Ο μοχλός χειρισμού (ή, όπως ονομάζεται επίσης, χειρουργός συκώτι) είναι ένας από τους κύριους οικονομικούς δείκτες. Δεν παρέχει μόνο την ευκαιρία να αξιολογήσει την τρέχουσα κατάσταση, αλλά επίσης χρησιμοποιείται ενεργά στην πρόβλεψη. Ίσως η πιο σημαντική λειτουργική μόχλευση είναι στο πλαίσιο του εντοπισμού των οικονομικών κινδύνων σε μια συγκεκριμένη περίοδο.
Λειτουργικό μοχλό - Ορισμός
Υπάρχουν πολλά διαφορετικά κριτήρια βάσει των οποίων μπορείτε να καθορίσετε την οικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης. Επομένως, η λειτουργική μόχλευση είναι ένας δείκτης που καταδεικνύει την εξάρτηση της δυναμικής των μεταβολών του ποσοστού κέρδους στα έσοδα. Ένας σημαντικός ρόλος διαδραματίζει εδώ μια τέτοια έννοια όπως το σημείο εξισορρόπησης, το οποίο υποδηλώνει το ελάχιστο ποσό εσόδων που καλύπτει όλο το κόστος παραγωγής. Αξίζει επίσης να ληφθούν υπόψη οι παράγοντες που επηρεάζουν τη δυναμική του δεύτερου δείκτη. Αυτές μπορεί να είναι τόσο οι διακυμάνσεις των τιμών όσο και οι μεταβολές του όγκου της ζήτησης.
Η έννοια της λειτουργικής μόχλευσης συνδέεται άρρηκτα με το μερίδιο του πάγιου κόστους στο συνολικό κόστος παραγωγής. Αυτό καθορίζει την ευαισθησία του μεγέθους του κέρδους στον δείκτη εσόδων. Κάτω σταθερού κόστους τόσο πιο δραστική είναι η δυναμική της πρώτης τιμής σε σχέση με τη δεύτερη.
Χαρακτηριστικά του μοχλού χειρισμού
Μια ένδειξη όπως ένας μοχλός χειρισμού χαρακτηρίζεται από μια σειρά χαρακτηριστικών χαρακτηριστικών. Μεταξύ αυτών αξίζει να επισημανθούν τα εξής:
- Για να προσδιοριστεί η επίδραση της λειτουργικής μόχλευσης θα είναι κατάλληλη μόνο εάν ο οργανισμός στις δραστηριότητές του έχει προχωρήσει πάνω από το σημείο ανανέωσης. Αυτό μπορεί να εξηγηθεί από το γεγονός ότι, ανεξάρτητα από το ποσό των εισοδημάτων που εισπράττονται, η εταιρεία υποχρεούται να εξοφλήσει τα έξοδα που είναι σταθερά.
- Καθώς ο όγκος των πωλήσεων των προϊόντων και, κατά συνέπεια, τα έσοδα αυξάνονται, η σημασία της λειτουργικής μόχλευσης μειώνεται σταδιακά. Δεδομένου ότι η εταιρεία έχει ήδη ξεπεράσει το μηδενικό (break-even) επίπεδο, το κέρδος με την αύξηση του εισοδήματος θα αυξηθεί επίσης συνεχώς. Και αντίστροφα.
- Η σχέση μεταξύ κέρδους και λειτουργικής μόχλευσης είναι το αντίθετο. Έτσι, μπορούμε να πούμε ότι αυτός ο δείκτης ευθυγραμμίζει κάπως τις αξίες της κερδοφορίας και του κινδύνου.
- Η επίδραση της λειτουργικής μόχλευσης ισχύει μόνο βραχυπρόθεσμα. Αυτό μπορεί να εξηγηθεί από το γεγονός ότι το πάγιο κόστος μεταβάλλεται προοδευτικά λόγω των διακυμάνσεων των δασμών και άλλων παραγόντων.
Τεχνικές για τη μείωση του σταθερού κόστους
Προκειμένου να μειωθεί το μερίδιο των πάγιων δαπανών στο συνολικό τους ποσό, μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι ακόλουθες τεχνικές:
- μείωση του κόστους διατήρησης της διοικητικής συσκευής ·
- την πώληση ή τη μίσθωση εξοπλισμού που είναι αδρανής προκειμένου να μειωθεί το κόστος απόσβεσης και συντήρησης ·
- προκειμένου να μην επιβαρύνουν τον προϋπολογισμό με ένα μεγάλο ποσό των δαπανών, είναι δυνατόν να μισθώσετε μηχανήματα παραγωγής?
- εξοικονομώντας πόρους και μειώνοντας τους λογαριασμούς κοινής ωφελείας.
