Δανειακό κεφάλαιο και τόκοι δανείου

Από οικονομική άποψη, το κεφάλαιο είναι ένα μέσο που μπορεί να επενδυθεί σε μηχανήματα και εξοπλισμό για την παραγωγή προϊόντων. Όχι, όμως, κάθε επιχειρηματίας θα έχει αρκετά χρήματα για τέτοιες επενδύσεις. Ως εκ τούτου, υπάρχει ανάγκη δανειακού κεφαλαίου.

Ουσία

Η ανακατανομή των κεφαλαίων μεταξύ δανειστών και δανειοληπτών γίνεται από μεσάζοντες. Ο ρόλος τους διαδραματίζει οι τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Το καθήκον τους είναι να μετατρέψουν τα ανενεργά κεφάλαια σε δανειακά κεφάλαια. Δεδομένου ότι οι δανειολήπτες είναι επιχειρηματίες, μεμονωμένοι καταναλωτές. Οι πιστωτές είναι επιχειρήσεις, το κράτος και άλλοι συμμετέχοντες στην αγορά που έχουν δωρεάν μετρητά. Δίνουν μέρος του εισοδήματός τους για χρήση σε άλλους και λαμβάνουν ένα μπόνους γι 'αυτό.

Οι έννοιες

Το επιτόκιο δανείου είναι η τιμή που πληρώνουν οι δανειολήπτες για τη χρήση κεφαλαίου. Η εμφάνισή του συνδέεται με την ανάπτυξη σχέσεων εμπορευμάτων-χρήματος. Θέματα - δανειστής και δανειολήπτης. Ο πρώτος λαμβάνει ένα συγκεκριμένο εισόδημα. Το δεύτερο προσπαθεί να αυξήσει τα κέρδη. Η σύγκρουση των συμφερόντων τους οδηγεί στην κατανομή των κεφαλαίων. Η ουσία του δανειακού συμφέροντος ερμηνεύεται με διαφορετικούς τρόπους στη βιβλιογραφία. Οι εκπρόσωποι της μαρξιστικής θεωρίας θεωρούν αυτή την κατηγορία ως μορφή καταναλωτικής αξίας (χρησιμότητας) ενός προϊόντος. Το δανεισμένο κεφάλαιο φέρνει εισόδημα στον πιστωτή, το οποίο εκφράζεται με ακρίβεια στο επιτόκιο. Σύμφωνα με τη θεωρία της περιθωριακής χρησιμότητας, ο τόκος δανείου είναι μια αποζημίωση στον δανειστή για την άρνηση χρήσης υλικών αγαθών σήμερα υπέρ των μελλοντικών παροχών. Οι υποστηρικτές της θεωρίας της καθαρής παραγωγικότητας πιστεύουν ότι το κεφάλαιο πρέπει να κατευθύνεται για την αύξηση της παραγωγής. Το επίπεδο αυτού του δείκτη μετράται κατά ποσοστό. Στη σοβιετική περίοδο, ο όρος αυτός ερμηνεύτηκε σύμφωνα με τη μαρξιστική θεωρία, υπό τον σοσιαλισμό - ως τρόπος μείωσης του κόστους παραγωγής. Σήμερα, ο τόκος δανείου αναφέρεται σε ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίων που λαμβάνει ο ιδιοκτήτης για τη μεταφορά κεφαλαίου για προσωρινή χρήση σε τρίτους.

Λειτουργίες

Υπάρχουν δύο από αυτές:

• Ρυθμιστική λειτουργία: κατανομή κεφαλαίων μεταξύ διαφόρων βιομηχανιών, επιχειρήσεων, έργων.
• Τόνωση: η μετατροπή του ελεύθερου κεφαλαίου σε δανειακό κεφάλαιο.

Κατά τη διάρκεια της οικονομίας μετάβασης, λόγω της ανεπαρκούς ανάπτυξης των αγορών, του πληθωρισμού, των ιδιαιτεροτήτων της κρατικής ρύθμισης και άλλων παραγόντων, αυτές οι λειτουργίες του δανειακού συμφέροντος δεν εκδηλώνονται πλήρως.

