L'analisi finanziaria è un processo di ricerca dei risultati di un'impresa con l'obiettivo di identificare le riserve per aumentare il valore e garantire un ulteriore sviluppo. Sulla base dei risultati ottenuti, vengono prese le decisioni di gestione, viene sviluppata una strategia.
tipi
Indagare le attività dell'impresa in diversi modi. Innanzitutto, vengono calcolati i pesi specifici degli elementi di segnalazione nell'indicatore finale. L'analisi orizzontale (temporanea) riflette una variazione degli indicatori rispetto al periodo precedente. I confronti di tendenza dei dati con periodi precedenti vengono effettuati al fine di formulare un piano. I coefficienti mostrano il rapporto tra le singole voci di bilancio e l'analisi dei fattori mostra i motivi del loro cambiamento.
La società più spesso ha effettuato studi dinamici strutturali e calcolati indicatori (liquidità, stabilità finanziaria, redditività, fatturato e attività di mercato). In questo caso, vengono presi in considerazione i seguenti fattori:
- il valore dei coefficienti è influenzato dal principio contabile dell'organizzazione;
- la diversificazione delle attività complica notevolmente l'analisi degli indicatori per settore;
- coefficienti normativi e ottimali sono concetti diversi.
L'analisi delle voci di bilancio mostra:
- volume delle attività, loro rapporto, fonti di finanziamento;
- quali articoli stanno cambiando a un ritmo più rapido e in che modo ciò influisce sulla struttura del bilancio;
- quota di riserve e telerilevamento;
- l'ammontare del patrimonio netto, il grado di dipendenza dell'azienda dalle risorse prese in prestito;
- distribuzione dei prestiti per scadenza;
- livello di indebitamento verso il bilancio, le banche e i dipendenti.
Analisi del bilanciamento verticale e orizzontale
I rendiconti finanziari mostrano la struttura della proprietà e le fonti del suo finanziamento. L'analisi verticale mostra la proporzione delle singole voci di bilancio. Sulla base di stime relative, viene quindi effettuato un confronto tra gli indicatori di prestazione. L'algoritmo di calcolo è semplice: viene determinata la quota delle immobilizzazioni correnti nel bilancio totale e quindi vengono analizzati i motivi della loro modifica.
L'analisi orizzontale consiste nella costruzione di tabelle che visualizzano il valore della passività (attività) all'inizio e alla fine dell'anno in valori assoluti e relativi e le loro variazioni. Se il periodo di regolamento è superiore a un anno, vengono determinati i tassi di crescita di base.
Questi due tipi di ricerca si completano a vicenda. Nell'analisi verticale, gli elementi con un grande peso specifico sono distinti, nell'analisi orizzontale, l'enfasi è posta sui cambiamenti spasmodici.
Asset Dynamics
Il bilancio riflette proprietà e fonti della sua formazione. Se la valuta (totale) per l'anno aumenta, è necessario identificare i motivi della modifica. L'aumento dei crediti scaduti indica una politica di vendita mal concepita, che può portare a perdite. Fornendo un prestito commerciale, l'azienda fa avanzare i propri clienti, condividendo parte del reddito. Ma se i pagamenti delle controparti vengono ritardati, è costretto a prendere prestiti per garantire le attività commerciali correnti. Se le immobilizzazioni vengono aggiornate, ciò significa che l'impresa funziona in modo efficiente. L'aumento della liquidità indica un aumento della liquidità. Idealmente, i soldi dovrebbero essere sufficienti per pagare il 50% passività a breve termine. Il surplus vale la pena investire.
OA
Le attività correnti possono diminuire a causa di una riduzione del potenziale produttivo, rivalutazione delle immobilizzazioni in contabilità. In altri casi, ciò indica la formazione di una struttura patrimoniale mobile, l'accelerazione del loro turnover.
stock
Il metodo di analisi orizzontale consente di confrontare il valore degli indicatori con periodi precedenti. Quando si studia la composizione delle scorte, è necessario prestare attenzione alle variazioni del volume di materie prime, beni di produzione, imprese statali e beni per la rivendita. L'aumento della quota delle scorte può indicare:
- aumentare la capacità produttiva;
- il desiderio di proteggere i fondi dalle perdite di valore investendo in azioni;
- inefficienze della strategia, a seguito delle quali la maggior parte dell'OA è immobilizzata in riserve a bassa liquidità.
