A vállalkozás ideiglenes likviditási mutatója a fő jellemző, amely meghatározza a jelenlegi pénzügyi helyzetet. Ugyanakkor meg kell különböztetni a vállalkozás jelenlegi fizetőképességét attól, hogy képes-e fizetni az adósságait likviditással, vagyis a pénz és más források rendelkezésre állásával, hogy jelenleg adósságokat fizessen, de a gyakorlatban az esetek túlnyomó többségében ezeket szinonimáknak tekintik.
fizetőképesség
Fontos mutató, amellyel a közbenső likviditás arányát meghatározzák, a társaság forgótőkéje, amely teszi ki a rövid lejáratú kötelezettségek és a forgóeszközök közötti különbséget. Bármely szervezet rendelkezik működőtőkével addig az időig, amikor a forgóeszközök nagyobb összeggel rendelkeznek, mint a rövid lejáratú kötelezettségek. Ezt a mutatót nettó forgóeszköznek is nevezik.
Az esetek túlnyomó többségében a működőtőke összegének megváltozásának fő oka a szervezet nyeresége vagy vesztesége egy adott időszak alatt.
Hogyan változik?
A vállalkozás átmeneti likviditási mutatója, amelynek képlete tartalmazza a működő tőkét, közvetlenül függ a vállalkozásban bekövetkező változásoktól. A saját tőke növekedését, amely meghaladja a forgóeszközök számának növekedését a rövid lejáratú kötelezettségekhez képest, gyakran pénzkiáramlás kíséri. A működőtőke csökkenését, amelyet akkor lehet megfigyelni, ha a forgóeszközök növekedése elmarad a rövid lejáratú kötelezettségek növekedésétől, elsősorban mindenféle hitel vagy kölcsön megszerzése határozza meg.
A társaságnak képesnek kell lennie arra, hogy működő tőkét könnyen valós pénzré alakítsa, és ez az egyik alapvető fogalom, amely meghatározza a közbenső likviditás arányát. Ha a forgóeszközökben elég nagy mennyiségű nehezen realizálható tőke van, akkor a vállalkozás fizetőképessége csökken.
csőd
Az ilyen szervezetek pénzügyi támogatására, valamint azok átszervezésére vagy akár teljes felszámolására vonatkozó javaslat elkészítésének alapját a döntések képezik, amelyek alapján a társaságok fizetésképtelennek nyilvánítják a kritériumok rendszerét.
Ezenkívül, ha a társaság köztes likviditási mutatója kicsi, és nem rendelkezik rövid távú kötelezettségeinek teljesítésével, akkor a hitelezők függetlenül nyújthatnak be kérelmet a választottbírósági eljárásban annak érdekében, hogy a társaságot fizetésképtelennek, vagyis a csődnek nyilvánítsák.
Ennek megfelelően a csőd, mint egy társaság fizetőképességének bizonyos állapota, kizárólag bírósági eljárásban merül fel.
Mi a csőd?
Kétféle típus létezik:
- Egyszerű. Azon adósokkal szemben alkalmazzák, akik hibásak, ügyeik rossz magatartása vagy következetlenségük elkövető. A rossz üzleti magatartás a szerencsejátékban való részvételt, a spekulatív műveletek elvégzését, a háztartás túl nagy igényeit, a számviteli hiányosságokat és még sok minden mást jelent.
- Rosszindulatú. Az ilyen típusú csődöt az okozza, hogy a társaság jogellenes intézkedéseket tesz a saját hitelezőinek megtévesztésére.Különösen ez vonatkozik a dokumentumok elrejtésére, valamint a társaság bizonyos kötelezettségeire, valamint a társaság vagyonának megjelenésének forrásainak szándékos túlbecsülésére.
A fenti jeleken túl, amelyek ezt a társaságot fizetésképtelennek tekinthetik, számos további kritérium is létezik, amelyek jelzik a lehetséges csőd valószínűségét, valamint előrejelzik egy olyan helyzetet, amikor a köztes likviditás aránya csökken. A képlet ezeket a kritériumokat is figyelembe veheti.
Melyek ezek a kritériumok?
Egy társaság csődkritériumai a következők:
- A forgóeszközök helytelen rendszere, valamint a nehezen értékesíthető eszközök számának lehetséges növekedése felé mutató tendencia figyelése.
- Az alapok forgalmi rátájának csökkenése annak a ténynek köszönhetően, hogy a túlzott készletek halmozódnak fel, valamint az ügyfelek és a vásárlók lejárt tartozásai.
