נזילות היא ... ניתוח נזילות

ניתוח כלכלי נכון צריך להיות מבוסס על מחקר של כל המדדים הדרושים, אחרת המסקנות שהתקבלו יהיו מוטות ולא יתאימו למציאות.

כאשר בוחנים את היציבות הפיננסית, את הפירעון, כמו גם את האטרקטיביות להשקעה, על חברות לחשב ולנתח את הנזילות שלה. הדבר נעשה על מנת להבין טוב יותר את היכולת לקיים חובות לטווח הקצר והארוך.

הרעיון ומהות הנזילות

לפני שתתחיל לנתח את הסוגים, כמו גם לבצע כל ניתוח, כדאי להבין את עצם המושג ואת מהותו של המדד.

נזילות היא מה שנקרא היכולת של מיזם לפרוע את כל התחייבויותיו בפרק זמן מסוים. משמעות הדבר היא כי לאחר שקבענו מדד זה, אנו יכולים להסיק מסקנות לגבי האפשרות להתנחלויות עם נושים, דיירים וספקים עבור המשאבים העומדים לרשותם.

לעתים קרובות, מושג זה מובן בדיוק כנזילות המאזן. זו אינה טעות, מכיוון שניתוח האינדיקטור מורכב במדויק במחקר קבוצות האיזון, אך יותר מכך בהמשך.

בכדי להבין טוב יותר את השאלה: "נזילות זה מה?", נבין זאת באמצעות הדוגמה הבאה.

דוגמה קונקרטית

יש מפעל עובד לייצור בקבוקי פלסטיק. דמיין שיש לו הלוואה, כמו גם שטר שטרם שולמו מספק פלסטיק. בנוסף, החברה שוכרת משרדי ומתקני ייצור.

במקרה זה, על ידי ביצוע ניתוח נזילות ניתן יהיה לומר באיזו מהירות תוכל החברה לסגור חשבונות עם ספקים, שוכרים, נושים ועל חשבון מי מנכסיה, אם כולם ידרשו לפתע תשלום מיידי.

זה מה שמאפיין אינדיקטור זה.

במילים אחרות, הנזילות היא אינדיקטור המציין את המהירות האפשרית של מכירת נכסים של מפעלים מקבוצות שונות לצורך פירעון מהיר של כל התחייבויותיהם.

קבוצות נכסים

פרופיל הנזילות מושפע מנכסים השונים בעיתוי המכירה שלהם ומהאפשרות למכירה מהירה.

ניתן להבחין בין הקבוצות הבאות לפי נכסים במאזן המיזם:

1. נוזלי לחלוטין.
2. מיושם במהירות.
3. מיושם לאט.
4. קשה ליישם.

ניתן להבחין בין קבוצות ההתחייבויות הבאות לפי התחייבויות:

1. הכי דחוף.
2. בעל דחיפות בינונית.
3. לטווח ארוך.
4. קבוע.

בואו נבחן כל קבוצה ביתר פירוט.

נכסים נזילים לחלוטין

קבוצה זו כוללת נכסים כאלה של הארגון שניתן לאחזר באופן מיידי. לדוגמה, מדובר במזומן בהישג יד, חייבים לטווח קצר ואחרים השקעות פיננסיות עם זמן קצר.

נכסים כאלה מאופיינים בנזילות מוחלטת. משמעות הדבר היא שניתן להשתמש בהם להחזר דחוף התחייבויות שוטפות מבלי לאבד את ערכם.

נכסים נמכרים במהירות

אלה כוללים חייבים עם פירעון של פחות משנה, ונכסים שוטפים עם תקופת המרה קצרה למזומן.

המשמעות היא שהקרנות של הארגון שלא ניתנות להמרה מיידית לכסף - זה לוקח זמן. עם זאת, בהשוואה לשתי הקבוצות הבאות, תקופת היישום שלהן קצרה בהרבה.

נכסים בהאטה

קבוצה זו כוללת חייבים לטווח ארוך (יותר משנה), מלאי המפעל במחסנים, מס ערך מוסף ונכסים אחרים של המיזם, אשר יישומם דורש זמן מספיק גדול.

נכסים כאלה נחשבים לנזילים נמוכים.

נכסים קשים למכירה

קבוצה זו אספה נכסים שתקופת היישום ארוכה מאוד. אלה כוללים את כל הנכסים שאינם שוטפים של המיזם: רכוש קבוע, השקעות פיננסיות לטווח ארוך וכו '.

בדרך כלל, נכסים כאלה אינם מעורבים במחזור ייצור אחד, אלא בכמה.אובדן משאבים כאלה מאיים על החברה להפסיק את הייצור או את פשיטת הרגל.

בשלב הבא, אנו ממשיכים לשקול את קיבוץ העתודות לפי דרגת נזילות.

החובות הדחופות ביותר

קבוצה זו כוללת התחייבויות מסוג זה שצריך לפרוע בפרק זמן של עד שלושה חודשים. זה זכאים, שיכולים לשמש כחוב עבור סחורות או שירותים.

