Bezwzględny wskaźnik stabilności finansowej

W przeciwieństwie do wahań cen, stabilność finansowa nie jest tak łatwa do ustalenia, a tym bardziej miarą. Wynika to z faktu, że wszystkie jego składniki są od siebie zależne i pozostają w stałej interakcji z całym krajowym systemem gospodarczym. Ponadto komplikuje cały czynnik czasu i globalizację. Dlatego wskaźnik stabilności finansowej, nawet dla pojedynczej firmy, powinien być obliczany przez specjalistów, którzy potrafią zrozumieć wszystkie zawiłości w gospodarce jako całości, aw szczególności w danej branży. W ciągu ostatnich dwudziestu lat analitycy opracowali cały szereg współczynników i wskaźników, które można wykorzystać do przewidywania przyszłości poszczególnych przedsiębiorstw i stanów w oparciu o ich obecny stan rzeczy. Takie obliczenia przeprowadzane są w trakcie analizy finansowej.

Zmiana paradygmatu stabilności

W ostatnich latach znacznie zmieniło się podejście do tego, jaki powinien być idealny wskaźnik stabilności finansowej. Element makroekonomiczny był na pierwszym miejscu. Wynika to zarówno z rozwoju metod statystycznych, jak i postępu naukowego i technologicznego, który umożliwił łatwe przetwarzanie ogromnych ilości danych. Uwaga specjalistów skupiła się nie na pojedynczych firmach, ale na całych branżach i gospodarkach krajowych.

Ponadto analiza finansowa pozostawił obliczenia wskaźników, które ostrzegają przed niebezpieczeństwem zawalenia się. Możliwości komputerowe umożliwiły ciągłe monitorowanie systemu bankowego, śledzenie domyślnych ryzyk poszczególnych przedsiębiorstw i całych stanów. Zakres zastosowanych wskaźników znacznie się rozszerzył. W ostatnich latach uwaga analityków i badaczy w coraz większym stopniu koncentrowała się na dynamice zachowań i rozprzestrzenianiu się wstrząsów między branżami. Ten kierunek nazywa się przenoszeniem wstrząsów. Na pierwszy plan wysuwa się wskaźnik rodzaju stabilności finansowej. Głównym problemem takich badań pozostają luki w informacjach statystycznych. Ale ciągłe dyskusje i prace nad bazą analityczną pomagają w rozwoju tego obszaru.

Liczby są kluczem do pomyślnej przedsiębiorczości

Analiza finansowa to ocena rentowności, stabilności i rentowności firmy lub pojedynczego procesu. Specjaliści opracowują różne współczynniki podsumowujące statystyki. Wśród nich osobne miejsce zajmują wskaźniki charakteryzujące stabilność finansową. Podsumowane raporty specjalistów są zwykle wykorzystywane przez najwyższe kierownictwo w celu podejmowania decyzji biznesowych. W szczególności obejmują one:

• Kontynuuj lub zatrzymaj proces produkcyjny lub jego poszczególne operacje.
• Kupuj lub wykonuj niektóre materiały we własnym zakresie;
• Aby kupić lub wynająć specjalny sprzęt i maszyny do produkcji towarów.
• Emituj nowe papiery wartościowe lub weź pożyczkę z banku, aby zwiększyć kapitał obrotowy.
• Podejmuj decyzje dotyczące inwestycji lub pożyczek kapitałowych.

Wszystko to pomaga zrozumieć wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Na ich podstawie kierownictwo podejmuje decyzje dotyczące wyboru między różnymi alternatywami w trakcie prowadzenia działalności gospodarczej.

Cele analizy finansowej

Ocena sukcesu przedsiębiorstwa przez specjalistów przeprowadzana jest w czterech głównych obszarach:

1. Rentowność Głównym źródłem jest zestawienie dochodów, które opisuje wyniki firmy. Wskaźnikiem jest stopa zysku.Sukces w tym kierunku oznacza zdolność przedsiębiorstwa do uzyskiwania dochodów ze swojej działalności i utrzymania wzrostu w krótkim i długim okresie.
2. Wypłacalność Źródło - bilans, który odzwierciedla sytuację finansową w określonym czasie. Sukces w tym kierunku wskazuje na zdolność firmy do spłaty zobowiązań wobec wierzycieli i stron trzecich w długim okresie.
3. Płynność Źródłem jest bilans. Zestaw wskaźników w tym kierunku oznacza zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania przepływów pieniężnych, spełniając swoje krótkoterminowe zobowiązania.
4. I wreszcie stabilność. Głównym źródłem jest zarówno zestawienie dochodów, jak i bilans. Aby obliczyć bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej, specjaliści używają również wielu innych dokumentów. Stabilność firmy polega na jej zdolności do prowadzenia działalności przez długi okres czasu bez znaczących strat. Wskaźnik ten podsumowuje poprzednie trzy i jest w dużej mierze na nich oparty.

Metody oceny zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa

W najbardziej uproszczonej formie analiza finansowa polega na porównaniu różnych wskaźników i wskaźników. Są one porównywane zarówno z nimi w przeszłości, jak i z podobnymi, ale przeciętnymi w branży. Analiza wykorzystuje procenty wzrostu, współczynniki wypłacalności marże zysku, wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa i inne podobne wskaźniki. Istnieją trzy rodzaje analiz:

1. Porównanie z wydajnością w przeszłości. Analitycy identyfikują okresy (najczęściej pięć lat) w działalności przedsiębiorstwa i porównują je z aktualnym stanem działalności i ze sobą.
2. Porównanie z przyszłymi wynikami. Analitycy, wykorzystując wskaźniki w przeszłości oraz szereg metod modelowania ekonomicznego i matematycznego, próbują przewidzieć kierunek dalszego rozwoju biznesu. Ekstrapolacja jest głównym źródłem błędów w analizie finansowej, ponieważ przeszłość nie określa dokładnie nieuchronności przyszłych niepowodzeń lub sukcesów.
3. Porównanie z innymi podmiotami gospodarczymi. W tym przypadku analitycy mogą przyjmować zarówno średnie względne, jak i bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej w branży i wykorzystywać dostępne informacje statystyczne dla podobnych firm.

