La liquidità come termine economico non significa la distruzione di nulla, ma, al contrario, determina la capacità delle risorse materiali appartenenti a un'entità legale di trasformarsi in denaro. il analisi finanziaria è consuetudine utilizzare rapporti che consentano di valutare la quota di passività che possono essere estinte a spese delle attività. Utilizzando il coefficiente di liquidità assoluta, è possibile determinare la percentuale di obbligazioni che la società è pronta a rimborsare a spese dei fondi disponibili.
Tipi di liquidità
La valutazione della solvibilità di un'entità economica consiste nel calcolo e nell'analisi dei coefficienti di liquidità. L'indicatore corrente mostra quante unità monetarie da attività esistenti corrispondono a un rublo del debito a breve termine. Cioè, maggiore è il valore assoluto delle attività correnti, rispetto alle passività a breve termine, più stabile è la condizione finanziaria della società. Il rapido rapporto di liquidità indica la capacità dell'azienda di rimborsare immediatamente i propri debiti a spese di liquidità, investimenti e debiti nei confronti di tale società.
E il terzo rapporto di liquidità assoluta mostra la capacità di un'impresa di coprire le passività correnti esclusivamente con disponibilità liquide in un determinato momento a disposizione di un'entità economica.
Dati di calcolo
Per calcolare gli indicatori di qualità dell'attività commerciale, analisti e finanziatori utilizzano i bilanci come informazioni di base. Per i quali la forma del bilancio non è nuova, sanno che gli indicatori (attività, passività) sono assegnati codici durante la compilazione. Un esempio di riempimento è mostrato nella foto.
Questo è un estratto dal bilancio. Ci sono cinque sezioni in esso, due capitoli appartengono alle attività correnti e non correnti, cioè agli elementi di ricchezza di un'azienda che può essere venduta o convertita in denaro. Le restanti tre sezioni: passività, capitale e riserve. Si riferiscono a fonti di attività.
Pertanto, avendo a disposizione un bilancio completo dell'impresa, è possibile calcolare tutti gli indicatori, incluso il rapporto di liquidità assoluto. Formula dell'equilibrio:
Ass. L = (codice 1240 + codice 1250) / (codice 1520 + codice 1510 + codice 1550).
Interpretazione dei dati
Ora è necessario capire quali passività e attività specifiche sono incluse nella definizione dell'indicatore. Quindi, il numeratore è attivo e il più liquido. La riga 1240 mostra la quantità di investimenti finanziari fino a un anno escluse le disponibilità liquide equivalenti. Questi includono: titoli di debito, depositi autorizzati in altre organizzazioni, prestiti a determinate società e altri investimenti simili. Il fatto è che nel bilancio dell'impresa nella prima sezione c'è la linea 1170, che riflette anche gli investimenti finanziari, ma sono a lungo termine e non partecipano al calcolo di questo indicatore. Il codice 1250 è denaro e valori equivalenti. Queste attività comprendono contanti, conti correnti, trasferimenti in transito, depositi e titoli altamente liquidi.
Il rapporto di liquidità assoluta è il rapporto attività altamente liquide a passività urgenti ea breve termine. Il denominatore della formula è costituito da fondi presi in prestito, debito verso altre entità e altri obblighi.
Rapporto di liquidità assoluta: formula
Se strutturiamo il bilancio per attività e passività, allora l'espressione della liquidità assoluta precedentemente registrata può essere rappresentata da una formula più generalizzata. Le attività aiutano a realizzare profitti per l'impresa e le passività formano attività.Sono interconnessi e uguali in totale, pertanto la forma in cui vengono visualizzati questi elementi di attività economica è chiamata bilancio.
Una caratteristica qualitativa delle attività è la liquidità, cioè la loro capacità di trasformarsi in denaro. Ne consegue che il denaro è il più altamente liquido. Le passività sono raggruppate per scadenza. Il rapporto tra gruppi di attività e passività determina gli indicatori rilevanti.
Quindi, come calcolare il rapporto di liquidità assoluta? La formula di bilancio è generalizzata:
Assente L = A1 / (P1 + P2).
Il gruppo A1 come il più altamente liquido include liquidità e investimenti a breve termine. In totale, ci sono 4 gruppi di questo tipo, seguiti da attività di vendita rapida, in movimento lento e difficili da vendere.
P1 è un gruppo con passività urgenti e P2 è una categoria passività a breve termine. Esistono anche passività a lungo termine (P3) e permanenti (P4).
Liquidità patrimoniale
Determinare il grado di copertura delle passività di una società con attività il cui intervallo di tempo per convertirle in liquidità corrisponde al periodo di rimborso delle obbligazioni è chiamato bilancio di liquidità.
- Quando A1 è maggiore di P1, si ritiene che la solvibilità dell'organizzazione per il periodo di riferimento sia sufficiente.
- A2 più di P2 indica la capacità di coprire gli obblighi dell'impresa nel prossimo futuro.
- A3 su P3 è una condizione che conferma la solvibilità di un'entità economica per un lungo periodo.
- A4 inferiore a P4 segue come conseguenza delle prime tre condizioni e indica la presenza del capitale circolante di un'entità.
Il saldo non è liquido a condizione che A4 => P4. Tuttavia, tale analisi è approssimativa, più precisamente, la conclusione sulla solvibilità dell'impresa può essere fatta utilizzando indici finanziari. È un confronto tra passività e attività liquide che consente di calcolare il rapporto di liquidità assoluta nel bilancio, che è uguale ai fondi privati del primo gruppo di attività e la somma delle passività a breve e a breve termine.
