Nykyaikaisen yrityksen työn organisointi on monimutkainen prosessi. Sen tehokkuuden arvioimiseksi tietoa kerätään ja arvioidaan useista indikaattoreista. Tämän avulla johto voi tunnistaa kehitystä estävät tekijät ja poistaa ne tulevaisuudessa.
Tällainen tutkimus on kuitenkin yhtä tärkeä sijoittajille. Kattavuusaste ja monet muut indikaattorit auttavat heitä päättämään, että on suositeltavaa rahoittaa yrityksen toimintaa. Siksi finanssi- ja analyyttisen palvelun tulisi seurata säännöllisesti kattavuus- tai likviditeettiosuuksia sijoitusluokituksensa pitämiseksi korkeimmillaan. Tämä varmistaa, että yritys kehittyy harmonisesti.
Likviditeettikonsepti
Likviditeettiindikaattoreilla on tärkeä rooli rahankäytön tehokkuuden analysoinnissa. Tällaisten tutkimusten tiedot ovat kiinnostavia yrityksen johdolle, sen perustajille ja velkojille. Jos pääomarakenne noudattaa kaikkia säädöksiä, tämä heijastaa kattavuussuhdetta.
Nykymaailmassa melkein kaikki yritykset käyttävät lainattua pääomaa. Tämä antaa yritykselle mahdollisuuden kehittää, laajentaa tuotantoaan. Mutta käyttämällä maksettuja rahoituslähteitä, on tarpeen palauttaa osa varoista korkoina määräajassa. Siksi sijoittajan on oltava varma siitä, että organisaatio pystyy maksamaan saamansa velan lyhyellä aikavälillä. Tämä määritetään käyttämällä kokonaispeittoastetta ja useita muita indikaattoreita.
Likviditeetin määrittäminen
Likviditeetti tarkoittaa yrityksen kykyä maksaa rahoitetun rahoituslähteen käytöstä johtuva velka täysin ajoissa.
Kattamisaste (likviditeetti) lasketaan tilinpäätöksen mukaan. Tätä varten finanssianalyytikko käyttää laskelmiin lomakkeen 1 ”Saldo” tietoja. Lyhytaikaiset velat verrattuna käyttöpääoman arvoon. Loppujen lopuksi velat maksetaan lyhyellä aikavälillä heidän kustannuksellaan.
Omaisuuserien muodostumislähteiden kattavuuskerroin laskelmissa ottaa huomioon nopeuden, jolla tasapainon jokainen erä voidaan muuntaa rahaksi. Itse asiassa velka maksetaan takaisin tässä muodossa.
Likviditeettisuhde
Laskeessaan omaisuuserien kattavuusastetta analyytikot ottavat huomioon eri puolustuspääoman erät. Jokainen niistä erottuu sen nopeudesta, että se muunnetaan rahaksi. Tämä myötävaikuttaa käyttöpääoman jakautumiseen ryhmissä. Jokaiselle niistä on ominaista tietty likviditeetti. Nopeimmin nostetut varat ovat tilillä tai kassalla. Niitä seuraavat arvopaperit, pankkilaskut.
Myyntisaamiset ovat vähemmän likvidit. Sitä seuraa varastojen varastot. Vaikeimmin toteutettavissa ovat rakennukset ja rakenteet sekä keskeneräiset rakennukset. Tällainen sijoitus antaa sinun ymmärtää, mikä on todennäköisyys, että sijoittajat saavat varojaan ja kiinnostustaan lähitulevaisuudessa.
Pääoman rakenne
Analyytikot arvioivat taseiden muodostumislähteiden rakenteen tehokkuutta käyttämällä kaavoja velan katetason laskemiseksi. Ne voidaan yleensä jakaa omaan ja lainattuun rahastoon. Opiskeluaste oma pääoma Lyhytaikaisiin velkoihin on mahdollista tunnistaa negatiiviset suuntaukset rahoituslähteiden jakautumisessa.Ilman lainattuja varoja yritys menettää kykynsä laajentaa tuotantoa.
