יחס נזילות כללי - קלות המכירה או ההמרה של ערכים מוחשיים או כל ערך אחר לכסף אמיתי על מנת לכסות התחייבויות פיננסיות שוטפות. לפיכך, ניתוח יחס זה מספק תחזית אם החברה יכולה לכסות באופן מלא את כל ההתחייבויות הכספיות שיש לה כיום.
מה נקבע על ידי הנזילות?
כל הנכסים המוחזקים על ידי חברה מסוימת מוצגים במלואם במאזן, ולכל אחד מהגורמים הללו יש נזילות משלה:
- כספים הקיימים כיום בקופות או בחשבונות החברה;
- ניירות ערך או שטרות בנק;
- חייבים קיימים, וכן ניירות ערך תאגידים והלוואות שהונפקו;
- מלאי חומרי גלם וסחורות הקיימים במחסנים;
- מבנים ומבנים;
- ציוד ומכונות;
- בנייה לא גמורה.
מה זה
יחס הנזילות הכולל הוא אינדיקטור פיננסי לחישוב השימוש בו בדיווח הארגוני. כלי זה מאפשר לך לקבוע אם חברה יכולה לפרוע את החוב השוטף באמצעות הנכסים השוטפים שלה. הנקודה העיקרית של אינדיקטורים כאלה היא להשוות את סכום החובות של החברה עם ההון החוזר שלה הדרוש כדי להבטיח את פירעון החובות מסוג זה.
לפיכך, אנו שוקלים מספר יחסי נזילות, כמו גם נוסחאות לחישובם:
- יחס הנזילות הכולל;
- יחס מהיר;
- יחס נזילות מוחלט;
- - הון חוזר נטו.
נזילות שוטפת
יחס הנזילות השוטף (יחס כיסוי או יחס נזילות כולל) הוא היחס בין הנכסים השוטפים של החברה לבין התחייבויות שונות לזמן קצר. מקור הנתונים הוא המאזן. יחד עם זאת, אין שום דבר קשה בחישוב יחס הנזילות הכולל אם כל המידע הדרוש זמין. הנוסחה היא כדלקמן:
- נכסים שוטפים (לא כולל חייבים לטווח ארוך) / כל הנוכחים התחייבויות שוטפות.
מה הוא מראה?
יחס זה מראה אם החברה יכולה להחזיר התחייבויות שוטפות באמצעות הנכסים השוטפים שלה בלבד. ככל שמדד זה גבוה יותר, כך יתגבר הפירעון של ארגון מסוים. יחס הנזילות הכללי, שנוסחת החישוב שלו הוצגה לעיל, קובעת לא רק עד כמה החברה ממס כרגע, אלא גם מאפשרת לך לקבוע את מצבה הכספי של החברה במקרה חירום.
האינדיקטור הרגיל של מקדם זה הוא בין 1.5 ל 2.5. במקרה זה הנתון יהיה תלוי באזור בו החברה הנדונה פועלת. יש לציין כי סטיות כלשהן הן שליליות הן מתחת למורמה שנקבעה. אם יחס הנזילות הנוכחי (הכול) נמוך מ- 1, זה מעיד על סיכון פיננסי רציני, מכיוון שלחברה אין את היכולת לשלם בעקביות את התחייבויותיה לטווח הקצר. במקרה שלמקדם זה יש ערך של יותר מ -3, ייתכן שמבנה ההון המשמש את הארגון יוכר כבלתי הגיוני.
בהתאם לתחום בו החברה פועלת, וכן על בסיס איכות ומבנה הנכסים העומדים לרשותה, ערך זה יכול להשתנות משמעותית.
תכונות
ראוי לציין שיחס הכיסוי (נזילות מוחלטת) בלבד אינו נותן תמונה מלאה על עבודתו של ארגון. ברוב המכריע של המקרים, אותן חברות עם מלאי ייצור וחומרים לא משמעותיים, אך יחד עם זאת יש גישה לכסף על שטרי חוב לתשלום, יכולות לעבוד בבטחה עם שיעורים נמוכים יותר של יחס זה. מה לא ניתן לומר על ארגונים שיש להם מלאי גדול של נכסים מהותיים ומוכרים את סחורתם באשראי.
אפשרות נוספת לבדיקת התאמת הנכסים הקיימים היא קביעת הנזילות הדחופה. ראוי לציין שלעתים קרובות כל סוגי הספקים, הבנקים ובעלי המניות מעוניינים במדד מסוים זה, ולא לנסות לברר את יחס הנזילות הכולל של המאזן, שכן החברה במהלך עבודתה עשויה להיתקל בנסיבות שונות בהן היא תצטרך לשלם באופן מיידי הוצאות בלתי צפויות מסוימות. . כך היא תצטרך להשתמש בכל ניירות הערך, מזומנים חשבונות חייבים, כמו גם כל אמצעי אחר, כלומר כל הנכסים שניתן בסופו של דבר להמיר למזומן.