- Túl sok drága kölcsön vagy hitel áll rendelkezésre a vállalat kötelezettségeihez.
- A lejárt hitelek vagy kölcsönök jelenléte, valamint a részesedésének növekedése a társaság összes kötelezettségében.
- A tendencia a lejáratú kötelezettségek jelentős növekedése a leglikvidebb eszközök növekedéséhez képest.
- A közbenső likviditás aránya csökken. A mérlegképlet egyértelműen jelzi ezt a tünetet, amelynek eredményeként a társaságnak meg kell tennie bizonyos intézkedéseket, különben a közeljövőben csődöt lehet nyilvánítani.
- A befektetett eszközök megjelenése rövid távú finanszírozási források felhasználásával.
Az elemzés elvégzésekor időben meg kell határozni és kiküszöbölni a fenti negatív tendenciákat, ha a vállalatban megfigyelhetők.
Mit kell figyelembe venni?
Ne feledje, hogy a társaság jelenlegi fizetőképességét a mérleg adatoknak megfelelően csak negyedévente vagy havonta teszik közzé. Ugyanakkor a társaságoknak a hitelezőkkel történő elszámolásokat naponta el kell végezni.
Ez az oka annak, hogy a társaság fizetőképességére vonatkozó, jelenleg releváns operatív elemzés elvégzése érdekében napi ellenőrzést lehessen elérni a különféle szolgáltatások vagy áruk értékesítéséből, más követelések visszafizetéséből, valamint a pénzeszközök egyéb bevételeiből származó pénzeszközök bevétele felett, valamint a saját fizetés végrehajtásának ellenőrzése érdekében. A hitelezőkkel és beszállítókkal szemben fennálló kötelezettségekre vonatkozóan speciális fizetési naptárt kell készíteni. Tartalmazza a társaságnak jelenleg rendelkezésre álló alapjait, a várható bevételeket, azaz a követeléseket, valamint egy adott időszakra vonatkozó fizetési kötelezettségek tükrözését.
Az operatív fizetési naptár elkészítését a termékek eladására vagy szállítására, a megszerzett készpénzállományra, a munkavállalók bérszámfejtésére vagy előlegeire, a bankszámlakivonatok és egyéb szükséges információk alapján végzik.
Ha szükséges felmérni a társaság fizetőképességének kilátásait, meghatározzuk a gyors likviditási mutatót, a közbenső fedezeti arányt és mást.
fizetőképesség
A vállalkozást akkor lehet likvidnek hívni, ha rendelkezik forrásokkal a rövid lejáratú kölcsönök teljes összegének visszafizetésére a forgóeszközök eladásával.
A társaság bizonyos mértékben likvid lehet, mivel a forgóeszközök különféle típusokat foglalnak magukban, ahol nehéz eladni, valamint könnyen eladható eszközök. Ebben a tekintetben a társaság forgóeszközeinek több likviditási csoportja létezik.
abszolút
Sürgősségi arány, vagy kritikus likviditási mutató (közbenső fedezet) a készpénz, valamint a gyorsan eladható rövid lejáratú értékpapírok és a meglévő rövid lejáratú kötelezettségek aránya.Ez a mutató lehetővé teszi annak megértését, hogy az adósság melyik részét lehet visszafizetni a mérleg időpontjában. Ennek az együtthatónak az elfogadható értékei 0,2-0,3.
közbülső
Ebben az esetben az ideiglenes likviditási mutatót veszik figyelembe. Ennek az aránynak a képlete tartalmazza a társaságnál lévő készpénz és rövid lejáratú gyorsan forgalmazott értékpapírok arányát a fennálló követelésekkel, valamint a kölcsönökkel kapcsolatos különféle rövid lejáratú adósságokat. Maga a képlet a következő:
K crit. Licv. = DZ + DS + KFV / KO = (240. oldal + 250. oldal + 260. oldal) / (610. oldal + 620. oldal + 630. + 650. oldal + 660. oldal)> 0,7 - 1
Ez a jellemző lehetővé teszi, hogy megnézze a vállalat rövid távú kötelezettségeinek számát. Nemcsak azoknak a készpénznek és értékpapíroknak az miatt lehet eloltani, amelyek a társaság mérlegében jelenleg vannak, hanem a szállított termékek, nyújtott szolgáltatások vagy elvégzett munkák esetleges bevételéből is.