Seurauksena on, että se saa vähemmän voittoa raportointikaudella. Mutta käyttämällä maksettuja lisävaroja liikevaihdossasi, voit parantaa työsi tulosta huomattavasti. On kuitenkin tärkeää määrittää maksattavissa olevien tilien enimmäismäärä, jonka avulla voit saada korkeimman nettotulon. Mitä suurempi lainapääoman määrä on taserakenteessa, sitä alhaisempi sijoitusluokitus. Vain korreloimalla kaikki nämä indikaattorit saat tehokkaimman rahoituslähteiden rakenteen.
Laskentakaava
Lasketaan nykyisen velan kattavuuskertoimia käyttämällä tiettyä kaavaa. Tämän avulla voit arvioida, kuinka suuri osa varoista menee lainatun pääoman maksamiseen. Peittokerroin, jonka kaava esitetään jäljempänä, lasketaan seuraavasti:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), missä A on taseen valuutta, ON on aineeton omaisuus, KO on lyhytaikaiset velat ENNEN - pitkäaikaiset velat.
Tietyn toimialan yritysten sääntelyarvo ei ole sama. Teollisuudessa se on 2 ja palvelualalla 1,5. Mitä korkeampi indikaattori, sitä alhaisempi sijoittajien riski. Mutta liian monet osoittavat pääoman tehoton käyttö.
Tuloksen tulkinta
Kokonaispeittasuhde tulisi analysoida kuluvana ajanjaksona samoin kuin dynamiikassa. Sinun tulisi myös tietää sen normatiivinen arvo yrityksen toimialalla. Siksi kilpailevien yritysten kattavuussuhteen laskemiseen käytetään tekniikkaa. Dynamiikan tutkimus korostaa kehityssuuntausta ja määrittelee rajoitukset. Indikaattorin analyysiä nykyisen ajanjakson tulosten perusteella verrataan toimialan standardiarvoon. Jos indikaattori on vähemmän kuin suositellaan, tämä osoittaa alhaista vakavaraisuutta ja joskus osoittaa konkurssiriskiä.
Jos maksuvalmiusindikaattori määritettiin laskelmien aikana yhtä suureksi tai hiukan korkeammaksi kuin normatiivinen, tämä osoittaa pääoman tehokkaan toiminnan. Vakavaraisuus ja sijoituskohteet ovat houkuttelevia. Mutta tapauksissa, joissa suhde on paljon korkeampi kuin toimialan keskiarvo ja jolla on korkea vakavaraisuus, tämä tarkoittaa pääoman hallinnan heikkoa tehokkuutta.
Taseen likviditeetti
Taseen kattavuuskerrointa tutkittaessa on tarpeen jakaa kaikki sen artikkelit ryhmiin. Omaisuus koostuu neljästä luokasta:
- A1 - käteinen;
- A2 - lyhytaikaiset saamiset;
- A3 - pitkäaikaiset saamiset, vaihto-omaisuus, arvonlisävero;
- A4 - pitkäaikaiset varat.
Samalla tavalla on tarpeen erottaa passiivinen. Hänellä on myös 4 ryhmää:
- P1 - velat.
- P2 - lainat ja lainat.
- P3 - pitkäaikaiset velat.
- P4 - oma pääoma.
Vertaamalla asiaankuuluvia luokkia voit määrittää, onko nestetasapaino. Jos normista poikkeaa, johdon tulee välittömästi ryhtyä toimenpiteisiin kielteisten tekijöiden poistamiseksi. Tästä riippuu yrityksen tehokkuus.
Taseen likviditeettianalyysi
Kattamisen suorituskykyä analysoitaessa on otettava huomioon tase sen rakenteen kannalta. Tämä antaa talousjohtajalle ymmärtää, mitkä tekijät aiheuttavat standardin poikkeamia, jos niitä on.
