Wskaźnik finansowy zależność jest jednym ze znaków stabilności finansowej firmy. Stabilność finansowa pokazuje zdolność firmy do pracy i poprawy, przy jednoczesnym zachowaniu równowagi między aktywa i pasywa. Firmę można nazwać stabilną finansowo, jeżeli jej przepływy pieniężne są optymalne i zrównoważone, istnieją zasoby finansowe zarówno na prowadzenie bieżącej działalności, jak i na pokrycie otrzymanych pożyczek. Firma ta zostanie nazwana atrakcyjną inwestycją i będzie miała akceptowalny poziom ryzyka dla właścicieli.
Definicja
Wskaźnik zależności finansowej opisuje poziom zależności firmy od pożyczek osób trzecich. Wskaźnik ten jest odwrotnością koncentracji funduszy własnych. Wzrost wskaźnika świadczy o wzroście poziomu zewnętrznych pożyczek w finansowaniu przedsiębiorstw. Zmniejszenie do jednego oznacza, że firma jest w pełni finansowana przez właścicieli. Analiza współczynnika jest zrozumiała i prosta: jeśli wynosi 1,25, oznacza to, że przy 1,25 rubla zainwestowanego w aktywa firmy 0,25 rubla. są pożyczone.
Ten wskaźnik jest również nazywany współczynnik autonomii. Jest często stosowany w praktyce, ponieważ jest wygodny w użyciu w deterministycznej analizie czynnikowej.
Wskaźnik zależności finansowej pokazuje poziom zdolności firmy do pokrycia wszystkich swoich długów przy sprzedaży aktywów.
Co wpływa na stabilność finansową
Wskaźnik zależności finansowej jest jednym ze wskaźników dobrobytu finansowego firmy.
Stabilność finansowa pokazuje zdolność firmy do pracy i poprawy, przy jednoczesnym zachowaniu równowagi między aktywami i pasywami. Firmę można nazwać stabilną finansowo, jeżeli jej przepływy pieniężne są optymalne i zrównoważone, istnieją zasoby finansowe zarówno na prowadzenie bieżącej działalności, jak i na pokrycie otrzymanych pożyczek. Firma ta zostanie nazwana atrakcyjną inwestycją i będzie miała akceptowalny poziom ryzyka dla właścicieli. Sytuacja finansowa firmy zależy od takich czynników:
- kwota kapitału własnego;
- poziom jakości aktywów;
- wielkość przychodu i stabilność jego otrzymania;
- wskaźnik rentowności uwzględniający ryzyko finansowe i operacyjne;
- wskaźnik płynności;
- zdolność do szybkiego pozyskiwania pożyczek zewnętrznych.
Oprócz tego dwa ostatnie wskaźniki zależą od stabilności finansowej.
Wraz ze wzrostem poziomu pożyczek osób trzecich z finansowaniem przedsiębiorstwa, wypłacalność firmy maleje. Oznacza to niski poziom niezależności finansowej firmy. Wskaźnik zależności finansowej pokazuje i wpływa na jakość relacji z instytucjami bankowymi i partnerami.
Oprócz tego imponująca ilość kapitału własnego w aktywach spółki nie świadczy również o sukcesie jej rozwoju. Rentowność wzrasta, gdy używa się nie tylko własnych, ale także pożyczonych zasobów. Dlatego ważne jest, aby wybrać najlepszy stosunek udziału kredytów do zasobów własnych firmy.
Jak obliczyć współczynnik zależności finansowej
Wzór na obliczenia jest następujący:
Aktywa (pasywa) / kapitał własny ogółem
Lub tak:
KZ = ЗК / СК
gdzie SK oznacza kapitał własny;
ZK - pożyczony kapitał.
Ponadto wskaźnik można obliczyć za pomocą linii równowagi:
Jak obliczyć współczynnik zależności finansowej od bilansu = (wiersz 1400 formularz 1 + wiersz 1510 formularz 1 + wiersz 1520 formularz 1 + wiersz 1550 formularz 1) / wiersz 1300 formularz 1.
Metody obliczania wskaźnika
Aby obliczyć wskaźnik, stosuje się trzy główne metody:
- Badanie płynności majątku (aktywów) firmy.
- Badanie mobilności sprawozdań finansowych (podział pozycji sprawozdawczych według ich wykonalności oraz badanie relacji aktywów i pasywów).
Badanie firmy, jej zdolności do spłaty pożyczek. Tutaj powstaje również bilans porównawczy (analityczny), przeprowadzana jest ocena wskaźników aktywności gospodarczej itp.
Metody te pozwolą ci optymalnie i kompleksowo zbadać współczynnik zależności finansowej.
Standardowa wartość wskaźnika powinna mieścić się w granicach 0,7. Jeśli przekroczy, wówczas firma zwiększa swoją zależność od pożyczonych zasobów stron trzecich.
Interpretacja wskaźnika zależności finansowej
Rozważany współczynnik zależności finansowej pokazuje zależność firmy od zewnętrznych źródeł finansowania.
Silna zależność od źródeł zewnętrznych grozi negatywnym wpływem na pozycję firmy przy spadku sprzedaży, ponieważ koszt płacenia odsetek od pożyczek jest kosztem stałym, którego firma nie może zmniejszyć proporcjonalnie do spadku sprzedaży.
Ponadto wysoka zależność wkrótce doprowadzi do tego, że firma będzie miała trudności z pozyskiwaniem nowych kredytów o średnim odsetku na rynku, zwłaszcza w złych czasach.
Praktyka zagraniczna
Jeśli chodzi o poziom przyciągania zagranicznych kredytów, w praktyce firm zagranicznych istnieją różne opinie. Najbardziej popularne jest to, że poziom kapitału własnego w łącznej kwocie źródeł pożyczek długoterminowych powinien być dość znaczny, natomiast niższy poziom wynosi 60% (0,6). Jeśli pasek jest niższy, zwrot z kapitału osobistego nie będzie już osiągał wartości optymalnych.
Zwiększenie wartości wskaźnika
Ważne jest, aby zrozumieć, że wszystkie działania mające na celu zmniejszenie wskaźnika „Wskaźnik zależności finansowej kapitału własnego” są analizowane w analizie ekonomicznej jako pozytywne. Innymi słowy, każde przedsiębiorstwo będzie dążyć do zwiększenia udziału zasobów własnych w celu zwiększenia stabilności operacji. Należy zauważyć, że zwiększenie kwoty środków finansowych z powodu przyciągnięcia tanich pożyczek jest uważane za pozytywne i kompetentne rozwiązanie. Aby je uzyskać, potrzebujemy wskaźnika zależności finansowej, którego wzór ułatwia przeprowadzanie kompetentnych obliczeń i wyciąganie wniosków.
W rezultacie przedmiotowy wskaźnik pokazuje wartość finansową, która opisuje zależność firmy od pożyczonych zasobów. Wskaźnik zależności finansowej, którego wartość normatywna powinna mieścić się w zakresie 0,5-0,7 pp, oblicza się jako stosunek wielkości kapitału własnego i pożyczonego.
