Η άμεση και επαναμίσθωση είναι δύο οικονομικές συναλλαγές που σας επιτρέπουν να λαμβάνετε περιουσιακά στοιχεία που δεν ανήκουν στην εταιρεία χωρίς να τα χρησιμοποιήσετε. Αυτό είναι ιδιαίτερα επωφελές εάν η αξία τους μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Με μια ευρεία έννοια, η ενοικίαση αυτοκινήτων και οποιωνδήποτε άλλων περιουσιακών στοιχείων είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών, βάσει της οποίας ένας από αυτούς αποκτά το δικαίωμα να τα χρησιμοποιήσει σε αντάλλαγμα μηνιαίων πληρωμών. Αυτή η λειτουργία όχι μόνο σας επιτρέπει να αρχίσετε να χρησιμοποιείτε τον εξοπλισμό στη διαδικασία παραγωγής όταν δεν υπάρχουν χρήματα για να το αγοράσετε, αλλά και να το κρατήσετε στο σπίτι, πωλούνταν στην πραγματικότητα στον επενδυτή. Θα μιλήσουμε γι 'αυτό στο σημερινό άρθρο.
Ιστορικό υπόβαθρο
Κατά τη διάρκεια των αιώνων, η μίσθωση εξυπηρετούσε πολλούς σκοπούς. Η ουσία της νομοθετικής ρύθμισής της εξαρτιόταν από τις κοινωνικοοικονομικές συνθήκες εκείνης της περιόδου. Συγκεκριμένα, μέχρι τις αρχές του 19ου αιώνα, η μίσθωση χρησιμοποιήθηκε συχνότερα στον γεωργικό τομέα. Αργότερα έγινε κοινός τόπος για τους κατοίκους των πόλεων. Η ισχύουσα νομοθεσία που διέπει τη σχέση μεταξύ του ενοικιαστή και του ιδιοκτήτη της ιδιοκτησίας έχει αναπτυχθεί υπό την επίδραση του «ελεύθερου χεριού» της αγοράς Adam Smith και της αρχής της μη παρέμβασης. Με την πάροδο του χρόνου, δημιουργήθηκαν τροποποιήσεις για την προστασία των δικαιωμάτων του αγοραστή. Τελικά, σε πολλές χώρες πραγματοποιήθηκαν μεταρρυθμίσεις που διευκόλυναν τη ζωή των ενοικιαστών. Μέχρι σήμερα, και τα δύο μέρη της σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης προστατεύονται σχεδόν εξίσου σε όλες τις ανεπτυγμένες χώρες.
Ορισμός και γενικές πληροφορίες
Η επιστροφή χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι μια χρηματοοικονομική συναλλαγή στην οποία μία οντότητα της αγοράς πωλεί το περιουσιακό της στοιχείο και στη συνέχεια τη μισθώνει για μακροπρόθεσμη περίοδο. Έτσι, έχει την ευκαιρία να χρησιμοποιήσει εξοπλισμό που δεν κατέχει πλέον. Αυτή η διαδικασία χρησιμοποιείται συχνότερα για πάγια περιουσιακά στοιχεία, ιδίως ακίνητα, καθώς και για ανθεκτικά μέσα παραγωγής, για παράδειγμα, αεροπλάνα και τρένα. Ο όρος μπορεί να χρησιμοποιηθεί από τις εθνικές κυβερνήσεις για να σημαίνει την πώληση και τη μεταγενέστερη μίσθωση των δικών τους εδαφικών περιουσιακών στοιχείων. Οι Ηνωμένες Πολιτείες θέλησαν να πουλήσουν τα νησιά των Φώκλαντ στην Αργεντινή και να χρησιμοποιήσουν ενοίκια για μελλοντική χρήση τα επόμενα 99 χρόνια. Μια παρόμοια συμφωνία ήταν με την Κίνα στο Χονγκ Κονγκ. Η χρήση μιας τέτοιας ενέργειας συνήθως προκαλείται από οικονομικές ή φορολογικές πτυχές της επιχείρησης.
Επιστροφή Leasing: Σχέδιο
Αυτή η χρηματοοικονομική συναλλαγή περιλαμβάνει αναγκαστικά δύο συμμετέχοντες. Ο πρώτος από αυτούς ενεργεί ταυτόχρονα ως πωλητής της περιουσίας του και μισθωτής. Χάνει την ιδιοκτησία εξοπλισμού, ακινήτων ή οχημάτων, αλλά έχει την ευκαιρία να συνεχίσει να τα χρησιμοποιεί έναντι αμοιβής. Εξετάστε την εκμίσθωση ακινήτων:
- Πάρτε ένα περιουσιακό στοιχείο εκτός ισολογισμού.
- Συμπληρώστε μια μακροπρόθεσμη σύμβαση βάσει της οποίας θα πραγματοποιηθεί επιστρέψιμη μίσθωση.
- Πουλήστε το ακίνητο και κάντε μια προκαταβολή.
