A könyvelésnek két kulcsfogalma van, amelyekre az egész rendszer felépül: eszközök és források. Ezek a társaság vagyoni helyzetének fő mutatói, tehát a vállalkozás pénzügyi jóléte attól függ, hogy mennyire hatékonyan használják ezeket az értékeket. A forradalmi eszközök és források kezelésének legésszerűbb politikáját választva növelhető a működőtőke likviditása, amely új finanszírozási forrásokat vonz be.
Az eszközök és a források kialakulása
A társaság gazdasági tevékenysége során személyes vagyon és kötelezettségek alakulnak ki. Ezeknek a fogalmaknak poláris számviteli struktúrája van, és a mérlegben különböző szakaszokban tükröződik.
Valójában ugyanazok a pénzügyi eszközök, a felhasználás elve szerint felosztva. A mérleg rövid lejáratú kötelezettségei eszközök forrásai, ezért mindig egyenlőnek kell lenniük. Az egyenleg "valutájának" megsértése azt sugallja, hogy a megszerzett vagyont nem biztosítja készpénz. A fő működőtőke-kezelési stratégia célja a vállalat fizetőképességének fenntartása és az eszközök bizonyos szintjének fenntartása.
Mik a forgóeszközök?
Azokat az alapokat, amelyek pénzekké válhatnak egy termelési ciklus alatt, folyó (folyó) eszközöknek nevezzük. Ide tartoznak az összes anyagi eszköz, készlet, elem, követelés, késztermék és természetesen készpénz. A forgóeszközök állandó mozgásban vannak, biztosítva a termelési folyamat folyamatosságát.
Attól függően, hogy az ingatlanértékek milyen gyorsan válnak pénzekké, számukra likviditási fokozatot kapnak. A változó mérlegtételeket azért helyezzük el, mert ez a mutató nagyobbról alacsonyabbra csökken.
A kötelezettségek jellege
A mérleg ellentétes oldalát elfoglaló társaságok összes kötelezettségének összességét általában kötelezettségeknek nevezik. Az ilyen alapok magukban foglalják a rövid lejáratú hiteleket, kötelezettségeket, jegyzett tőkét, felhalmozott nyereséget.
Az ilyen pénzeszközök előfordulásuk jellegétől függően saját és felosztható eszközökre oszthatók. A hosszú lejáratú hitelekkel párosított szavatolótőke viszont állandó kötelezettségeket képez, és rövid lejáratú kötelezettségek és kötelezettségek - rövid lejáratú kötelezettségek.
Passzív kötelezettségek mérlegtételek alá helyezése
A működőtőke-pénzügyi irányítás a rövid lejáratú kötelezettségek és eszközök mozgásának alapos elemzése. Ennek a politikának az a célja, hogy megoldja az olyan problémákat, mint a forgalom felgyorsítása a likviditás növelése, az eszközök formációjának optimalizálása és a hiány vagy a többlet azonosítása érdekében.
Mivel a rövid lejáratú kötelezettségeknek eltérő származási forrása van, ezek megoszlása a mérlegben szigorúan felépített. A mérleg harmadik szakasza teljes mértékben a tőke minden típusára (engedélyezett, tartalék, növekményes) vonatkozik. Ebben a szakaszban szintén megtalálható az a felhalmozott eredmény, amely adózás után a társaság rendelkezésére áll.
A negyedik szakasz mérlegtételei hosszú lejáratú hitelből és halasztott kötelezettségekből állnak. A mérleg ötödik szakaszát a fizetendő számlák képezik, amely tartalmazza az adókötelezettségeket, a munkavállalókra felhalmozódott béreket, a beszállítókkal és az alapítókkal szembeni tartozásokat,valamint rövid lejáratú kölcsönök.
Az egyensúly aktív és passzív részeinek viszonya
Mivel az eszközök és kötelezettségek nem létezhetnek egymás nélkül, folyamatosan kölcsönhatásba lépnek. De annak ellenére, hogy a mérleg egyik részének változásai nélkülözhetetlen az értékek változásának a másik részében, a "valuta" mindig ugyanaz marad. A kötelezettségek növekedésével az eszközök ugyanolyan mértékben növekednek. Ezért, ha a társaság vezetése úgy dönt, hogy megnöveli az eszközöket, akkor a kötelezettségekkel kell kezdenie.
Konzervatív működőtőke-menedzsment
A tőkekezelési politika a forgóeszközök megfelelő szintjének fenntartására épül, a pénzügyi források vonzása révén. Attól függően, hogy milyen célokat kell elérni egy adott üzleti vállalkozás során, három fő modell létezik a forgóeszközök és források kezelésére.
A konzervatív kezelési módszer meglehetősen alacsony számú forgóeszközt feltételez. Ugyanakkor a pénzeszközök forgalmi ideje is minimálisra csökken. Ez a politika olyan vállalatok számára kényelmes, amelyek egyértelműen tudják a termelési ciklus időkeretét. A termékeket egy meghatározott fogyasztó számára gyártják, így a készletek mennyisége szigorúan korlátozott. A gyártónak nincs kétsége a kifizetések beérkezésének ütemezésében, azzal összefüggésben, hogy a jövőbeni felhasználásra nem kell anyagot vásárolnia.