Πώς να εξοικονομήσετε το μεταβλητό κόστος
Δεδομένου ότι το μεταβλητό κόστος επηρεάζει επίσης τον τελικό δείκτη της λειτουργικής μόχλευσης, πρέπει να ληφθούν ορισμένα μέτρα για τη μείωση της παραγωγής:
- μείωση του προσωπικού λόγω αυτοματοποίησης όλων των διαδικασιών ή αύξηση της παραγωγικότητας της εργασίας με άλλους τρόπους.
- εξορθολογισμό της αποθήκευσης με τη μείωση των αποθεμάτων, γεγονός που θα μειώσει το κόστος αποθήκευσης και συντήρησης τους ·
- αναθεωρώντας το σύστημα εφοδιαστικής με την υποστήριξη πιο αποδοτικών μεθόδων προμήθειας.
Υπολογισμός μόχλευσης
Επιτρέπει την αξιολόγηση της μεταβολής του κέρδους ως ποσοστού για τις διακυμάνσεις του κόστους και των εσόδων, όπως ένας δείκτης ως λειτουργική μόχλευση. Ο τύπος του είναι ο λόγος του οριακού κέρδους προς το κέρδος που λήφθηκε πριν από την αφαίρεση των αντίστοιχων πληρωμών τόκων. Μπορούμε να πούμε ότι αυτό είναι χαρακτηριστικό της μεταβολής του κέρδους για κάθε εκατοστιαία μονάδα αυξανόμενων πωλήσεων.
Υπάρχει ένας άλλος τρόπος με τον οποίο μπορεί να υπολογιστεί ο μοχλός λειτουργίας. Ο τύπος θα ισχύει για τις επιχειρήσεις που παράγουν ένα ευρύ φάσμα αντικειμένων. Έτσι, ο δείκτης αυτός υπολογίζεται ως ο λόγος μεταξύ:
- τη διαφορά στα έσοδα και το μεταβλητό κόστος.
- τη διαφορά στα έσοδα, το μεταβλητό κόστος και το πάγιο κόστος.
Εάν ο επικεφαλής της επιχείρησης κατανοήσει πλήρως τον μηχανισμό δράσης αυτού του δείκτη, τότε έχει την ικανότητα να χειριστεί το κόστος για να αυξήσει την αξία του δείκτη κέρδους.
Ιδιότητες χειρισμού μοχλού
Αυτός ο δείκτης έχει τις εξής ιδιότητες:
- ο αντίκτυπος και το μέγεθος της λειτουργικής μόχλευσης είναι ευθέως ανάλογες με το σταθερό κόστος και αντιστρόφως ανάλογες με τις μεταβλητές.
- ο υψηλότερος δείκτης της λειτουργικής μόχλευσης είναι όταν ο όγκος των πωλήσεων των προϊόντων βρίσκεται κοντά στο σημείο ανανέωσης (αυτό υποδηλώνει υψηλό επίπεδο κινδύνου).
- παρά το γεγονός ότι η χαμηλή αξία της επιχειρησιακής μόχλευσης χαρακτηρίζεται από μικρό κίνδυνο, αξίζει να σημειωθεί ότι δεν πρέπει να αναμένεται σημαντικό κέρδος στην περίπτωση αυτή.
Μόχλευση
Η ισχύς του αντίκτυπου της λειτουργικής μόχλευσης εξαρτάται από το ποσοστό του σταθερού κόστους στο συνολικό κόστος της επιχείρησης. Αυτός είναι ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες, σύμφωνα με τους οποίους μπορεί να προσδιοριστεί το επίπεδο κινδύνου επιχειρηματικής δραστηριότητας. Αντανακλά τις διακυμάνσεις στα κέρδη ανάλογα με τις πωλήσεις και τα έσοδα. Για να προσδιορίσετε αυτόν τον δείκτη, πρέπει πρώτα να υπολογίσετε το οριακό εισόδημα.
Η ισχύς της λειτουργικής μόχλευσης καθορίζεται με βάση την ειδική ποσότητα των παραγόμενων προϊόντων. Έτσι, μπορείτε να καθορίσετε τον κίνδυνο απώλειας κερδών λόγω διαφορών στις πωλήσεις. Μπορούμε να πούμε ότι η δύναμη της λειτουργικής μόχλευσης και η πιθανότητα να υπάρξουν απώλειες είναι άμεσα αναλογικές.
Ο υπολογισμός του δείκτη της λειτουργικής μόχλευσης αποτελεί αντικειμενική αναγκαιότητα για τη διεξαγωγή ποιοτικής ανάλυσης της επιχείρησης. Θα σας επιτρέψει να προσδιορίσετε εγκαίρως όλους τους κινδύνους και τις αδυναμίες στην οργάνωση των πωλήσεων, προκειμένου να ελαχιστοποιήσετε την πιθανότητα οικονομικών ζημιών και πτώχευσης.