מה מראה יחס זה?
יחס מהיר זה גם מאפשר לך לקבוע אם חברה יכולה לפרוע את כל ההתחייבויות השוטפות הקיימות באמצעות נכסים שוטפים. בכך הוא דומה למה שמרכיב את שווי יחס הנזילות הכללי. אבל במקרה זה, ההבדל הוא שהחישוב משתמש אך ורק בנזילים בינוניים, כמו גם בנכסים שוטפים נזילים מאוד, הכוללים כסף בחשבונות תפעוליים, כל מיני חומרי גלם, סחורות, וגם חייבים עם פירעון קצר.
מה ההבדל שלה מהכלל?
באופן עקרוני יחס הנזילות הכללי מאפיין את אותו הדבר, אך במקרה זה, תהליך החישוב משתמש באינדיקטורים שונים לחלוטין, כלומר, ייצור לא שלם אינו נלקח בחשבון, כמו גם את מלאי החברה של חומרים מיוחדים, מוצרים מוגמרים למחצה וכל מיני רכיבים. מאזן משמש גם כמקור לכל המידע הדרוש, אך יחד עם זאת, המניות שנמצאות בחברה לא נלקחות כחלק מהנכסים, מכיוון שאם מכירתם הכפויה היא הכרחית, הפסדים יתאפשרו באופן מקסימאלי.
כמה זה חשוב?
למעשה, רבים אינם מבינים כי יחס פיננסי זה הוא אחד החשובים ביותר ומדגים כמה התחייבויות לטווח הקצר ניתן לפרוע באופן מיידי באמצעות קרנות שונות בחשבונות, כמו גם ניירות ערך לטווח קצר או קבלות מחשבונות חייבים חוב. ככל שמדד זה גבוה יותר, פירעון הפירעון של החברה יהיה גבוה יותר. אינדיקטור רגיל הוא שווי של יותר מ- 0.8, מה שמראה כי קבלות ומזומנים צפויים שכבר נמצאים בחברה יכולים לכסות במלואם את החובות השוטפים של החברה.
איך להגדיל אותו?
כדי להגדיל את ערך המדד הזה, יש צורך לנקוט בצעדים שמטרתם להגדיל את ההון החוזר הקיים, כמו גם למשוך כל מיני הלוואות וזיכויים לטווח ארוך. עם זאת, אם ערכו של מקדם זה הוא יותר משלושה, הדבר עשוי להצביע על כך שמבנה ההון אינו הגיוני. ישנן סיבות רבות מדוע ניתן ליצור נזילות כזו. דוגמאות: מחזור איטי של הכספים שהושקעו במניות שונות, כמו גם עלייה בחייבים.
מסיבה זו, חשוב לקחת בחשבון גם כן יחס נזילות מוחלט, שערכו צריך להיות גבוה מ- 0.2.
מה מראה יחס הנזילות המוחלט?
יחס זה מדגים כמה חובות לטווח קצר יכול ארגון להחזיר תוך שימוש רק בנכסים הנזילים ביותר, כלומר ניירות ערך לטווח קצר, כמו גם במזומן שיש לו.
יחס נזילות מוחלט הוא היחס בין מזומנים, כמו גם השקעות פיננסיות לטווח הקצר לכל ההתחייבויות לזמן קצר, כלומר התחייבויות שוטפות חברה. מקור המידע הדרוש הוא המאזן באותו אופן כמו בקביעת הנזילות השוטפת, אך במקרה זה נלקחים בחשבון רק מזומנים וקרנות שוות ערך.
איך זה צריך להיות?
כאמור לעיל, שמירה על ערך אינדיקטור זה מעל 0.2 נחשבת לנורמה. ככל שמספר זה גבוה יותר, כך הפירעון של החברה טוב יותר. שוב, אינדיקטור מופרז מצביע על כך שהחברה משתמשת במבנה הוני לא רציונאלי, ויש יותר מדי נכסים שאינם מנוצלים.
כך שאם יתרת המזומנים נשמרת ברמת תאריך הדיווח, ניתן להחזיר את מלוא החוב לטווח הקצר שנמצא בחברה במועד זה תוך חמישה ימים. מגבלה רגולטורית זו משמשת בתהליך ניתוח פיננסי על ידי מומחים זרים. עם זאת, אין הצדקה מדויקת לאיזו סיבה, כדי לשמור על רמת נזילות תקינה, סכום המזומנים הנוכחי צריך לכסות לפחות 20% מכל ההתחייבויות השוטפות.
עם זאת, בכל מקרה, עדיף לנסות להבטיח כי אינדיקטור זה תואם ערך מסוים ולחברה שלכם יש נזילות מוחלטת בשוק הנוכחי, מכיוון שהדבר יתרום לתחרותיות של העסק ולמשיכה של השקעות נוספות.