Határérték-megtakarítások esetén elég magas likviditási mutató eszközöket, és ennek eredményeként a termelés megnövekedett jövedelmezőségét. Az üzleti vállalkozás taktikájával azonban nagy a váratlan helyzetek kockázata, amikor a kifizetéseket nem érik el időben, és az anyagi alap nulla.
A konzervatív menedzsment fő megkülönböztető tulajdonsága, hogy a rövid lejáratú kölcsönök formájában fennálló rövid lejáratú kötelezettségek nagyon alacsony arányban vannak az összes kötelezettség tömegében. A vállalkozás minden tevékenységét a saját működő tőkéjének a rovására hajtják végre.
Az eszközök és források növekedésének agresszív modellje
Jelentős mennyiségű készpénz jelenlétében a vállalat folyamatosan növeli a készletek és késztermékek mennyiségét. Ezenkívül a forgóeszközök növekedésével összefüggésben a közvetlen függőség a kötelezettségek növekedésének formájában nyilvánul meg. A termelési folyamat viszont meglehetősen elhúzódó, és az anyagi javak keringése lassú.
Ilyen irányítási politikát választva magabiztosan mondhatjuk, hogy a gyártási folyamat technikai meghibásodásának kockázata, valamint a gazdasági jövedelmezőség ebben az esetben minimális.
Az agresszív irányítási modell növeli a rövid lejáratú hitelek miatt a rövid lejáratú kötelezettségeket, amelyek megfelelő szintű tartalékot és készpénzt biztosítanak. Nagyon sok felhalmozott kamat pénzügyi tőkeáttételként működik, amely növeli a költségeket és csökkenti a jövedelmezőséget. Az eszközök likviditása elvesztésének kockázata szintén nagy.
Mérsékelt működőtőke-kezelési politika
Ha elemezzük az üzleti vállalkozás mérsékelt taktikáját, láthatjuk, hogy egy ilyen modell köztes helyet foglal el a fentiek között. A politika szerint az összes eszköz felét forgóeszközök veszik igénybe, amelyek likviditási ideje mérsékelt. Folyó források, rövid lejáratú kötelezettségek és kölcsönzött pénzeszközök átlagos teljesítményük is van.
Ez a modell a legbiztonságosabb és kiszámítva. Az eszköz likviditása csökkenésének valószínűsége minimális. A forgóeszközök képzése a legtöbb esetben a szavatolótőke rovására történik.
A forgóeszközök hatása a pénzügyi stabilitásra
A társaság fizetőképességét és gazdasági stabilitását az eszközhasználat hatékonysága és a pénzügyi kockázat szintje határozza meg. Az ilyen elképzelések alapján létrejön egy üzleti modell és egy működőtőke-kezelési politika.
Ha a rövid lejáratú kötelezettségek formájában fennálló rövid lejáratú kötelezettségek változatlanok maradnak a növekvő eszközökkel szemben, ez azt jelenti, hogy a társaság megszerezte a pénzügyi stabilitást, és saját jövedelme miatt képes megbontani a működőtőkét.
Ugyanakkor, ha a rövid lejáratú kötelezettségek (a 610. mérleg sora „Rövid lejáratú kötelezettségek”) növekedni fognak a szavatolótőke és a hosszú lejáratú kötelezettségek hátterében, akkor ilyen helyzetben megfigyelhető a működőtőke likviditásának növekedése, ugyanakkor csökken a pénzügyi stabilitás és a fizetőképesség.
Készpénzellátás a rövid lejáratú kötelezettségekhez képest
Annak érdekében, hogy megtudja, mekkora pénzre van szükség a folyó kötelezettségek fizetéséhez, ki kell számítani a megfelelőségi mutatót. Ennek meghatározásakor olyan gazdasági fogalmat kell használni, mint a lefedettség mértéke. Más szavakkal, meg kell határozni a rövid lejáratú kötelezettségek és az eszközök arányát.
Ha a számítások eredményeként kiderült, hogy a forgóeszközöknek jelentős súlya van a mérlegtételekben, akkor fennáll a bizalom abban, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket saját forrásokból fizetik ki. Ez a túlsúly lehetővé teszi a társaság számára tartalékkészlet létrehozását előre nem látható veszteségek esetén. A tartalékkészlet értéke fontos mutató a hitelezők számára. Ha a kapott eredményt lefedettség aránya 2-nél nagyobb, akkor ez az érték garantálja a forgóeszközök biztonságát a piaci árak csökkenése esetén.
A társaság üzleti ciklusa szintén fontos szerepet játszik a forgóeszközök és források kialakításában. A társaság forgótőke-igénye közvetlenül függ a szállítók és követelések feltételeitől. Minél hosszabb a szállító kölcsön futamideje, annál magabiztosabbnak érezheti magát a társaság az ügyfelek késedelmes fizetése esetén.
A rövid lejáratú kötelezettségek és az eszközök kapcsolata a vállalkozás üzleti tevékenységében nyilvánvaló. Ezek a fogalmak a mérleg alapvető állandói. A forgóeszközök és források nagysága jellemzi a társaság gazdasági állapotát és pénzügyi stabilitását.
