La contabilità ha due concetti chiave su cui è costruito l'intero sistema: attività e passività. Sono i principali indicatori dello stato di proprietà dell'azienda, quindi il benessere finanziario dell'impresa dipende dall'efficacia con cui tali valori vengono utilizzati. Scegliendo la politica più razionale per la gestione delle attività e passività correnti, è possibile aumentare la liquidità del capitale circolante, che attrarrà nuove fonti di finanziamento.
Come si formano attività e passività
Nel processo di attività economica dell'azienda è la formazione di proprietà e obbligazioni personali. Questi concetti hanno una struttura contabile polare e si riflettono nel bilancio in diverse sezioni.
In realtà, sono gli stessi mezzi finanziari, divisi in base al principio di utilizzo. Le passività correnti in bilancio sono fonti di attività, pertanto dovrebbero essere sempre uguali. La violazione della "valuta" del saldo suggerisce che la proprietà acquisita non è garantita in contanti. La principale strategia di gestione del capitale circolante è finalizzata al mantenimento della solvibilità della società e al mantenimento di un determinato livello di attività.
Quali sono le attività correnti
I fondi che possono trasformarsi in denaro durante un ciclo di produzione sono chiamati attività correnti (correnti). Questi includono tutti i beni materiali, le scorte, i componenti, i crediti, i prodotti finiti e, ovviamente, i contanti. Le attività correnti sono in costante movimento, garantendo la continuità del processo produttivo.
A seconda della velocità con cui i valori delle proprietà si trasformano in denaro, viene loro assegnato un grado di liquidità. Le voci di bilancio rotanti vengono posizionate poiché questo indicatore diminuisce da un valore maggiore a uno inferiore.
La natura delle passività
La totalità di tutte le obbligazioni di una società che occupa il lato opposto del bilancio è comunemente chiamata passività. Tali fondi comprendono prestiti a breve termine, debiti, capitale sociale, utili accumulati.
A seconda della natura del loro verificarsi, tali fondi possono essere suddivisi in propri e presi in prestito. A loro volta, i fondi propri associati a prestiti a lungo termine formano passività permanenti e passività correnti e debiti - passività correnti a breve termine.
Collocamento di obbligazioni passive nelle voci di bilancio
La gestione finanziaria del capitale circolante è un'analisi approfondita del movimento delle passività e delle attività correnti. Questa politica ha lo scopo di risolvere problemi quali l'accelerazione del turnover con l'obiettivo di aumentare la liquidità, ottimizzare la formazione di attività e identificare carenze o eccedenze di fondi.
A causa del fatto che le passività correnti hanno diverse fonti di origine, la loro distribuzione in bilancio è rigorosamente strutturata. La terza sezione del bilancio è interamente dedicata a tutti i tipi di capitale (autorizzato, di riserva, incrementale). Anche in questa sezione puoi trovare gli utili non distribuiti che rimangono a disposizione della società al netto delle imposte.
Le voci di bilancio della quarta sezione sono costituite da crediti a lungo termine e passività differite. La quinta sezione del bilancio è dedicata ai debiti, che comprende le passività fiscali, i salari maturati verso i dipendenti, i debiti verso fornitori e fondatori,nonché prestiti a breve termine.
La relazione tra le parti attive e passive dell'equilibrio
Poiché attività e passività non possono esistere l'una senza l'altra, interagiscono costantemente. Ma, nonostante il fatto che i cambiamenti in una parte del saldo comportino un cambiamento indispensabile nei valori in un'altra parte, la "valuta" rimane sempre la stessa. Con un aumento delle passività, le attività aumentano dello stesso importo. Pertanto, se il management dell'azienda decide di aumentare le attività, è necessario iniziare con le passività.
Gestione del capitale circolante conservativo
La politica di gestione del capitale si basa sul mantenimento di un livello sufficiente di attività correnti attirando fonti finanziarie. A seconda degli obiettivi perseguiti nella conduzione di un determinato business, esistono tre modelli principali per la gestione delle attività e passività correnti.
Un metodo di gestione prudente presuppone un numero piuttosto basso di attività correnti. Allo stesso tempo, anche il periodo di rotazione dei fondi è ridotto al minimo. Tale politica è conveniente per le aziende che conoscono chiaramente i tempi del ciclo produttivo. I prodotti sono fabbricati per un consumatore specifico, quindi il volume delle scorte è strettamente limitato. Il produttore non ha dubbi sui tempi di ricezione dei pagamenti, in relazione ai quali non è necessario acquistare materiali per usi futuri.
