Správna ekonomická analýza by mala byť založená na štúdii všetkých potrebných ukazovateľov, inak závery získané zaujatým vývojom nezodpovedajú realite.
Pri zvažovaní finančnej stability, solventnosti, ako aj príťažlivosti investícií musia podniky vypočítať a analyzovať svoju likviditu. Deje sa tak s cieľom lepšie porozumieť schopnosti plniť krátkodobé a dlhodobé záväzky.
Pojem a podstata likvidity
Predtým, ako začnete analyzovať typy, ako aj vykonávať akúkoľvek analýzu, je potrebné porozumieť samotnému pojmu a podstate ukazovateľa.
Likvidita je tzv. Schopnosť podniku splatiť všetky svoje záväzky v určitom časovom období. To znamená, že po určení tohto ukazovateľa môžeme vyvodiť závery o možnosti vyrovnania s veriteľmi, nájomníkmi a dodávateľmi za zdroje, ktoré sú v súčasnosti k dispozícii.
Tento pojem sa často často chápe ako likvidita súvahy. Toto nie je chyba, pretože analýza ukazovateľa spočíva práve v štúdii bilančných skupín, ale viac neskôr.
Aby sme lepšie pochopili otázku: „Čo je to likvidita?“, Objasníme to pomocou nasledujúceho príkladu.
Konkrétny príklad
Existuje pracovný podnik na výrobu plastových fliaš. Predstavte si, že má pôžičku, ako aj nezaplatenú faktúru od dodávateľa plastov. Okrem toho si spoločnosť prenajíma kancelárske a výrobné zariadenia.
V tomto prípade bude po vykonaní analýzy likvidity možné povedať, ako rýchlo bude spoločnosť schopná zaplatiť svojim dodávateľom, nájomcom, veriteľom a na náklady ktorých svojho majetku, ak si všetky z nich náhle vyžadujú okamžitú platbu.
Toto charakterizuje tento ukazovateľ.
Inými slovami, likvidita je ukazovateľom, ktorý naznačuje možnú rýchlosť predaja aktív podnikov rôznych skupín na rýchle splatenie všetkých ich záväzkov.
Skupiny aktív
Profil likvidity je ovplyvnený aktívami, ktoré sa líšia v ich načasovaní predaja a možnosti rýchleho predaja.
Nasledujúce aktíva sa dajú rozlíšiť podľa aktív súvahy podniku:
- Absolútne tekuté.
- Rýchlo implementovaná.
- Pomaly implementované.
- Implementácia je náročná.
Nasledujúce skupiny záväzkov sa dajú rozlíšiť podľa záväzkov:
- Najnaliehavejšie.
- Majú strednú naliehavosť.
- Dlhodobé.
- Trvalá.
Zoberme si každú skupinu podrobnejšie.
Absolútne likvidné aktíva
Táto skupina zahŕňa také aktíva podniku, ktoré je možné okamžite získať. Ide napríklad o hotovosť, krátkodobé pohľadávky a iné finančné investície s krátkym časom.
Pre tieto aktíva je charakteristická absolútna likvidita. To znamená, že sa dajú použiť na okamžité splatenie a krátkodobé záväzky bez straty ich hodnoty.
Rýchly predaj aktív
Patria sem pohľadávky so splatnosťou menej ako 1 rok a obežné aktíva s krátkou dobou konverzie na hotovosť.
Znamená tie finančné prostriedky podniku, ktoré nemožno okamžite previesť na peniaze - vyžaduje si to čas. V porovnaní s nasledujúcimi dvoma skupinami je však ich implementačné obdobie oveľa kratšie.
Pomaly sa pohybujúce aktíva
Táto skupina zahŕňa dlhodobé pohľadávky (viac ako jeden rok), stavy podniku v skladoch, daň z pridanej hodnoty a ďalšie aktíva podniku, ktorých realizácia si vyžaduje dostatočne veľké množstvo času.
Takéto aktíva sa považujú za málo likvidné.
Ťažko predateľný majetok
Táto skupina vyzbierala aktíva, ktorých implementačné obdobie je veľmi dlhé. Patria sem všetky dlhodobé aktíva podniku: dlhodobý majetok, dlhodobé finančné investície atď.
Takéto aktíva sa zvyčajne nezúčastňujú na jednom výrobnom obrate, ale na niekoľkých.Strata takýchto zdrojov ohrozuje spoločnosť zastavením výroby alebo bankrotom.
Ďalej uvažujeme o zoskupovaní rezerv podľa stupňa likvidity.
Najnaliehavejšie povinnosti
Do tejto skupiny patria také záväzky, ktoré je potrebné splatiť do troch mesiacov. Toto sú záväzky, ktoré môžu pôsobiť ako dlh za tovar alebo služby.