Με την αλλαγή των επιτοκίων των δανείων, το κράτος επηρεάζει τον όγκο της απασχόλησης, της παραγωγής και των τιμών. Η μαλακή πιστωτική πολιτική οδηγεί σε αύξηση των επενδύσεων, σκληρή παρακράτηση συνθήκες της αγοράς. Το δανειακό κεφάλαιο και οι τόκοι δανείων διεγείρουν τη συσσώρευση των νομισματικών πόρων.

Σχηματισμός

Όλες οι θεωρίες σχετικά με τις πηγές ενδιαφέροντος βασίζονται στη σχέση προσφοράς και ζήτησης. Στον τομέα της πραγματικής οικονομίας, με σταθερό ρυθμό, το εισόδημα ορίζεται ως το ποσό των αποταμιεύσεων και των επενδύσεων. Υπό αυτές τις συνθήκες, θα υλοποιηθούν τα έργα των οποίων η αύξηση των καθαρών κερδών θα είναι μεγαλύτερη από το επιτόκιο δανεισμού. Αλλά άλλοι παράγοντες μπορούν επίσης να επηρεάσουν την τιμή. Θεωρούνται σε διάφορες θεωρίες.

Κλασικό. Το επιτόκιο εξαρτάται από την ισορροπία των προβλεπόμενων εξοικονομήσεων και επενδύσεων. Αν τα επιτόκια είναι χαμηλότερα από το επίπεδο του ισολογισμού, υπάρχει υπερβολική ζήτηση δανείων. Το κόστος συγκέντρωσης κεφαλαίων αυξάνεται μέχρις ότου επιτευχθεί το υπόλοιπο.

Νεοκλασική θεωρία επεκτείνει το προηγούμενο. Η ροή της ζήτησης είναι ίση με το άθροισμα όχι μόνο των αποταμιεύσεων αλλά και της αύξησης της προσφοράς χρήματος.Οι ανάγκες παραγωγής και οι ανάγκες των ανθρώπων που είναι πρόθυμοι να πάρουν πολλά μετρητά λαμβάνονται υπόψη.

Κεϊνσιανή θεωρία. Το επιτόκιο δανεισμού υπολογίζεται ως τέλος για τη μείωση της ρευστότητας. Ένας νέος παράγοντας επιρροής εισάγεται - το ποσό των χρημάτων σε κυκλοφορία. Η μεταβολή του επιτοκίου είναι ευθέως ανάλογη με το επίπεδο ρευστότητας και αντιστρόφως ανάλογη του ποσού των κεφαλαίων. Με τη σειρά του, ο πρώτος δείκτης επηρεάζεται από το χρηματικό ποσό που απαιτείται για τη χρηματοδότηση του τρέχοντος κόστους, το απόθεμα μετρητών. Ο κερδοσκοπικός κίνδυνος ξεχωρίζει χωριστά. Σε υψηλά ποσοστά, ο όγκος των κεφαλαίων σε κυκλοφορία θα μειωθεί · οι άνθρωποι θα αγοράσουν τίτλους για να λάβουν εισόδημα με τη μορφή τόκων τώρα και μετά την πώλησή τους.

Παράγοντες

Σε μια οικονομία της αγοράς, το επιτόκιο δανείου εξαρτάται από τέτοιους μακροοικονομικούς δείκτες:

• σημερινό επίπεδο συσσώρευσης κεφαλαίου και εξοικονόμησης ·
• ο λόγος προσφοράς και ζήτησης για δάνεια ·
• ανάπτυξη των χρηματοπιστωτικών αγορών ·
• κατάσταση των εθνικών νομισμάτων.
• επίπεδο κινδύνου ·
• κατάσταση του ισοζυγίου πληρωμών ·
• νομισματική πολιτική του κράτους ·
• πληθωρισμού
• φορολογικά συστήματα.