Jos kaikki indikaattorit ovat vaadituissa mittasuhteissa, voit löytää tapoja parantaa niiden rakennetta, jopa ilman poikkeamia.
- Ensimmäinen vertailu näyttää A1> P1. Sen toteutus osoittaa yrityksen kyvyn maksaa kiireellisimmät velvoitteensa käteisellä.
- A2> P2 osoittaa kyvyn kattaa lainat ja lainat nopeasti myytävien varojen kustannuksella.
- A3> P3 osoittaa kyvyn löytää resursseja pitkäaikaisten velvoitteiden maksamiseksi.
- Mutta A4: n tulisi olla pienempi tai yhtä suuri kuin P4. Jos yllä olevat epätasa-arvot havaitaan, tämä ehto täyttyy automaattisesti.
Peittoasteen laskeminen
Kattamissuhteen laskemiseksi on tarpeen ottaa perustana raportointikauden taseen tulokset. Hänen artikkeleidensa mukaan laskelmalla on seuraava muoto:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Tietoja verrataan dynaamisesti ja toimialan sisäiseen indikaattoriin. Tämä ei kuitenkaan anna täydellistä kuvaa. Siksi yleisen likviditeetin ohella lasketaan joukko osittaisia suhteita. Myös finanssianalyytikko voi laskea nettokäyttöpääoma tarkastella tilannetta eri näkökulmista. Tämän perusteella arvioidaan, kuinka paljon yhtiön omia varoja on liikkeessä. Näiden varojen puute osoittaa organisaation kyvyttömyyden maksamaan velvoitteensa.
Velkaantumisaste
Maailmanlaajuisesti finanssianalyytikot laskevat likviditeetti-indikaattorien lisäksi velan katetason. Laskelmissaan käytetään taseen lisäksi myös lomakkeen 2 tietoja. Yrityksen tuloslaskelmassa esitetään nettotulojen määrä, jonka yritys sai katsauskaudella.
Tämän indikaattorin laskemiseksi käytetään seuraavaa kaavaa:
Tehokkuus = BH: KO, missä BH - nettotulot.
Jos tulos on vähemmän kuin yksi, yrityksellä menee huonosti. Analyysi tulisi suorittaa myös dynamiikassa. Sen laskiessa on tarpeen seurata tällaisten muutosten tekijöitä. Ylivoimaisen esteen sattuessa, jolla on riittävästi nettotuloja, yritys pystyy maksamaan velan kokonaan takaisin. Tämä pätee lyhyellä aikavälillä.
Suunniteltu likviditeetti
Sijoittajat ottavat huomioon tulevaisuudessa huomioitavan velvoitteiden kattavuuskertoimen. Tämän avulla voit arvioida heidän riskejä. Lyhyellä aikavälillä yritys pystyy maksamaan velkansa, jos A1 + A2> P1 + P2 sekä A4 Itse yrityksen johdolle tämä lähestymistapa antaa mahdollisuuden ennustaa tulevaa kehitystä ja mukauttaa tätä liikettä. Mutta jos taserakenteen analysoinnin jälkeen todettiin, että A4> P4, varojen määrää velvoitteiden takaisinmaksamiseksi pidetään riittämättömänä. Tässä tapauksessa johdon tulisi ryhtyä välittömiin toimiin kattavuuden optimoimiseksi. Muutoin, jos on tarpeen maksaa kiireellisesti velkojia, se ei pysty siihen. Kun olet menettänyt sijoittajien luottamuksen, maineesi palauttaminen on melko vaikeaa. Tutustuttuaan tällaiseen taloudellisen analyysityökalun kattavuussuhteeseen, voit suorittaa yrityksen vakavaraisuutta koskevia tutkimuksia oikein ja tulkita niitä riittävästi. Nämä tiedot mahdollistavat pääoman työn oikeimman järjestämisen.
