и инвестициите. При такива условия ще бъдат реализирани онези проекти, чийто ръст на нетната печалба ще бъде по-голям от нивото на лихвата по кредита. Но други фактори също могат да повлияят на процента. Те се разглеждат в няколко теории.

класически, Лихвеният процент зависи от баланса на планираните спестявания и инвестиции. Ако лихвите са под нивото на баланса, има излишък от търсене на заеми. Разходите за набиране на средства се увеличават до достигане на баланса.

Неокласическа теория удължава предишния. Потокът от търсене е равен на сумата не само спестявания, но и увеличение на паричното предлагане.Вземат се предвид производствените нужди и нуждите на хората, които са готови да получат много пари.

Кейнсианска теория, Лихвата по заемната лихва се изчислява като такса за намаляване на ликвидността. Въвежда се нов фактор на влияние - количеството пари в обращение. Промяната в курса е пряко пропорционална на нивото на ликвидност и обратно пропорционална на размера на средствата. От своя страна, първият индикатор се влияе от сумата пари, необходими за финансиране на текущите разходи, паричен резерв. Спекулативният риск се откроява отделно. При високи проценти обемът на средствата в обращение ще намалее; хората ще купуват ценни книжа, за да получават доходи под формата на лихва сега и след продажбата им.

фактори

В условията на пазарна икономика лихвеният процент по кредита зависи от такива макроикономически показатели:

• текущо ниво на натрупване на капитал и спестявания;
• съотношението на предлагане и търсене на заеми;
• развитие на финансовите пазари;
• състояние на национални валути;
• ниво на риск;
• състояние на платежния баланс;
• парична политика на държавата;
• инфлацията;
• данъчни системи.

Най-голямо влияние оказват инфлационните процеси. На теория, ако пазарните цени не се повишат, реалните и номиналните ставки съвпадат. На практика настъпва инфлация. Ако номиналният лихвен процент нараства по-бавно от равнището на цените, се формира отрицателна реална ставка, която се начислява върху вложителя.

Механизмът на формиране на интерес може да бъде представен, както следва:

I = R + E + RP + LP + MP,

когато:

• R е реалната ставка за безрискови операции;
• E е нивото на инфлационните очаквания;
• RP - кредитоспособност на кредитополучателя (премия за риск от неизпълнение); може да се определи като разликата между ставките по дълговите инструменти с различни рейтинги;
• LP - компенсация за възможния риск от загуба на ликвидност;
• MP - възнаграждение за целия експлоатационен живот на задължението.

Видове лихвени заеми

Фиксирана ставка се определя веднъж за целия период на използване на средствата. Плаващият процент се състои от фиксирана стойност и част, която се променя с пазарната ситуация. В зависимост от вида на заема, срока и размера на заема, финансовото състояние на кредитополучателя, нивото на риска, качеството на обезпечението на заема, степента на конкуренция, лихвата по заема се разделя на банкова, процента на корпоративни, съкровищни ​​ценни книжа, сметки и др. държавни облигации и т. г.

Официален курс

Като основна парична институция на страната, Централната банка определя процента, с който ценните книжа се пререгистрират (дисконтират) и заемите се издават от банката. Отстъпка по-висока отстъпка. Но в Русия няма такова разделение. Лихвеният процент по кредита е определен на същото ниво за операциите по дисконтиране и рефинансиране.

Банкова лихва

Това е най-развитата форма на заемния лихвен процент. При изчисляване на кредитния лихвен процент се вземат предвид основната лихва и рисковата премия, което зависи от финансовото състояние на кредитополучателя, наличието на обезпечение, срока на кредита, кредитната история на клиента, цената на заемния капитал, целта на кредита, естеството на обезпечението и др. Банката предоставя заеми за заема Следователно комисионната трябва да вземе предвид риска от неизпълнение на дълга.

Нивото на интерес към пасивните операции зависи от количеството привлечени ресурси, надеждността на банката и отношенията с клиента. Ставки на депозитите под кредит. Поради разликата се формира печалбата на банката. Нарича се още спред или марж. Тя се влияе от състава на кредитните инвестиции, източниците на тяхното формиране, условията на плащанията, промяната в ставките.