Η μεγαλύτερη επίδραση ασκείται από πληθωριστικές διαδικασίες. Θεωρητικά, εάν οι τιμές της αγοράς δεν αυξηθούν, οι πραγματικοί και οι ονομαστικοί συντελεστές συμπίπτουν. Στην πράξη, ο πληθωρισμός συμβαίνει. Εάν το ονομαστικό επιτόκιο αυξάνεται με βραδύτερο ρυθμό από το επίπεδο των τιμών, σχηματίζεται αρνητικός πραγματικός ρυθμός, ο οποίος επιβάλλεται στον καταθέτη.

Ο μηχανισμός σχηματισμού ενδιαφέροντος μπορεί να αναπαρασταθεί ως εξής:

I = R + Ε + RP + LP + ΜΡ,

όπου:

• R είναι ο πραγματικός συντελεστής για τις πράξεις «άνευ κινδύνου».
• E είναι το επίπεδο των προσδοκιών για τον πληθωρισμό.
• RP - πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη (πριμ για τον κίνδυνο αθέτησης) · μπορεί να οριστεί ως η διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των χρεογράφων με διαφορετικές αξιολογήσεις ·
• LP - αποζημίωση για τον πιθανό κίνδυνο απώλειας ρευστότητας.
• MP - αμοιβή για ολόκληρη τη διάρκεια ζωής της υποχρέωσης.

Είδη δανείων

Ένα σταθερό επιτόκιο ορίζεται μία φορά για ολόκληρη την περίοδο χρήσης των κεφαλαίων. Το κυμαινόμενο ποσοστό αποτελείται από μια σταθερή αξία και ένα μέρος που αλλάζει με την κατάσταση της αγοράς. Ανάλογα με το είδος του δανείου, ο όρος και το ποσό του δανείου, η οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη, το επίπεδο του κινδύνου, η ποιότητα της εγγύησης του δανείου, ο βαθμός ανταγωνισμού, το ποσοστό του δανείου χωρίζεται σε τράπεζα, το επιτόκιο των εταιρικών, κρατικά ομόλογα κ.λπ.

Επίσημο ποσοστό

Ως κεντρικό νομισματικό ίδρυμα της χώρας, η Κεντρική Τράπεζα καθορίζει το ποσοστό στο οποίο επανεγγραφούν οι τίτλοι (προεξόφληση) και τα δάνεια εκδίδονται από την τράπεζα. Ποσοστό έκπτωσης υψηλότερη έκπτωση. Αλλά στη Ρωσία δεν υπάρχει τέτοια διαίρεση. Το επιτόκιο δανείου ορίζεται στο ίδιο επίπεδο για τις πράξεις προεξόφλησης και αναχρηματοδότησης.

Τραπεζικό ενδιαφέρον

Αυτή είναι η πιο ανεπτυγμένη μορφή δανείου. Κατά τον υπολογισμό του πιστωτικού επιτοκίου λαμβάνεται υπόψη ο βασικός τόκος και το ασφάλιστρο κινδύνου, το οποίο εξαρτάται από τη χρηματοοικονομική κατάσταση του δανειολήπτη, τη διαθεσιμότητα της εξασφάλισης, τη διάρκεια του δανείου, το πιστωτικό ιστορικό του πελάτη, το κόστος του δανειακού κεφαλαίου, το σκοπό του δανείου, τη φύση της εξασφάλισης κλπ. Η Τράπεζα παρέχει δανειακά κεφάλαια για το δάνειο Επομένως, η Επιτροπή πρέπει να λάβει υπόψη τον κίνδυνο αθέτησης του χρέους.

Το επίπεδο ενδιαφέροντος για τις παθητικές πράξεις εξαρτάται από το ύψος των πόρων που προσελκύονται, την αξιοπιστία της τράπεζας και τις σχέσεις με τον πελάτη. Τα επιτόκια καταθέσεων κάτω από την πίστωση. Λόγω της διαφοράς, σχηματίζεται το κέρδος της τράπεζας. Ονομάζεται επίσης spread ή margin. Επηρεάζεται από τη σύνθεση των πιστωτικών επενδύσεων, τις πηγές σχηματισμού τους, τους όρους πληρωμών, την αλλαγή των επιτοκίων.

