L'organizzazione del lavoro di un'impresa moderna è un processo complesso. Per valutarne l'efficacia, le informazioni vengono raccolte e valutate da una varietà di indicatori. Ciò consente al management di identificare i fattori che inibiscono lo sviluppo ed eliminarli in futuro.
Tuttavia, tale ricerca non è meno importante per gli investitori. Il rapporto di copertura e una serie di altri indicatori li aiutano a concludere che è consigliabile finanziare le attività di un'azienda. Pertanto, il servizio finanziario e analitico dovrebbe monitorare regolarmente i rapporti di copertura o di liquidità al fine di mantenere il suo rating di investimento ai massimi livelli. Ciò garantisce che l'azienda si svilupperà in modo armonioso.
Concetto di liquidità
Gli indicatori di liquidità svolgono un ruolo importante nell'analisi dell'efficacia della gestione del denaro. I dati di tali studi sono di interesse per la gestione dell'impresa, i suoi fondatori e creditori. Se la struttura del capitale è conforme a tutte le normative, ciò rifletterà il rapporto di copertura.
Nel mondo moderno, quasi tutte le società utilizzano capitale preso in prestito. Ciò consente all'azienda di svilupparsi, espandere la propria produzione. Tuttavia, utilizzando fonti di finanziamento pagate, sarà necessario rimborsare alcuni fondi sotto forma di interesse nei tempi previsti. Pertanto, l'investitore deve essere sicuro che l'organizzazione abbia la capacità di ripagare i propri debiti con essa a breve termine. Questo viene determinato utilizzando il rapporto di copertura complessivo e una serie di altri indicatori.
Determinazione della liquidità
La liquidità è la capacità di una società di estinguere completamente il proprio debito derivante dall'uso di fonti di finanziamento pagate in modo tempestivo.
Il rapporto di copertura (liquidità) è calcolato in base al bilancio. Per questo, l'analista finanziario utilizza le informazioni del Modulo 1 "Saldo" per i calcoli. Passività correnti rispetto al valore del capitale circolante. Dopo tutto, è a loro spese che i debiti vengono rimborsati a breve termine.
Il coefficiente di copertura delle fonti di formazione delle attività nei calcoli tiene conto della velocità con cui ciascuna voce del saldo può essere convertita in denaro. In effetti, è in questa forma che il debito viene rimborsato.
Rapporto di liquidità
Nel calcolare il rapporto di copertura delle attività, gli analisti tengono conto di varie voci di capitale della difesa. Ognuno di essi si distingue per la sua velocità specifica convertita in denaro. Ciò contribuisce alla distribuzione del capitale circolante in gruppi. Ognuno di essi è caratterizzato da un certo grado di liquidità. I prelievi più rapidi sono i fondi nei conti o alla cassa. Sono seguiti da titoli, banconote.
I crediti sono meno liquidi. È seguito da scorte nei magazzini. I più difficili da attuare sono gli edifici e le strutture, nonché le costruzioni in corso. Una tale classificazione ti consente di capire qual è la probabilità che gli investitori ottengano i loro fondi e interessi nel prossimo futuro.
Struttura del capitale
Utilizzando le formule per calcolare il rapporto di copertura delle passività, gli analisti valutano l'efficacia della struttura delle fonti di formazione del bilancio. Possono essere generalmente suddivisi in fondi propri e presi in prestito. Studio del rapporto di copertura equità passività correnti, è possibile identificare tendenze negative nella distribuzione delle fonti di finanziamento.Senza fondi presi in prestito, la società perde la capacità di espandere la produzione.
Di conseguenza, riceve meno profitti nel periodo di riferimento. Tuttavia, utilizzando fondi aggiuntivi a pagamento nel tuo fatturato, puoi aumentare significativamente il risultato del tuo lavoro. Tuttavia, è importante determinare l'importo massimo ammissibile dei conti correnti da pagare, che consentirà di ottenere il reddito netto più elevato. Maggiore è la quantità di capitale preso in prestito nella struttura del bilancio, minore è il rating dell'investimento. Solo correlando tutti questi indicatori, è possibile ottenere la struttura più efficace delle fonti di finanziamento.
Formula di calcolo
Calcolo dei coefficienti di copertura del debito corrente, applicare una determinata formula. Ciò consente di valutare la quantità di attività destinata al pagamento del capitale preso in prestito. Il coefficiente di copertura, la cui formula è presentata di seguito, è calcolato come segue:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), dove A è la valuta del bilancio, ON è l'attività immateriale, KO è passività correnti PRIMA - passività a lungo termine.
Il valore normativo per le imprese in un determinato settore non è lo stesso. Per l'industria, è 2 e nel settore dei servizi - 1.5. Maggiore è l'indicatore, minore è il rischio degli investitori. Ma troppi indicano un uso inefficiente del capitale.
Interpretazione del risultato
Il rapporto di copertura totale dovrebbe essere analizzato nel periodo attuale, nonché in termini di dinamica. Dovresti anche conoscerne il valore normativo nel settore dell'azienda. Pertanto, viene utilizzata una tecnica per calcolare il rapporto di copertura delle imprese concorrenti. Lo studio della dinamica metterà in evidenza il trend di sviluppo, oltre a determinare i vincoli. L'analisi dell'indicatore in base ai risultati del periodo corrente viene confrontata con il valore standard per l'industria. Se l'indicatore è inferiore a quello raccomandato, ciò indica una bassa solvibilità e talvolta indica un rischio di fallimento.
