Wiele osób zastanawia się, jak ocenić wartość firmy. Można to zrobić na wiele sposobów. W tej recenzji wyróżnimy niektóre z nich.
Korzystanie z metody rynku kapitałowego
Proces oceny działalności przedsiębiorczej przy użyciu metody rynek kapitałowy obejmuje takie podstawowe aspekty, jak:
- Procedura zbierania wszystkich niezbędnych danych.
- Wybór organizacji równorzędnej.
- Analiza części finansowej.
- Obliczanie szacunkowych mnożników.
- Wybór określonej wielkości mnożnika.
- Określenie kosztu końcowego.
Konieczne jest bardziej szczegółowe rozważenie każdego z tych etapów, co pozwoli wyjaśnić, jak ocenić wartość firmy.
Zbieranie danych i wyszukiwanie organizacji równorzędnej
Przez gromadzenie niezbędnych danych rozumie się otrzymanie takich informacji, które wyjaśnią kwestię faktycznej wartości transakcji na akcjach podobnych do papierów wartościowych ocenianego przedsiębiorstwa. Musisz także znaleźć wszystkie niezbędne dane dotyczące oświadczeń ocenianej organizacji. Wszystkie wskaźniki należy porównać z firmami rówieśniczymi. Należy zauważyć, że jakość otrzymanych danych będzie miała duży wpływ wycena akcji stosując metodę rynku kapitałowego.
Jak oceniać firmę przez analogię? Wybór organizacji równorzędnych jest uważany za kluczowy punkt w stosowaniu tego podejścia. Główną trudnością jest to, że w wielu sytuacjach konieczne będzie porównanie tych obiektów, które w zasadzie nie są ze sobą porównywalne. Aby ukończyć ten etap, musisz zapoznać się z niektórymi kryteriami. Są to:
- Przynależność do branży.
- Produkty wytwarzane w przedsiębiorstwie.
- Ostatni asortyment.
- Wielkość produkcji
Parametry wpływające na zmniejszenie listy analogów
Następnie lista pierwotna zostaje zawężona z uwagi na fakt, że niektóre firmy odmawiają podania wszystkich niezbędnych informacji. Może również wystąpić spadek listy z powodu wprowadzenia parametrów doprecyzowania dla porównania. Wśród nich są:
- Poziom charakterystyczny dla dywersyfikacji produkcji.
- Pozycja specyficzna dla rynku.
- Wielkość i charakter zawodów.
- Perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa.
- Ryzyko ekonomiczne.
- Poziom jakości zarządzania i więcej.
Pierwsze kroki w kierunku oceny przedsiębiorczości
Aby odpowiedzieć na pytanie, jak ocenić wartość firmy, potrzebujesz analiza finansowa. Rozumie się przez to dość ważne urządzenie, za pomocą którego można określić porównywalność porównywalnych firm.
Dzięki takiej analizie możliwe jest określenie oceny ocenianej firmy na liście podobnych firm. Na tym etapie sprawdzane są wskaźniki pożyczonych środków, ocena kapitału obrotowego. Konieczne jest również sprawdzenie wszystkich raportów pod kątem porównywalności i przeanalizowanie wszystkich współczynników.
W kolejnym etapie, szukając odpowiedzi na pytanie, jak oszacować wartość firmy, konieczne jest określenie, jaki typ mnożników do oceny jest optymalny do oceny całej organizacji jako całości. Mnożnik to współczynnik, który odzwierciedla stosunek między takimi parametrami, jak cena firmy i wskaźniki finansowe. W praktyce zwykle stosuje się dwa typy mnożników: interwał i moment.
Co wziąć pod uwagę?
Przy obliczaniu mnożników wyceny konieczne jest określenie wartości udziałów dla wszystkich przedsiębiorstw, które zostały wybrane jako podobne. Na tym etapie możliwe będzie obliczenie podstawy finansowej dla określonego momentu w czasie lub w momencie oceny.
Aby przeprowadzić analizę, możesz użyć kilku mnożników jednocześnie i obliczyć kilka parametrów kosztów naraz. Wybór konkretnego parametru będzie zależeć całkowicie od konkretnej sytuacji.
Aby ustalić ostateczną wartość kosztu, należy wybrać określoną wartość mnożnika, zważyć wszystkie wyniki pośrednie i dokonać ostatecznych korekt.
Najbardziej czasochłonny krok w ocenie
Najtrudniejszym krokiem w znalezieniu odpowiedzi na pytanie, jak oszacować wartość firmy, jest wybór pewnej wielkości mnożnika. Musi być starannie uzasadniony i odnotowany we wszystkich sprawozdaniach z wyceny akcji przedsiębiorstwa. Z uwagi na fakt, że po prostu nie ma identycznych przedsiębiorstw, zakres wartości dla tego samego mnożnika może być po prostu ogromny.