Για να διαχειριστείτε αποτελεσματικά τα έσοδα, θα πρέπει να υπολογίσετε ένα είδος σημείου ισορροπίας - το ελάχιστο περιθώριο:

Mmin = (RB-Dp) / Κόλαση x 100%,

όπου:

• RB - το άθροισμα των δαπανών για τη διασφάλιση της λειτουργίας του θεσμικού οργάνου.
• DP - άλλα έσοδα της τράπεζας (επιστροφή του κόστους των υπηρεσιών επικοινωνίας, προμήθειες που ελήφθησαν κατά τα προηγούμενα έτη, απαιτούμενοι τόκοι) ·
• Hell - που αποκτήθηκε από την Κεντρική Τράπεζα και άλλα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν έσοδα.

Διατραπεζικά επιτόκια

Πρόκειται για επιτόκια δανεισμού στην πιστωτική αγορά, όπου οι εμπορικές τράπεζες αποκτούν πρόσβαση σε πόρους. Το πιο δημοφιλές είναι το LIBOR (διατραπεζική προσφορά στο Λονδίνο) - πρόκειται για μια κλίμακα που χρησιμοποιείται από τα ιδρύματα και εκδίδει ομόλογα στην αγορά του ευρω-νομίσματος για διαφορετικές περιόδους (από 1 έως 12 μήνες). Δεδομένου ότι δεν υπάρχει κανένας επίσημος κανόνας, κάθε τράπεζα ορίζει και αλλάζει τον ρυθμό μόνο, ανάλογα με τη μέση τιμή του δείκτη. Το LIBOR χρησιμοποιείται ως βάση υπολογισμού του κόστους των δανείων με κυμαινόμενο επιτόκιο.

LIBID - το μέσο ποσοστό δανείων κατά την αγορά διατραπεζικών δανείων. Στη ρωσική αγορά, τα δάνεια παρέχονται σε ολονύκτια βάση. Παράλληλα, ισχύουν οι ακόλουθοι μέσοι διατραπεζικοί τόκοι:

• MIBOR - τοποθέτηση δανείων.
• MIBID - προσέλκυση δανείων δανείων.
• Το INSTAR είναι ένας πολύπλοκος τόκος δανείου που υπολογίζεται σε πραγματικές συναλλαγές.

Ανάλυση κενού

Όταν οι τράπεζες εφαρμόζουν πολιτικές επιτοκίων, οι κίνδυνοι επανεξετάζονται. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις διαιρούνται σε τέσσερις κατηγορίες ανάλογα με την ταχύτητα μετάβασης σε νέο επίπεδο:

1. A - πλήρης αναθεώρηση των επιτοκίων σε περίπτωση μεταβολής των συνθηκών της αγοράς.
2. B - η ρύθμιση πραγματοποιείται εντός 3 μηνών.
3. Οι τιμές C επανεξετάζονται συχνότερα από μία φορά το ένα τέταρτο.
4. Δ - πλήρως χρηματοδοτούμενα ποσοστά.

Κατά την περίοδο αύξησης των τόκων, ο αριθμός των στοιχείων ενεργητικού των ομάδων Α και Β πρέπει να υπερβαίνει το αντίστοιχο ποσό των υποχρεώσεων.

RZB

Η σχέση μεταξύ των όρων "δανειακό κεφάλαιο" και "τόκος δανείου" είναι σαφώς ορατή στο παράδειγμα αγοράς κινητών αξιών. Το επίπεδο του επιτοκίου διαδραματίζει σημαντικό ρόλο κατά τη λήψη αποφάσεων σχετικά με μια επένδυση. Οι επιχειρηματίες θα εισφέρουν κεφάλαια μόνο εάν το εκτιμώμενο ποσό εισοδήματος δεν είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς.

Μοιραστείτε - εγγύηση που αποδεικνύει ότι ο κάτοχος έχει καταβάλει ένα ορισμένο ποσό στο εγκεκριμένο κεφάλαιο της επιχείρησης και παρέχει το δικαίωμα να λάβει μέρος του κέρδους. Χαρακτηρίζεται από δύο δείκτες: την αγορά και την ονομαστική αξία. Η πρώτη είναι η τιμή αγοράς και η δεύτερη είναι το χρηματικό ποσό που αναφέρεται στο έγγραφο.