Επιλογές μόχλευσης
Υπάρχουν διάφορες επιλογές βάσει των οποίων μπορεί να υπολογιστεί αυτός ο δείκτης. Έτσι, ο μοχλός χειρισμού είναι ίσος με:
- ο λόγος σταθερού και μεταβλητού κόστους, ο οποίος επηρεάζει σημαντικά την αποδοτικότητα της επιχείρησης ·
- ο λόγος του ποσοστού μεταβολής των διαφυγόντων κερδών στον όγκο των πωλήσεων εμπορικών προϊόντων ·
- η σχέση κέρδους με μια σταθερή κατηγορία δαπανών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η αύξηση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης λόγω της παραλαβής τυχόν πρόσθετων κεφαλαίων προκαλεί πάντα αύξηση του λειτουργικού δείκτη ηπατικής λειτουργίας.
Πώς λειτουργεί ο μοχλός χειρισμού
Ο αντίκτυπος της λειτουργικής μόχλευσης αντανακλά τον επιχειρηματικό κίνδυνο. Στην περίπτωση που ο δείκτης αυτός είναι υψηλός, για κάθε μείωση του ποσού των εσόδων υπάρχει σημαντική μείωση του κέρδους. είναι επίσης σημαντικό να εξεταστεί ο αντίκτυπος του πάγιου κόστους. Έτσι, στην περίπτωση που η λειτουργική μόχλευση είναι αρκετά υψηλή για μεγάλες επιχειρήσεις, πρέπει να είναι προσεκτικοί.Με την παραμικρή διακύμανση στην οικονομία, η φερεγγυότητα των πελατών θα μειωθεί δραματικά και το επίπεδο σταθερού κόστους θα παραμείνει στο ίδιο επίπεδο ή ακόμα και θα αυξηθεί.
Ο αντίκτυπος της λειτουργικής μόχλευσης πρέπει να αξιολογείται σε όλα τα στάδια του κύκλου ζωής του προϊόντος. Αυτό θα επιτρέψει την έγκαιρη ανταπόκριση στις αλλαγές της οικονομίας. Έτσι, η διοίκηση θα είναι σε θέση να χειριστεί το σταθερό και το μεταβλητό κόστος για να φέρει τη λειτουργική μόχλευση στο βέλτιστο επίπεδο.
Υπολογισμός του αποτελέσματος του μοχλού χειρισμού
Η βάση αυτού του δείκτη είναι ο λόγος σταθερού και μεταβλητού κόστους σε σχέση με το μέγεθος του χρηματοοικονομικού αποτελέσματος. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα κέρδη και τα έσοδα ποικίλλουν διαφορετικά λόγω της ύπαρξης υποχρεωτικών πληρωμών για επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, αποσβέσεων κ.ο.κ. Μπορούμε να πούμε ότι το οικονομικό αποτέλεσμα εξαρτάται περισσότερο από το επίπεδο του εισοδήματος, τόσο υψηλότερο είναι το πάγιο κόστος.
Για όλα τα παραπάνω, η λειτουργική μόχλευση είναι ίση με την αναλογία αύξησης των κερδών έως την αύξηση των εσόδων. Ο δείκτης που υπολογίζεται με αυτόν τον τρόπο συμβάλλει στην πρόβλεψη του οικονομικού αποτελέσματος ανάλογα με τις διακυμάνσεις του ποσού του εισοδήματος και του πάγιου κόστους.
Οικονομική βιωσιμότητα της επιχείρησης
Κάθε αποτελεσματικός διαχειριστής πρέπει να είναι εξοικειωμένος με τις μεθόδους υπολογισμού της λειτουργικής μόχλευσης, προκειμένου να είναι σε θέση να εκτιμήσει την οικονομική βιωσιμότητα της επιχείρησης και να έχει επιπτώσεις σε αυτήν εγκαίρως. Αυτή η τεχνική σάς επιτρέπει να αξιολογείτε την κατάσταση με ακρίβεια αμέσως χωρίς την προετοιμασία λεπτομερών αναφορών. Υπάρχει η ευκαιρία να προσαρμοστεί ο όγκος των πωλήσεων και το επίπεδο κόστους, ώστε να μεγιστοποιηθούν τα κέρδη. Στο πλαίσιο αυτό πρέπει να ληφθούν υπόψη οι ακόλουθοι παράγοντες:
- παρά το γεγονός ότι το σταθερό κόστος μπορεί να μετακινήσει το σημείο ανανέωσης, η αλλαγή τους δεν έχει καμία επίδραση στο οριακό κέρδος.
- το μεταβλητό κόστος όχι μόνο μεταβάλλει την αναμενόμενη αξία, αλλά μπορεί επίσης να έχει σημαντικό αντίκτυπο στο κέρδος.