Variazioni nelle passività
Altrettanto importante è il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito. Maggiore è la percentuale di fondi personali, maggiore è la stabilità finanziaria dell'impresa, è meno dipendente dai creditori, non minaccia il fallimento. Una parte significativa del capitale preso in prestito indica una minaccia. Prestiti e prestiti dovranno essere rimborsati prima o poi. Se la società ha fondi insufficienti, potrebbe fallire. L'assenza di fondi presi in prestito indica generalmente un'elevata stabilità finanziaria. Ma è importante ricordare che se la redditività supera il prezzo di attrazione delle risorse, aumenta l'efficienza complessiva dell'uso dei fondi. Utili non distribuiti può anche essere una fonte di finanziamento per l'organizzazione.
esempio
Effettueremo un'analisi orizzontale del bilancio dell'impresa. Per fare ciò, calcoliamo le deviazioni assolute e relative di ciascun elemento di reporting. La tabella di analisi orizzontale ci aiuterà in questo.
| Equilibrio (migliaia di rubli) | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. | ||
| Attività correnti | ||||||
| fondi | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Banca centrale | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Fatture ricevute | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Beni e materiali | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| avanzamenti | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOTALE OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| sistema operativo | ||||||
| Edifici, strutture | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| ammortamento | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Valore residuo | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| investimento | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| buona volontà | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TOTALE OS | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| ATTIVITA ' | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Debito a breve termine | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Emissione di cambiali | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Ratei passivi | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| prestito | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Parte corrente del debito a lungo termine | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Debito verso il bilancio | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Debito a breve termine, totale | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Debito a lungo termine | ||||||
| Obbligazioni per il pagamento | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Prestiti a lungo termine | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| NPP ritardata | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| A lungo termine. debito., totale | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| equità | ||||||
| Azioni preferite | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Azioni ordinarie | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Capitale aggiuntivo | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Utili non distribuiti | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TOTALE SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOTALE responsabilità | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
L'analisi orizzontale del bilancio patrimoniale ha mostrato che le immobilizzazioni per il periodo di riferimento non sono state aggiornate. Le attività totali sono aumentate di 35 mila rubli e le passività sono diminuite. Le modifiche sono avvenute a causa della crescita degli utili non distribuiti. La quantità di capitale circolante è aumentata di 60 mila rubli. a causa di crediti. Parte del denaro è stata utilizzata per pagare il debito a breve termine (5,23%). La società ha compensato questa riduzione con un aumento delle passività, che in questo esempio erano una delle fonti di finanziamento. L'analisi finanziaria orizzontale mostra che il rapporto tra SK e ZK è di circa 55:45. Una tendenza positiva è una riduzione della quota dei prestiti del 5% e dei prestiti a lungo termine del 6%. Non ci sono stati cambiamenti nella struttura del patrimonio netto nel periodo di riferimento. Per ulteriori informazioni, considerare altri indicatori.
Conto profitti e perdite
Per chiarezza, abbiamo deciso di utilizzare nuovamente il tavolo
| Rapporto sugli utili | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. |
| reddito | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Costo delle vendite | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Costi materiali | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| compensazione | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Costi di produzione | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Ammortamento delle attività immateriali | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Margine lordo | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Spese amministrative | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Costi di marketing | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Utile operativo | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Risultato dalla vendita di attività | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| dividendi | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Utile prima del pagamento% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % sulle obbligazioni | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % sul debito a lungo termine | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % sul prestito | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Utile al lordo delle imposte | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Stato di emergenza | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Un'analisi orizzontale del conto profitti e perdite mostra che per l'anno le entrate sono aumentate del 17% e le entrate lorde - solo del 7%. Si è verificato un cambiamento indesiderato a causa della crescita a un tasso più elevato del costo dei materiali (24%) e dei costi di produzione (28%). Utile operativo diminuito del 2% a causa di un aumento significativo (56%) dei costi amministrativi. Nonostante l'aumento dei costi, l'utile netto è aumentato di quasi il 3% a causa di una riduzione dei pagamenti di interessi e di un aumento degli utili derivanti da attività non core (vendita di attività).
Cos'altro cercare
L'analisi orizzontale, di cui un esempio è stato presentato in precedenza, consente di trarre conclusioni generali sulle condizioni finanziarie dell'organizzazione. Al fine di determinare correttamente i motivi del cambiamento nella struttura delle attività, è necessario indagare ulteriormente sul modulo n. 5. Un aumento di un'attività immateriale come "NZP" indica la diversione delle risorse verso oggetti di costruzione incompiuta. Ciò influisce negativamente sulla situazione attuale dell'organizzazione. La presenza di investimenti finanziari a lungo termine indica l'intensificazione dell'attività di investimento. Dovrebbe inoltre valutare la liquidità, la redditività e il rischio dei titoli azionari.
Disponibilità nel primo sezione di equilibrio brevetti e licenze riflettono indirettamente il finanziamento della proprietà intellettuale. Un'analisi dettagliata dell'uso delle attività immateriali è importante per la gestione. Non può essere eseguito secondo il solo bilancio. Altri tipi di rapporti dovrebbero essere aggiunti.