Môžu existovať aj nezaplatené účty za energie, prenájom nehnuteľností alebo vybavenia, ale hlavná vec je, že povinná lehota splatnosti by nemala presiahnuť tri mesiace.
Strednodobé záväzky
Takéto záväzky môžu zahŕňať krátkodobé pôžičky alebo pôžičky. Lehota splatnosti môže byť od troch do šiestich mesiacov.
Do tejto skupiny môžu patriť aj iné záväzky so splatnosťou do 6 mesiacov.
Dlhodobé záväzky
Toto zahŕňa štvrtú časť súvahy. To je všetko dlhodobé záväzky pôžičky a iné druhy zadlženia právnickej osoby iným podnikateľským subjektom.
Prítomnosť takéhoto dlhu je normálnou podmienkou fungovania akéhokoľvek podniku a neznamená to prítomnosť negatívnej solventnosti.
Stále záväzky
Dá sa povedať, že ide o dlh spoločnosti voči jej akcionárom. Toto je spravodlivosť organizácie. Patria sem fixné aktíva. Musia sa uviesť iba pri ukončení podniku.
Keď sme sa zoznámili s vyššie uvedenými skupinami, zvážime metódu ich analýzy a spôsob výpočtu technického koeficientu. likvidita, ako aj ďalšie ukazovatele.
Analýza likvidity
Ak ste prišli na skupiny aktív a pasív, môžete prejsť k zásadám analýzy zložiek skúmaného ukazovateľa.
Súvahová likvidita sa považuje za ideálnu, ak sú splnené tieto podmienky:
- Veľkosť absolútne likvidných aktív je vyššia ako najnaliehavejšie povinnosti.
- Suma rýchlo predaných aktív presahuje úroveň záväzkov so strednou naliehavosťou.
- Počet pomaly sa pohybujúcich aktív je väčší ako dlhodobé záväzky.
- Ťažko predajný majetok je nižší ako trvalé záväzky podniku.
Ak nie sú splnené všetky podmienky, ale iba čiastočne, môže to byť prvý signál, že likvidita súvahy nie je až po značku.
Malo by sa však chápať, že v niektorých odvetviach je táto odchýlka normálna. Ide napríklad o odvetvia hospodárstva, ktoré naznačujú existenciu veľkého množstva majetku, ktorý mu nepatrí. V takom prípade budú dlhodobé záväzky vždy neprimerane vyššie ako akékoľvek aktíva spoločnosti.
Pomery likvidity
Na pochopenie úrovne solventnosti, ktorá je podnikom, môžete použiť špeciálne faktory.
Najprv je potrebné vziať do úvahy koeficient tech. likvidity.
Nazýva sa aj pomer celkovej likvidity. Na výpočet je potrebné použiť tento vzorec: Ktekl. = obežné aktíva / dlhodobé záväzky.
Takto vypočítaný koeficient odráža schopnosť spoločnosti plniť svoje súčasné záväzky výlučne na úkor obežných aktív. Súčasná likvidita sa považuje za dobrú, ak je ukazovateľ na úrovni 1,5 až 2,5. Ak je ukazovateľ nižší, môžeme hovoriť o nebezpečnej finančnej situácii, a ak je o viac ako 2,5, potom to znamená iracionálne použitie finančných prostriedkov.
Okamžitý ukazovateľ likvidity sa vypočíta takto: Km.l. = (obežné aktíva - zásoby) / dlhodobé záväzky.
Týmto spôsobom vypočítajú možnosť rýchleho vyrovnania s krátkodobými pohľadávkami z dôvodu vysoko likvidných aktív, s výnimkou rezerv. Hodnota koeficientu sa považuje za normálnu od 0,6 do 1,0.
Absolútny ukazovateľ likvidity možno vypočítať takto:= (hotovosť + krátkodobé investície) / krátkodobé záväzky.
Absolútna likvidita podniku bude na normálnej úrovni, ak je pomer vyšší ako 0,2. Čím je hodnota nižšia, tým menšia je platobná schopnosť spoločnosti.
záver
Vykonaním analýzy likvidity podľa vyššie uvedených vzorcov a odporúčaní je možné vyvodiť úplné a spoľahlivé závery o súčasnej pozícii podniku na trhu, ako aj porozumieť a nájsť spôsoby riešenia problémov solventnosti.
Nezabudnite však na potrebu výpočtu ukazovatele finančnej stability, solventnosť a iné, ktoré ovplyvňujú celkový obraz, ukazujú finančnú ochranu a atraktívnosť investícií.