- εάν η αλλαγή είναι διαφορετική τύπους κόστους συμβαίνει ταυτόχρονα, τότε το μηδενικό επίπεδο θα μεταβληθεί σημαντικά από διάγραμμα ανανέωσης;
- η τιμολόγηση έχει σημαντική επίπτωση στο οριακό κέρδος.
Βασικές υποθέσεις
Κατά τον υπολογισμό της λειτουργικής μόχλευσης, καθώς και κατά τη διεξαγωγή κατάλληλης ανάλυσης της παραγωγής, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθες βασικές παραδοχές:
- όλα τα κόστη της επιχείρησης μπορούν να διαχωριστούν με σαφήνεια σε σταθερές και μεταβλητές (σε ορισμένες περιπτώσεις οι διαχειριστές καταφεύγουν σε κατά προσέγγιση ταξινόμηση).
- η εταιρεία ασχολείται με την παραγωγή ενός τύπου προϊόντος (εάν τα προϊόντα κατασκευάζονται σε συλλογή, τότε δεν πρέπει να αλλάξει καθ 'όλη την περίοδο αναφοράς) ·
- τόσο το κόστος όσο και τα έσοδα πρέπει να εξαρτώνται άμεσα από τον όγκο παραγωγής.
- στο τέλος της περιόδου αναφοράς, τα αποθέματα τελικών προϊόντων δεν πρέπει να παραμείνουν (θα πρέπει να πωλούνται εξ ολοκλήρου) ·
- όλοι οι δείκτες, εκτός από την κλίμακα παραγωγής, θα πρέπει να παραμείνουν σταθεροί ή η διασπορά των αξιών τους με την πάροδο του χρόνου θα πρέπει να είναι ασήμαντη (αυτό ισχύει για το επίπεδο των τιμών, της παραγωγικότητας της εργασίας, της συνιστώσας της ποικιλίας κ.λπ.).
- η επιχειρησιακή ανάλυση εφαρμόζεται μόνο για βραχυπρόθεσμη περίοδο (όχι περισσότερο από ένα έτος), κατά την οποία τα πάγια έξοδα δεν μεταβάλλονται σημαντικά.
Τι αντανακλά ο δείκτης
Ο μοχλός χειρισμού δίνει μια εικόνα των ακόλουθων σημείων στις δραστηριότητες της επιχείρησης:
- το επίπεδο οικονομικής αποδοτικότητας για έναν συγκεκριμένο δείκτη πωλήσεων (από την άποψη αυτή, μπορείτε να προγραμματίσετε τον όγκο των πωλήσεων που σας επιτρέπει να επιτύχετε το επιθυμητό μέγεθος του οριακού κέρδους).
- καθορισμός του όγκου των πωλήσεων που θα εξασφαλίσει πλήρη κάλυψη του συνολικού κόστους παραγωγής (δηλαδή το επίπεδο του ισοβαθμού επιτυγχάνεται) ·
- τη διαμόρφωση αποθεματικών χρηματοοικονομικής ισχύος σύμφωνα με τον δείκτη οικονομικού κινδύνου ·
- τον αντίκτυπο κάθε δείκτη επιδόσεων των επιχειρήσεων στο τελικό επίπεδο κέρδους.
Μια ολοκληρωμένη επιχειρησιακή ανάλυση σας επιτρέπει να εμβαθύνετε στη μελέτη των χαρακτηριστικών της επιχείρησης. Επιπλέον, καθιστά δυνατή την ταχεία ανταπόκριση στις αλλαγές στο εσωτερικό και στο εξωτερικό περιβάλλον, προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος οικονομικών ζημιών.
Βασικά ευρήματα
Ο ρόλος της χρηματοοικονομικής μόχλευσης στην ανάλυση των δραστηριοτήτων μιας μεταποιητικής επιχείρησης δεν μπορεί να υποτιμηθεί. Αυτός ο δείκτης συμβάλλει στη δημιουργία σαφούς σχέσης μεταξύ κέρδους και εισοδήματος, καθώς και των κυριότερων τύπων δαπανών. Αυτό βοηθά τη διοίκηση να ανταποκριθεί γρήγορα σε ορισμένες αλλαγές στο εσωτερικό ή το εξωτερικό περιβάλλον, προκειμένου να αποφευχθούν σημαντικές οικονομικές απώλειες. Ένα άλλο σημαντικό σημείο στον υπολογισμό της λειτουργικής μόχλευσης είναι η σχέση της με το επίπεδο του οικονομικού κινδύνου. Θα είναι το υψηλότερο, τόσο πιο σημαντική θα είναι η μόχλευση. Τυπικά, η μέγιστη τιμή παρατηρείται σε περιπτώσεις όπου η πώληση προϊόντων είναι περίπου ίση με το επίπεδο ισορροπίας.