Il significato economico di liquidità assoluta
Secondo il calcolo e la formula, il valore del rapporto di liquidità assoluta mostra quale percentuale delle passività correnti una società può pagare dai fondi disponibili nel conto. Questo indicatore è interessante per i fornitori di materie prime, poiché la liquidità assoluta viene presa in considerazione per valutare l'attuale capacità di pagare le obbligazioni.
Ma quale dovrebbe essere l'indicatore della solvibilità da considerare normale? Nella pratica estera, viene adottata la norma del coefficiente di liquidità assoluta del 20% o 0,2. Sembrerebbe che maggiore è questo indicatore, meglio è. Ma un valore elevato può essere ottenuto in connessione con la struttura irrazionale del capitale, quando la quota di attività è elevata e riflette il denaro non investito nella produzione. È meglio utilizzare per l'analisi questo coefficiente in dinamica per diversi periodi di tempo di riferimento.
Differenza di liquidità assoluta dall'attuale e urgente
Se il rapporto di liquidità assoluta mostra una solvibilità istantanea, i dati di liquidità attuali e critici riflettono la capacità dell'azienda di coprire le passività a medio e lungo termine. Sebbene l'analisi finanziaria calcoli tutti e tre i coefficienti, i loro valori ottenuti sono interessanti per diversi gruppi di soggetti. Pertanto, il rapido rapporto di liquidità è importante per i creditori e le banche per valutare la solvibilità tempestiva.
L'attuale indicatore di liquidità viene utilizzato dagli investitori per confermare l'adempimento delle obbligazioni attuali a tempo debito. E il rapporto di liquidità assoluta è interessante per i fornitori con periodi di prestito brevi, poiché il suo valore esprime la capacità di rimborsare immediatamente le passività correnti a breve termine.
La principale differenza tra tutti e tre gli indicatori è la composizione delle attività liquide che partecipano al rimborso del debito della società.
Valore sopra / sotto il normale
Come accennato in precedenza, il rapporto di liquidità assoluta estera è 0,2, ma nella pratica analitica russa è stato identificato il limite superiore di questo valore, che è 0,5. Quando il valore è inferiore alla norma del 20%, si ritiene che la crescita dei prestiti a breve termine non sia proporzionale all'aumento delle attività correnti. La situazione potrebbe essere correlata all'emergere di nuove fonti di reddito aggiuntivo per l'azienda, a seguito delle quali è stato causato un aumento dei conti in contanti gratuiti.
L'aumento del coefficiente di liquidità assoluta può essere associato a una diminuzione dei crediti dovuta a un accordo con le controparti sul pagamento anticipato delle forniture, nonché all'ottimizzazione della gestione dell'inventario.
In generale, in pratica, la considerazione degli indici di liquidità dovrebbe essere accompagnata dalla loro totalità. La dispersione dei valori può essere una serie di ragioni teoricamente impossibili da coprire.
Modi per aumentare la liquidità dell'impresa
- Diminuzione dei crediti. Un'uscita è un accordo con i debitori per la conclusione di una cessione che trasferisce gli obblighi di un debitore a terzi.
- Aumento del profitto. Non ci sono raccomandazioni specifiche per questo elemento, poiché esiste una dipendenza di questo indicatore da vari fattori che sono intrinsecamente individuali in ciascuna entità economica.
- Il calo delle scorte con un aumento del capitale circolante.
- Ottimizzazione della struttura del capitale, in cui i fondi propri devono superare i prestiti.
A seguito di questi punti, la società diventerà solvente, attraente per gli investitori, e quindi il rapporto di liquidità assoluta con indicatori simili sarà entro limiti normali.
Esempio di calcolo
Viene fornito un estratto del bilancio completo dell'impresa, è necessario calcolare l'indicatore di liquidità assoluta.
| spiegazioni | Nome dell'indicatore | codice | Al 31 dicembre 2014, migliaia di rubli | Al 31 dicembre 2013, migliaia di rubli | Al 31 dicembre 2012, migliaia di rubli |
| bene | |||||
| 2. Attività correnti | |||||
| stock | 1210 | 460 | 390 | 260 | |
| Contabilità clienti | 1230 | 150 | 126 | 110 | |
| Investimenti finanziari (al netto delle disponibilità liquide equivalenti) | 1240 | ||||
| fondi | 1250 | 800 | 600 | 400 | |
| Totale sezione 2 | 1200 | 1410 | 1116 | 770 | |
| responsabilità | |||||
| 5. Passività a breve termine | |||||
| Fondi presi in prestito | 1510 | 300 | 150 | 400 | |
| Contabilità fornitori | 1520 | 189 | 525 | 551 | |
| Risconti passivi | 1530 | ||||
| Altre passività | 1550 | 100 | 150 | 90 | |
| Totale sezione 4 | 1500 | 589 | 825 | 1041 |
Per trovare il rapporto di liquidità assoluta, la cui formula è stata descritta in precedenza, è necessario sostituire i valori dello stato patrimoniale corrispondenti a un codice specifico nell'espressione: quoziente delle attività con codici (1240 + 1250) a passività (1510 + 1520 + 1550), quindi:
Abs.2014 = 800/300 + 189 + 100 = 1.36
Ass. L 2013 = 600/150 + 525 + 150 = 0,73
Agli addominali. 2012 = 400/400 + 551 + 90 = 0,39
Nel 2014 il debito a breve termine può essere rimborsato immediatamente; nel 2013 - in 1,4 giorni e nel 2012 gli obblighi non superiori al periodo di 12 mesi saranno adempiuti in 2,5 giorni.