W takiej sytuacji konieczne jest odcięcie wszystkich ekstremalnych wartości i rozpoczęcie obliczania średniego parametru dla grupy firm analogowych. Po tym istnieje potrzeba analizy finansowej. Na podstawie wartości końcowego parametru uzyskanego w wyniku zostanie określone miejsce na ogólnej liście ocenianej organizacji.
Każdy mnożnik ma swoją własną wagę w zależności od pewnych informacji, stopnia zaufania, celów oceny i konkretnych warunków. W wyniku ważenia tego wszystkiego uzyskana zostanie ostateczna wartość charakterystyczna dla ceny akcji przedsiębiorstwa. Ten parametr można traktować jako podstawę do dalszych korekt.
Ostateczna wycena spółki będzie wymagać rozliczenia tych aktywów nieprodukcyjnych, które są dostępne. Ponadto, jeśli zgodnie z wynikami analizy finansowej stwierdzono niedobór kapitału obrotowego lub pilną potrzebę inwestycji, należy odjąć uzyskaną wartość. Możesz również skorzystać z rabatów płynności.
Jak widać, taka metoda jest bardzo złożona i pracochłonna w użyciu. Wszystkie wyniki, które zostaną uzyskane, są całkowicie zależne od badań dużej liczby podobnych firm. Należy to wziąć pod uwagę przy ocenie Twojej firmy.
Jaka jest istota metody sprzedaży?
Jak wycenić wartość firmy na sprzedaż? Aby ocenić własną firmę, możesz również użyć metody sprzedaży, która opiera się na koszcie nabycia firmy analogicznej lub jej pakietu kontrolnego.
Główną cechą wyróżniającą, jaką ma metoda sprzedaży, w porównaniu z metodą wyceny opisaną powyżej, jest rodzaj danych dotyczących ceny początkowej. Innymi słowy, metoda sprzedaży wykorzystuje parametr taki jak koszt kontrolnego pakietu papierów wartościowych, a nie cena tylko jednego udziału. W związku z tym, korzystając z tej metody, możesz odpowiedzieć na pytanie „jak ocenić firmę podczas sprzedaży”.
Uwzględnienie firmy z pozycji kompleksu nieruchomości
Możesz zastosować kosztowne podejście do oceny działalności przedsiębiorczej. W takim przypadku organizacja będzie rozpatrywana z pozycji kompleksu nieruchomości, która jest niezbędna do realizacji każdej działalności biznesowej.
Struktura przedsiębiorstwa obejmie absolutnie wszystkie odmiany nieruchomości przeznaczone na zysk. Mówimy o ziemi, budynkach, konstrukcjach, sprzęcie, towarach, długach i innych. Korzystając z tej metody, możesz odpowiedzieć na pytanie „jak oceniać wyniki biznesowe”.
Istota tej metody polega na tym, że na pierwszym miejscu jest ocena wszystkich aktywów firmy.Następnie od kwoty pieniędzy, które otrzymano, należy odjąć bieżącą wartość tych charakterystycznych dla firmy zobowiązań. W rezultacie uzyskany zostanie parametr, który w pełni pokazuje wartość, która charakteryzuje kapitał własny ocenianego przedsiębiorstwa. Do obliczeń warto skorzystać z bilansu firmy w momencie oceny.
Główną zaletą tej metody jest wykorzystanie wiarygodnych dowodów na temat stanu charakterystycznego dla kompleksu majątkowego przedsiębiorstwa. Wśród niedociągnięć można wyróżnić czynnik, który nie uwzględnia przyszłych możliwości przedsiębiorstwa w zakresie osiągania zysków. Ponadto niektóre metody mają wysoką złożoność i złożoność w użyciu.
Jednak niezależnie od tych wszystkich niedociągnięć kosztowna metoda oceny firmy jest najbardziej odpowiednia w gospodarce w okresie przejściowym. Zwłaszcza w porównaniu z dochodowymi i porównawczymi metodami.
Jak ocenić firmę, która wymaga likwidacji?
Jak ocenić firmę, jeśli planowana jest likwidacja lub upadłość? Powinien skorzystać z tej metody wartość rezydualna. Można go również wykorzystać w sytuacji, gdy istnieją poważne wątpliwości, czy firma jest w stanie osiągać wysokie zyski. Przez wartość likwidacyjną rozumie się zysk netto, który właściciel spółki jest w stanie uzyskać w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa i zamknięcia działalności gospodarczej, a także oddzielnej sprzedaży wszystkich aktywów i rozliczenia z wierzycielami.
Dzięki zastosowaniu takiej metody można uzyskać minimalny parametr estymacji. Ponadto, stosując to podejście, można określić najniższy poziom wartości działalności przedsiębiorczej.
Wniosek
W tym przeglądzie podano na przykład niektóre metody oceny firmy. Oczywiście istnieje wiele takich metod. I wszystkie są używane w różnych sytuacjach. Ponadto przedsiębiorca wybiera podejście najbardziej optymalne dla jego sytuacji. Mam nadzieję, że ten przegląd pomógł zrozumieć, jak skomplikowany i czasochłonny jest proces oceny firmy.