За да управлявате ефективно приходите, трябва да изчислите вид на равностойност - минималният марж:

Mmin = (RB - Dp) / Ад х 100%,

когато:

• RB - сумата от разходите за осигуряване на функционирането на институцията;
• DP - друг доход на банката (възстановяване на разходите за комуникационни услуги, комисионни, получени в предишни години, поискана лихва);
• Ад - придобит от Централната банка и други активи, генериращи доход.

Междубанкови лихвени проценти

Това са лихвени проценти на кредитния пазар, при които търговските банки получават достъп до ресурси. Най-популярният е LIBOR (Лондонска междубанкова офертна ставка) - това е скала, използвана от институциите, които издават облигации на евро-валутния пазар за различни периоди (от 1 до 12 месеца). Тъй като няма официална норма, всяка банка определя и променя лихвения процент самостоятелно, в зависимост от средната стойност на показателя. LIBOR се използва като основа за изчисляване на цената на заемите с плаваща лихва.

LIBID - средният процент на заема при закупуване на междубанкови заеми. На руския пазар заемите се предоставят за една нощ. В същото време се прилагат следните средни междубанкови ставки:

• МИБОР - пласиране на заеми.
• MIBID - привличане на заеми.
• INSTAR е сложна лихва по заем, изчислена върху реални транзакции.

Анализ на пропуските

Когато банките провеждат лихвени политики, рисковете се преразглеждат. Всички активи и пасиви са разделени в четири категории в зависимост от скоростта на преминаване към ново ниво:

1. Пълна ревизия на ставките в случай на промяна на пазарните условия.
2. Б - регулирането се извършва в рамките на 3 месеца.
3. С - процентите се преглеждат по-често от веднъж на тримесечие.
4. Г - изцяло финансирани лихвени проценти.

В периода на растеж на лихвите броят на активите на групи А и Б трябва да надвишава съответния размер на пасивите.

РЦБ

Връзката между термините "заем капитал" и "лихва по заем" е ясно видима на примера пазар на ценни книжа. Нивото на ставката играе важна роля при вземането на решение за инвестиция. Предприемачите ще влагат капитал само ако прогнозният размер на дохода не е по-нисък от пазарния.

наличност - гаранция, която показва, че титулярът е платил определена сума в уставния капитал на предприятието и дава право да получи част от печалбата. Тя се характеризира с два показателя: пазарна и номинална стойност. Първата е покупната цена, а втората е количеството пари, посочено в документа.

Цена на акциите = дивиденти /% процент × 100%.

Собствениците на обикновени акции участват в събранието на акционерите, печелят в зависимост от финансовите резултати на дружеството. Предпочитаните ценни книжа не дават право на глас, но гарантират приоритетното изплащане на част от дохода под формата на фиксиран процент. Регистрираните акции могат да бъдат прехвърляни на трети лица само с разрешение на ръководството. Акциите на приносител не съдържат името на притежателя в текста на документа. Пълен контрол върху организацията има собственикът на контролен пакет акции.

връзка - задължение за дълг, при което кредитополучателят (организацията) се задължава да изплати на кредитора номиналната стойност и годишния доход под формата на лихва. Има краткосрочни (до 3 години), средносрочни (до 7 години), дългосрочни (повече от 7 години) и неограничени ценни книжа. След времето собственикът връща първоначалната инвестиция и лихва (до 14%). Притежателят на облигации е кредитор на организация, но няма право на глас на събрание на акционерите.

опция - хартия, даваща право за покупка или продажба на ценни книжа на определена цена за определено време.

Фючърсни договори закрепете договора за доставка на договорената сума на ценности до определената дата.

Съществуват и други видове ценни книжа, които не се търгуват на пазара, но генерират доход.

Менителница - Това е писмено задължение, което удостоверява безспорното право на собственика да изисква плащане на пари след определен период от чекмеджето. Основното му свойство е обратимост. Сметката може да обслужва неограничен брой лица и в същото време да служи като пари.

Депозитни сертификати - Централната банка, като посочва депозирането на средства в банката при определени условия. Те плащат доходи под формата на лихва, чийто размер зависи от срока на депозитите.

заключение

Рано или късно икономическите субекти трябва заети средства. Можете да ги привлечете не само чрез банки, но и чрез пазара на ценни книжа. Средствата се предоставят за определен период срещу заплащане. Ролята на лихвата по заем се разкрива в неговите функции. Капиталът от обичайното се превръща в привлечен, започва да носи доход на собственика си. Средствата се разпределят между секторите на икономиката в зависимост от нуждите на пазарните субекти.