Ennek az együtthatónak a legoptimálisabb értéke 1: 1. Érdemes megjegyezni azt a tényt, hogy az arányra vonatkozó következtetések érvényessége nagyon függ attól, hogy a követelések milyen „minőségi”, vagyis megjelenésük ütemezésén, valamint maguk az adósok pénzügyi helyzeténél is. A kellően nagy mennyiségű kétes követelés nagymértékben ronthatja a vállalkozás általános pénzügyi helyzetét.
jelenlegi
A fedezettség lehetővé teszi a vállalat működési tőkével történő általános biztonságának meghatározását. Ebben az esetben meg kell határozni a jelen lévő eszközök tényleges árának a kötelezettségekhez, azaz a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított arányát. A közbenső likviditási mutató figyelembevételével e mutató normatív értékét úgy kell meghatározni, hogy kivonják a következő időszakok költségeit, valamint a kapott értékek hozzáadottérték-adó összegét a forgóeszközök teljes számából. Ezen felül a rövid lejáratú kötelezettségeket csökkenteni kell a következő időszakok jövedelmének összegével, különféle fogyasztási alapokkal, valamint a jövőbeni kifizetésekre és kiadásokra képzett tartalékokkal.
Ebben az esetben a jelenlegi mutató vagy az ideiglenes likviditási mutató megmutatja, hogy a jelenlegi forgóeszközök mennyire képesek fedezni a társaság rövid távú kötelezettségeit, amelynek eredményeként ennek az értéknek legalább kettőnek kell lennie.
A jelenlegi mutató lehetőséget ad annak meghatározására, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket hogyan fedezik a társaságban lévő forgóeszközök. Vagyis egy társaság hányszor képes teljes mértékben kielégíteni hitelezői követelményeit abban az esetben, ha teljes egészében kihúzza a jelenleg meglévő eszközeit.
biztonság
Van még egy mutató, amely meghatározza, hogy a társaság mennyi forrást kap a működő tőkéjével. Számítsa ki a következő két módszer egyikével:
- A hosszú lejáratú eszközöket a szavatolótőke forrásaiból vonják le, majd az így kapott számot forgóeszközökre osztják.
- A rövid lejáratú kötelezettségeket levonják a forgóeszközökből, ezután a kapott számot fel kell osztani forgóeszközökre.
Ennek az aránynak legalább 0,1-nek kell lennie.
Hogyan lehet dolgozni a meglévő értékekkel?
Tegyük fel, hogy a közbenső likviditás arányát vesszük figyelembe, amelynek normája 1: 1. Abban az esetben, ha a jelenlegi érték kevesebb, mint kettő, és a társaság működési tőkével való ellátásának mértéke kevesebb, mint 0,1, akkor a vállalat vagy szervezet mérlegstruktúráját automatikusan teljesen nem kielégítőnek tekintik, míg maga a társaság fizetésképtelen.Ha a fenti feltételek egyike teljesül, a másik nem, akkor megvizsgálják, hogy lehetséges-e a társaság fizetőképességének helyreállítása.
A társaság fizetőképességének jövőbeli helyreállításának valódi lehetőségeiről szóló döntés meghozatalához a közbenső kritikus likviditási mutatót (vagy a jelenlegi likviditást) kétnél nagyobbra kell állítani.
Mérleg likviditás
Egy társaság fizetőképességét közvetlenül befolyásolja a forgóeszközök likviditása.
A minősített értékelést a következő névvel kapta: likviditási elemzés. Ennek az eljárásnak a végrehajtásával a likviditás szerint csoportosított eszközöket összehasonlítják a társaság lejárat szerint csoportosított kötelezettségeivel. Ebben az esetben a likviditási hányad meghatározása (közbenső lefedettség aránya) meg tudja állapítani, hogyan rövid lejáratú kötelezettségek a vállalatok pénzügyi forrásokkal rendelkeznek.
Az olyan jellegzetes tényező, mint a mérleg likviditás, jelzi a társaság kötelezettségeinek fedezetét annak eszközeivel, amelynek pénzbe történő átalakításának sebességének meg kell egyeznie a fennálló kötelezettségek lejáratával.
A jelenlegi likviditási szint mindenféle változása a társaság működőtőkéjének dinamikájával is elemezhető. Annak okán, hogy ez az érték a fennmaradó összeg a különféle összegek teljes visszafizetése után rövid lejáratú kötelezettségek szintjének növekedése megfelel annak, hogy mekkora mértékben növekszik a közbenső likviditás aránya. A számítások alapján következtetéseket vonnak le a társaság jelenlegi helyzetéről és a további intézkedésekről.