Kluczowe wskaźniki stabilności finansowej

Naukowcy wykorzystują szereg ilościowych wskaźników stabilności. MFW opracował własne wskaźniki stabilności finansowej. Poniższa tabela pozwala podsumować osiągnięcia naukowców w tej dziedzinie. Wszystkie zawarte w nim wskaźniki są podzielone na sześć sektorów. Funkcje, częstotliwość i charakter ich zastosowania zostaną omówione poniżej.

Prawdziwy sektor

Zagregowany wskaźnik stabilności finansowej opiera się na wszystkich sześciu sektorach.Sektor gospodarki realnej jest opisywany za pomocą wzrostu PKB, sytuacji budżetowej państwa i inflacji. Wszystkie te wskaźniki są mierzone co miesiąc, kwartał lub rok. Wzrost PKB odzwierciedla zdolność gospodarki do zapewnienia dobrobytu ludności, a także ryzyko przegrzania. Pozycja fiskalna - możliwość znalezienia finansowania dla projektów, które nie pokrywają się z przychodami. Im mniejsza jest jego wartość, tym większa jest wrażliwość państwa z powodu niedostępności wolnych zasobów pieniężnych. Inflacja odzwierciedla problemy strukturalne gospodarki i niezadowolenie społeczne, które mogą prowadzić do niestabilności politycznej.

Korporacyjna część gospodarki narodowej

W tym sektorze brane są pod uwagę wskaźniki stabilności finansowej organizacji lub pojedynczego przedsiębiorstwa. Oceny dokonuje się najczęściej kwartalnie lub corocznie. Wysoki dług korporacyjny wskazuje na wysoki poziom zobowiązań, które mogą powodować niestabilność całego systemu. Różnica między zobowiązaniami a należnościami wskazuje na płynność. Jego niska stawka może prowadzić do niezdolności przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań krótko- i średnioterminowych. Niewypłacalność w sektorze przedsiębiorstw wskazuje na niewypłacalność wielu przedsiębiorstw, co w przyszłości doprowadzi do problemów w innych sektorach i systemie bankowym.

Gospodarstwo domowe

Sukces tego sektora mierzy się za pomocą aktywów netto i zysków zatrzymanych. Duże liczby wskazują, że gospodarstwa domowe będą w stanie przezwyciężyć przejściowe trudności i kryzysy. Sektor ten reprezentowany jest głównie przez małe firmy, dlatego statystyki powinny być gromadzone tak często, jak to możliwe. Kluczowe dane są zazwyczaj przedstawiane co miesiąc, kwartał i rok.

System finansowy

Sektor ten charakteryzuje się wieloma wskaźnikami wymienionymi w powyższej tabeli. Służą do znajdowania problemów w systemie bankowym. Kiedy pojawia się kryzys, wskaźniki oceny stabilności finansowej służą do znalezienia odpowiedzi na pytanie, ile kosztowało państwo i jego ludność. Nadmierny wzrost liczby i wielkości operacji kredytowych i depozytowych może wskazywać na wzrost presji inflacyjnej. Realne stopy procentowe przekraczające próg dla danego kraju mogą prowadzić do wzrostu udziału długu w PKB. Niska płynność bankowa wskazuje na zbliżanie się kryzys strukturalny.

Rynki

Rynki finansowe charakteryzują się wskaźnikami kapitałowymi, płynnością i zmiennością. Najważniejsze w ich analizie jest określenie poziomu zainteresowania inwestorów gospodarką narodową. Jego spadek może prowadzić do poważnych problemów finansowych. Spadek płynności nie zawsze oznacza problemy, ale może oznaczać szybki wzrost gospodarczy, w wyniku którego pojawiają się w nim dodatkowe możliwości inwestycyjne.

Wskaźniki zagranicznej działalności gospodarczej

Relacje eksportowo-importowe kraju charakteryzują się prawdziwymi kursami walutowymi, rezerwami, rachunkami bieżącymi, przepływami kapitału i dojrzałością mechanizmów walutowych. Wskaźniki te mogą odzwierciedlać nieoczekiwane zmiany konkurencyjności i stabilności finansowania zagranicznego długu krajowego.

Obliczanie wskaźników stabilności finansowej

Gospodarka narodowa to ogromna liczba kluczowych sektorów, które podlegają złożonym interakcjom. Sytuację dodatkowo komplikują nieliniowości, które prowadzą do rozprzestrzeniania się szoków i ich przenoszenia z jednej branży do drugiej. Istnieją powiązania między stabilnością monetarną a finansową, ponieważ warunki monetarne wpływają na ceny aktywów i odwrotnie. Dlatego niemożliwe jest skupienie się na poszczególnych wskaźnikach, choć wybranych kompetentnie.Analiza finansowa działań zarówno pojedynczego przedsiębiorstwa, jak i całej gospodarki powinna opierać się na szeregu obszarów, na podstawie których można uzyskać złożony wskaźnik zrównoważonego rozwoju.