Τιμή μετοχής = μερίσματα / ποσοστό% × 100%.

Οι ιδιοκτήτες κοινών μετοχών συμμετέχουν στη συνεδρίαση των μετόχων, πραγματοποιούν κέρδη ανάλογα με τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας. Οι προτιμητέοι τίτλοι δεν παρέχουν δικαιώματα ψήφου, αλλά εγγυώνται την πληρωμή κατά προτεραιότητα ενός μέρους του εισοδήματος υπό τη μορφή σταθερού ποσοστού. Οι ονομαστικές μετοχές μπορούν να μεταβιβαστούν σε τρίτους μόνο με την άδεια της διοίκησης. Οι μετοχές στον κομιστή δεν περιέχουν το όνομα του κατόχου στο κείμενο του εγγράφου. Ο πλήρης έλεγχος του οργανισμού έχει τον κάτοχο ελέγχου.

Bond - υποχρέωση ελάφρυνσης βάσει της οποίας ο δανειολήπτης (οργανισμός) αναλαμβάνει την υποχρέωση να καταβάλει στον δανειστή την ονομαστική αξία και το ετήσιο εισόδημα με τη μορφή τόκων. Υπάρχουν βραχυπρόθεσμα (έως 3 έτη), μεσοπρόθεσμα (έως 7 έτη), μακροπρόθεσμα (περισσότερα από 7 έτη) και απεριόριστα αξιόγραφα. Μετά την πάροδο του χρόνου, ο ιδιοκτήτης επιστρέφει την αρχική επένδυση και τόκους (μέχρι 14%). Ο κάτοχος ομολόγου είναι πιστωτικός φορέας, αλλά δεν έχει δικαίωμα ψήφου σε συνεδρίαση μετόχων.

Επιλογή - χαρτί που παρέχει το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης τίτλων σε καθορισμένη τιμή για ορισμένο χρόνο.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης να συνάψει τη σύμβαση για την προμήθεια του συμφωνηθέντος ποσού τιμαλφών μέχρι την καθορισμένη ημερομηνία.

Υπάρχουν επίσης και άλλοι τύποι τίτλων που δεν διαπραγματεύονται στην αγορά αλλά παράγουν εισόδημα.

Συναλλάγματος - Αυτή είναι μια γραπτή υποχρέωση που πιστοποιεί το αδιαμφισβήτητο δικαίωμα του ιδιοκτήτη να απαιτήσει την πληρωμή χρημάτων μετά από ορισμένο χρονικό διάστημα από το συρτάρι. Η κύρια ιδιότητά του είναι η αναστρεψιμότητα. Το νομοσχέδιο μπορεί να εξυπηρετήσει απεριόριστο αριθμό ατόμων και συγχρόνως να χρησιμεύσει ως μετρητά.

Πιστοποιητικά κατάθεσης - Η Κεντρική Τράπεζα, αναφέροντας την κατάθεση κεφαλαίων στην τράπεζα υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Πληρώνουν εισόδημα υπό μορφή τόκων, το ποσό του οποίου εξαρτάται από τη διάρκεια των καταθέσεων.

Συμπέρασμα

Αργότερα ή αργότερα, οι οικονομικές οντότητες πρέπει δανειακά κεφάλαια. Μπορείτε να τους προσελκύσετε όχι μόνο μέσω τραπεζών, αλλά και μέσω της αγοράς κινητών αξιών. Τα κεφάλαια παρέχονται για συγκεκριμένη περίοδο έναντι αμοιβής. Ο ρόλος του δανειακού συμφέροντος αποκαλύπτεται στις λειτουργίες του. Κεφάλαιο από τη συνήθη μετατρέπει σε δανεισμένο, αρχίζει να φέρει εισόδημα στον ιδιοκτήτη του. Τα κεφάλαια κατανέμονται μεταξύ τομέων της οικονομίας ανάλογα με τις ανάγκες των φορέων της αγοράς.