Se, durante i calcoli, è stato determinato un indicatore di liquidità uguale o leggermente superiore alla normativa, ciò indica l'effettiva operazione di capitale. La solvibilità e l'attrattiva degli investimenti sono elevate. Ma nel caso in cui il rapporto sia molto superiore alla media del settore, con elevata solvibilità, ciò indica una bassa efficienza della gestione del capitale.
Liquidità patrimoniale
Studiando il coefficiente di copertura del bilancio, è necessario suddividere tutti i suoi articoli in gruppi. Un'attività è composta da 4 categorie:
- A1 - contanti;
- A2 - crediti a breve termine;
- A3 - crediti a lungo termine, rimanenze, IVA;
- A4 - attività non correnti.
Allo stesso modo, è necessario separare il passivo. Avrà anche 4 gruppi:
- P1 - debiti.
- P2 - prestiti e prestiti.
- P3 - passività a lungo termine.
- P4 - equità.
Confrontando le categorie pertinenti, è possibile determinare se il bilancio del liquido. Se ci sono deviazioni dalla norma, la direzione dovrebbe immediatamente adottare una serie di misure per eliminare i fattori avversi. L'efficienza dell'impresa dipende da questo.
Analisi di liquidità di bilancio
Analizzando le prestazioni della copertura, è necessario considerare il bilancio nel contesto della sua struttura. Ciò consentirà al gestore finanziario di comprendere quali fattori causano eventuali deviazioni dallo standard.
Se tutti gli indicatori sono nelle proporzioni richieste, puoi trovare modi per migliorare la loro struttura, anche in assenza di deviazioni.
- Il primo confronto appare come A1> P1. La sua implementazione indica la capacità dell'impresa di rimborsare i propri obblighi più urgenti a spese del contante.
- A2> P2 indica la capacità di coprire prestiti e prestiti a spese di attività vendute rapidamente.
- A3> P3 indica la capacità di trovare risorse per ripagare obbligazioni a lungo termine.
- Ma A4 dovrebbe essere inferiore o uguale a P4. Se si osservano le disuguaglianze di cui sopra, questa condizione viene soddisfatta automaticamente.
Calcolo del rapporto di copertura
Per calcolare il rapporto di copertura, è necessario prendere come base i risultati del bilancio per il periodo di riferimento. Secondo i suoi articoli, il calcolo avrà la seguente forma:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
I dati vengono confrontati in dinamica e con un indicatore intra-industriale. Tuttavia, questo non fornisce un quadro completo. Pertanto, insieme alla liquidità generale, vengono calcolati un numero di rapporti parziali. Anche un analista finanziario può calcolare capitale circolante netto guardare la situazione da diverse angolazioni. Ciò valuterà quanto sono in circolazione i fondi propri dell'azienda. La mancanza di questi fondi indica l'incapacità dell'organizzazione di estinguere i propri obblighi.
Rapporto di copertura del debito
Gli analisti finanziari a livello mondiale, insieme agli indicatori di liquidità, calcolano il rapporto di copertura del debito. Per il suo calcolo, i dati vengono utilizzati non solo dello stato patrimoniale, ma anche della forma 2. Il conto profitti e perdite dell'impresa mostra l'importo del reddito netto che la società ha ricevuto nel periodo di riferimento.
Per calcolare questo indicatore, viene utilizzata la seguente formula:
Efficienza = BH: KO, dove BH - reddito netto.
Se il risultato è inferiore a 1, l'azienda sta andando male. Inoltre, l'analisi dovrebbe essere eseguita in modo dinamico. Con la sua diminuzione, è necessario tenere traccia dei fattori di tali cambiamenti. In caso di situazioni di forza maggiore, con una quantità sufficiente di reddito netto, la società sarà in grado di rimborsare l'intero debito. Questo è vero per il breve termine.
Liquidità pianificata
Il coefficiente di copertura delle obbligazioni, che verrà considerato in futuro, viene preso in considerazione dagli investitori. Ciò consente di valutare i loro rischi. A breve termine, la società è in grado di estinguere i propri debiti se A1 + A2> P1 + P2, nonché A4 Per la stessa direzione dell'azienda, questo approccio consentirà di prevedere lo sviluppo futuro e di adeguare questo movimento. Ma se, dopo l'analisi della struttura del bilancio, si è stabilito che A4> P4, l'ammontare dei fondi per rimborsare gli obblighi è considerato insufficiente. In questo caso, la gestione dovrebbe agire immediatamente per ottimizzare la copertura. Altrimenti, se è necessario pagare urgentemente i creditori, non sarà in grado di farlo. Avendo perso la fiducia degli investitori, ripristinare la tua reputazione sarà piuttosto difficile. Avendo familiarizzato con uno strumento di analisi finanziaria come un rapporto di copertura, è possibile condurre correttamente studi sulla solvibilità dell'azienda, nonché interpretarli adeguatamente. Queste informazioni consentiranno l'organizzazione più corretta dell'opera di capitale.