יתכנו גם שטרות שירות שלא שולמו, נכסים להשכרה או ציוד, אך העיקר שתקופת ההחזר החובה לא תעלה על שלושה חודשים.

התחייבויות לטווח בינוני

התחייבויות מסוג זה עשויות לכלול הלוואות או הלוואות לזמן קצר. תקופת ההחזר יכולה להיות בין שלושה לשישה חודשים.

קבוצה זו עשויה לכלול גם זכאים אחרים עם פירעונות של עד 6 חודשים.

התחייבויות לטווח ארוך

זה כולל את החלק הרביעי במאזן. זה הכל התחייבויות לטווח ארוך הלוואות וסוגים אחרים של חבות של ישות משפטית לגורמים עסקיים אחרים.

נוכחות של חוב כזה היא תנאי רגיל לתפקודו של מפעל כלשהו ואינה אומרת נוכחות של פירעון שלילי.

התחייבויות עומדות

אנו יכולים לומר שזה החוב של החברה לבעלי מניותיה. זה ההון העצמי של הארגון. זה כולל רכוש קבוע. יהיה עליהם לתת רק עם סגירת המיזם.

לאחר שהכרנו את הקבוצות לעיל, נשקול את שיטת הניתוח שלהם וכיצד לחשב את מקדם הטכנולוגיה. נזילות, כמו גם אינדיקטורים אחרים.

ניתוח נזילות

אם גיליתם קבוצות של נכסים והתחייבויות, תוכלו לעבור לעקרונות הניתוח של מרכיבי האינדיקטור שנחקר.

הנזילות במאזן נחשבת אידיאלית אם מתקיימים התנאים הבאים:

1. גודל הנכסים הנזילים לחלוטין גדול מההתחייבויות הדחופות ביותר.
2. סכום הנכסים שנמכרו במהירות עולה על רמת ההתחייבויות בדחיפות בינונית.
3. מספר הנכסים בהאטה גדול יותר מהתחייבויות לטווח ארוך.
4. נכסים קשים למכירה הם פחות מההתחייבויות הקבועות של המיזם.

אם לא מתקיימים כל התנאים, אלא רק באופן חלקי, זה עשוי להיות האות הראשון לכך שנזילות המאזן אינה עומדת בסימן.

עם זאת, יש להבין כי עבור כמה תעשיות סטייה זו היא תקינה. אלה, למשל, מגזרים במשק, שמשמעותם קיומה של כמות גדולה של נכסים שלא שייכים אליו. במקרה זה, התחייבויות לטווח ארוך תמיד יהיו גדולות באופן בלתי פרופורציונאלי מכל נכסי החברה.

יחסי נזילות

כדי להבין את רמת הפירעון, שהיא העסק, אתה יכול להשתמש בגורמים מיוחדים.

הראשון שיש לקחת בחשבון הוא המקדם הטכנולוגי. נזילות.

זה נקרא גם יחס הנזילות הכולל. לצורך החישוב יש צורך להשתמש בנוסחה הבאה: Ktekl. = נכסים שוטפים / התחייבויות לטווח ארוך.

המקדם המחושב באופן זה משקף את יכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות אך ורק על חשבון הנכסים השוטפים. הנזילות השוטפת נחשבת טובה אם המדד הוא ברמה של בין 1.5 ל 2.5. אם האינדיקטור פחות, נוכל לדבר על מצב כלכלי מסוכן, ואם יותר מ- 2.5 אז זה מעיד על השימוש הלא הגיוני בכספים.

יחס הנזילות המיידי מחושב כך: Km.l. = (נכסים שוטפים - מניות) / התחייבויות לטווח ארוך.

באופן זה הם מחשבים את האפשרות להסדר מהיר עם חובות לטווח קצר בגלל נכסים נזילים מאוד, למעט עתודות. ערך המקדם נחשב לנורמלי בין 0.6 ל- 1.0.

יחס נזילות מוחלט ניתן לחשב כדלקמן:= (מזומן + השקעות לזמן קצר) / התחייבויות שוטפות.

הנזילות המוחלטת של העסק תהיה ברמה נורמלית אם היחס הוא מעל 0.2. ככל שהערך נמוך יותר, יש לחברה פחות פירעון.

מסקנה

ביצוע ניתוח הנזילות על פי הנוסחאות וההמלצות שהוזכרו לעיל, ניתן להסיק מסקנות שלמות ואמינות לגבי מצבו הנוכחי של המפעל בשוק, כמו גם להבין ולמצוא דרכים לפתור בעיות פירעון.

אבל אל תשכח מהצורך בחישוב אינדיקטורים ליציבות פיננסית, כושר פירעון ואחרים המשפיעים על התמונה הכוללת, המראים את ההגנה הכספית ואת האטרקטיביות של ההשקעה של החברה.