In condizioni di risparmio marginale, sufficientemente elevato rapporto di liquidità attività e, di conseguenza, aumento della redditività della produzione. Ma con questa tattica di fare affari, c'è un grande rischio di situazioni impreviste quando i pagamenti non vengono ricevuti in tempo e la base materiale è a zero.
La principale caratteristica distintiva della gestione conservativa è che le passività correnti sotto forma di prestiti a breve termine hanno una percentuale molto bassa nella massa di tutte le passività. Tutte le attività dell'impresa sono svolte a spese del proprio capitale circolante.
Modello aggressivo di attività e passività in aumento
In presenza di una notevole quantità di liquidità, l'azienda aumenta costantemente il volume delle scorte e dei prodotti finiti. Inoltre, in relazione all'aumento delle attività correnti, si manifesta una dipendenza diretta sotto forma di aumento delle passività. A sua volta, il processo di produzione stesso è piuttosto prolungato e la circolazione delle risorse materiali è lenta.
Scegliendo una tale politica di gestione, possiamo affermare con certezza che il rischio di un fallimento tecnico del processo di produzione sarà minimo in questo caso, così come la redditività economica.
Il modello di gestione aggressiva aumenta le passività correnti a causa di prestiti a breve termine, che forniscono un livello adeguato di riserve e liquidità. A sua volta, un gran numero di interessi maturati agisce come una leva finanziaria, che aumenta i costi e riduce la redditività. Anche il rischio di perdita di liquidità delle attività è notevole.
Politica di gestione del capitale circolante moderata
Se analizziamo le tattiche moderate di fare affari, possiamo vedere che un tale modello occupa un posto intermedio tra i precedenti. La metà di tutte le attività nell'ambito di questa politica è occupata dalle attività correnti, che hanno un periodo di liquidità moderato. Passività correnti, passività correnti e fondi presi in prestito hanno anche prestazioni medie.
Tale modello è il più sicuro e calcolato. La probabilità di un rischio di riduzione della liquidità delle attività è minima. La formazione delle attività correnti avviene nella maggior parte dei casi a spese dei fondi propri.
L'impatto delle attività correnti sulla stabilità finanziaria
La solvibilità e la stabilità economica della società sono determinate dal rapporto tra l'efficienza dell'uso delle attività e il livello di rischio finanziario. Sulla base di tali concetti, vengono creati un modello di business e una politica di gestione del capitale circolante.
Se le passività correnti sotto forma di passività a breve termine rimangono invariate sullo sfondo delle attività in crescita, ciò significa che la società ha acquisito stabilità finanziaria ed è in grado di aumentare il capitale circolante in pareggio grazie al proprio reddito.
Allo stesso tempo, se le passività correnti (linea di bilancio 610 “Passività a breve termine”) cresceranno sullo sfondo dei fondi propri e delle passività a lungo termine, allora in tale situazione si può osservare un aumento della liquidità del capitale circolante, ma allo stesso tempo la stabilità finanziaria e la solvibilità saranno ridotte.
Disponibilità in denaro in relazione alle passività correnti
Al fine di scoprire quanto denaro è necessario per pagare le passività correnti, è necessario calcolare il coefficiente di sufficienza. Nel determinarlo, viene utilizzato un concetto economico come la copertura. In altre parole, è necessario determinare il rapporto tra la somma delle passività e delle attività correnti.
Se, a seguito dei calcoli, si è scoperto che le attività correnti hanno un peso significativo nelle voci di bilancio, allora si ha la certezza che le passività correnti saranno pagate dai fondi propri. Questa predominanza consente alla società di creare uno stock di riserva in caso di perdite impreviste. Il valore dello stock di riserva è un indicatore importante per i finanziatori. Se la cifra ottenuta rapporto di copertura più di 2, quindi questo valore è una garanzia della sicurezza delle attività correnti in caso di una riduzione dei prezzi di mercato.
Anche il ciclo economico dell'azienda svolge un ruolo importante nella formazione delle attività e passività correnti. Il fabbisogno di capitale circolante dell'azienda dipende direttamente dai termini di debiti e crediti. Maggiore è la durata del prestito del fornitore, maggiore è la fiducia dell'azienda in caso di ritardi nei pagamenti da parte dei clienti.
Il rapporto tra passività e attività correnti nelle attività commerciali dell'impresa è evidente. Questi concetti sono costanti fondamentali del bilancio. La dimensione delle attività e passività correnti caratterizza le condizioni economiche dell'azienda e la sua stabilità finanziaria.