- Εξοικονομήστε χρήματα που έλαβε ο εκμισθωτής κατά την κρίση του.
- Συνεχίστε να χρησιμοποιείτε το στοιχείο και πληρώνετε μηνιαίες πληρωμές γι 'αυτό.
- Εξοικονόμηση δαπανών με μείωση φορολογητέο εισόδημα επιχειρήσεις.
- Μετά τη λήξη της σύμβασης, επιστρέψτε το ακίνητο στην ιδιοκτησία σας.
Πρέπει να καταλάβετε ότι εάν ο μισθωτής παραβιάζει τους όρους της συμφωνίας, ο νέος ιδιοκτήτης μπορεί να τερματίσει τη συμφωνία μονομερώς και να αρνηθεί την επιστροφή του στοιχείου.
Συμφωνία leasing
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, μετά την αγορά, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στον πωλητή έναντι αμοιβής. Ο κύριος λόγος για τη χρησιμοποίηση μιας τέτοιας επιχείρησης ως μίσθωσης είναι η μεταβίβαση της κυριότητας μιας εταιρείας χαρτοφυλακίου με τη διατήρηση της αξίας και της κερδοφορίας του περιουσιακού στοιχείου. Επίσης, ο πωλητής μπορεί να λάβει πρόσθετους ταμειακούς πόρους μεταφέροντας τα κεφάλαια του νοικοκυριού στον αγοραστή. Για τον εκμισθωτή, αυτή η συναλλαγή είναι μια μακροπρόθεσμη εξασφαλισμένη επένδυση. Δεν μπορεί να ανησυχεί για την απώλεια χρημάτων ή συμφέρον, επειδή έχει πάντα την ευκαιρία να κρατήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε περίπτωση που ο πωλητής παραβιάζει τους όρους της σύμβασης. Οι επιστροφές κεφαλαίων σε ιδιώτες συχνά ασκούνται από επενδυτικές εταιρείες, οι οποίες λειτουργούν με μεγάλο αριθμό ακινήτων, από γραφεία έως νοσοκομεία και διαμερίσματα.
Βασικά στοιχεία της συμφωνίας
Οι σχέσεις μίσθωσης εξασφαλίζονται με νομική σύμβαση. Στις ΗΠΑ, έχει επίσης τα χαρακτηριστικά μιας συμφωνίας. Κάθε τύπος μίσθωσης έχει τις δικές του ειδικές συνθήκες, οι οποίες καθορίζονται στη συμφωνία. Σε γενικές γραμμές μορφή σύμβασης περιλαμβάνει τις ακόλουθες πτυχές:
- Ονόματα συμβαλλομένων στη συμφωνία.
- Ημερομηνία έναρξης και διάρκεια της σύμβασης.
- Θέση του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου.
- Μια προϋπόθεση σχετικά με την αυτόματη ανανέωση, εφόσον συμφωνηθεί από τα μέρη.
- Το μέγεθος και η συχνότητα των πληρωμών για τη χρήση του περιουσιακού στοιχείου.
- Άλλες προϋποθέσεις (ασφάλιση ζημιών, περιορισμός χρήσης ακινήτου, συντήρηση και ποιος είναι υπεύθυνος γι 'αυτό).
- Ρήτρα σχετικά με τη λήξη της σύμβασης (περιγράφει την κατάσταση όταν η σύμβαση λήγει πριν από το χρονοδιάγραμμα ή ακυρωθεί).
Πιθανές λύσεις για το πρόβλημα των τοξικών τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων
Σύμφωνα με τον συντάκτη της επιχειρηματικής δραστηριότητας του BBC Robert Peston, ένας τρόπος αντιμετώπισης της κρίσης των ενυπόθηκων δανείων είναι η επαναμίσθωση. Αναφέρει δύο κύρια πλεονεκτήματα αυτής της ενέργειας:
- Δεν υπάρχει ανάγκη αξιολόγησης των τοξικών στοιχείων του ενεργητικού.
- Οι ζημίες από αυτές απορροφώνται από τις τράπεζες σε σαφώς καθορισμένες ομάδες μακροπρόθεσμα.
Λόγοι άρνησης της ιδιοκτησίας
Η μίσθωση επιστρεφόμενου εξοπλισμού αρχίζει συνήθως με ένα συμβαλλόμενο μέρος (συνήθως μια εταιρεία) που πωλεί ακίνητα στο άλλο (συνήθως ένας θεσμικός επενδυτής ή ένα trust fund). Στη συνέχεια τη μισθώνει για ένα ποσοστό ορισμένου όρου. Οι κύριοι λόγοι για τη διεξαγωγή μιας τέτοιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής είναι οι εξής:
- Επέκταση επιχειρήσεων, αγορά νέου εξοπλισμού για παραγωγή, επενδύσεις σε νέες ευκαιρίες. Η μίσθωση αυτοκινήτων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων επιτρέπει σε μια εταιρεία να έχει πρόσβαση σε μεγαλύτερο κεφάλαιο από τους παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς μηχανισμούς. Κατά την πώληση, η εταιρεία αποκτά πρόσβαση στο 100% του κόστους των περιουσιακών στοιχείων των νοικοκυριών. Παραδοσιακά οικονομικών ρυθμίσεων να περιορίσετε το ποσό των κανόνων της αναλογίας του δανείου προς το κόστος και την κάλυψη.
- Πληρωμή χρεών και βελτίωση του ισολογισμού της εταιρείας.
- Μείωση των φορολογικών υποχρεώσεων του μισθωτή, η οποία οφείλεται στην αύξηση της αξίας της γης και των ακινήτων. Επιπλέον, ο πωλητής, οι χώροι ενοικίασης, μπορεί να αφαιρέσει αυτές τις πληρωμές ως νομικά έξοδα.
- Περιορισμός των κινδύνων που σχετίζονται με την ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας, για παράδειγμα, κυκλικές διακυμάνσεις της αγοράς.
Οφέλη για τον εκμισθωτή
Ένας επενδυτής ή αμοιβαίο κεφάλαιο, αποκτώντας ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας ή άλλα περιουσιακά στοιχεία, έχει επίσης αρκετούς λόγους για αυτό. Μεταξύ αυτών είναι:
- Μια έντιμη απόδοση της επένδυσης με τη μορφή πληρωμών ενοικίου καθ 'όλη τη διάρκεια της μίσθωσης, η ιδιοκτησία ενός αποσβεσθέντος περιουσιακού στοιχείου που έχει ήδη αξιόπιστο μισθωτή.
- Έχοντας μια μακροπρόθεσμη συμφωνία περιουσιακών στοιχείων με εγγυημένες μηνιαίες πληρωμές.
- Η δυνατότητα έκπτωσης των επενδύσεων σε αποσβέσιμες ακίνητα, αυτοκίνητα ή εξοπλισμό από τη φορολογική βάση, η οποία θα επιτρέψει την ταχεία επιστροφή των χρημάτων που δαπανώνται για την απόκτηση της.
Νομικό πλαίσιο σε διάφορες χώρες
Οι συμφωνίες leasing είναι δημοφιλείς στη Γαλλία, τις ΗΠΑ, το Ηνωμένο Βασίλειο, την Αυστραλία, την Ασία και ακόμη και την Ινδία. Και υπάρχει μια απλή εξήγηση για αυτό. Στη Γαλλία, η σύναψη μιας τέτοιας συμφωνίας έχει σημαντικά φορολογικά οφέλη. Στο πλαίσιο του καθεστώτος, ο πωλητής μπορεί να χρησιμοποιήσει το ακίνητο από μία έως οκτώ εβδομάδες ετησίως (το πολύ έξι από τους δώδεκα μήνες). Η γαλλική κυβέρνηση ενθαρρύνει, με την παροχή φορολογικών κινήτρων, να επιστρέψει τη χρηματοδοτική μίσθωση στον τομέα του τουρισμού για να ανακουφίσει την έλλειψη ενοικιαζόμενων κατοικιών. Το σύστημα μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί όταν αποκτάται ελεύθερη γη, η οποία στη συνέχεια και πάλι δίνεται στο κράτος προς χρήση. Μια τυπική σύμβαση χρηματοδοτικής μίσθωσης συνήθως συνάπτεται στη Γαλλία για 9-11 χρόνια και μπορεί να συνεχιστεί.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, μια τέτοια χρηματοοικονομική συναλλαγή πραγματοποιείται συνήθως με ακίνητα. Έχει τη φύση ενός δανείου, όπου οι πληρωμές ενοικίου ενεργούν ως τόκοι σε αυτό. Η έλλειψη χρηματοδότησης αναγκάζει ολοένα και περισσότερες επιχειρήσεις να προσφεύγουν σε επιχειρήσεις όπως ο εξοπλισμός αναχρηματοδότησης. Σας επιτρέπει να λαμβάνετε γρήγορα σημαντικές εισροές μετρητών. Πρέπει να σημειωθεί ότι η σύμβαση μπορεί να προβλέπει την επιστροφή της κυριότητας στο τέλος της περιόδου και να αφήνει το ακίνητο στην κατοχή του επενδυτή. Στην πρώτη περίπτωση, αυτό συμβαίνει στο τέλος του έτους σε περίπτωση επαλήθευσης από την Εσωτερική Φορολογική Υπηρεσία.
Η έννοια της μίσθωσης είναι ευρέως διαδεδομένη στις ευρωπαϊκές χώρες, ιδιαίτερα στην Ισπανία και την Ελβετία. Τα πιο συχνά πωλούμενα περιουσιακά στοιχεία είναι στούντιο, διαμερίσματα και βίλες. Οι περισσότερες φορές βρίσκονται κοντά σε θέρετρα σκι και παραλιών, κλαμπ γκολφ.
