El análisis financiero es un proceso de investigación de los resultados de una empresa con el objetivo de identificar reservas para aumentar el valor y garantizar un mayor desarrollo. En función de los resultados obtenidos, se toman decisiones de gestión y se desarrolla una estrategia.
Especie
Investigue las actividades de la empresa de varias maneras. Primero, se calculan las gravedades específicas de los elementos de informe en el indicador final. El análisis horizontal (temporal) refleja un cambio en los indicadores en comparación con el período anterior. Se realizan comparaciones de tendencias de datos con períodos anteriores para formular un plan. Los coeficientes muestran la proporción de los elementos del balance individual, y el análisis factorial muestra los motivos de su cambio.
La empresa a menudo realizaba estudios dinámicos estructurales y calculaba indicadores (liquidez, estabilidad financiera, rentabilidad, rotación y actividad del mercado). En este caso, se tienen en cuenta los siguientes factores:
- el valor de los coeficientes se ve afectado por la política contable de la organización;
- la diversificación de actividades complica enormemente el análisis de indicadores por industria;
- Los coeficientes normativos y óptimos son conceptos diferentes.
El análisis de los elementos del balance muestra:
- volumen de activos, su ratio, fuentes de financiación;
- qué artículos están cambiando a un ritmo más rápido y cómo afecta esto a la estructura del balance;
- cuota de reservas y teledetección;
- la cantidad de capital, el grado de dependencia de la empresa de los recursos prestados;
- distribución de préstamos por vencimiento;
- nivel de deuda con el presupuesto, bancos y empleados.
Análisis de equilibrio vertical y horizontal.
Los estados financieros muestran la estructura de la propiedad y las fuentes de su financiamiento. El análisis vertical muestra la proporción de partidas individuales del balance. Sobre la base de estimaciones relativas, se realiza una comparación de los indicadores de desempeño. El algoritmo de cálculo es simple: se determina la participación de los activos fijos actuales en el balance total, y luego se analizan los motivos de su cambio.
El análisis horizontal consiste en construir tablas que muestren el valor del pasivo (activo) al comienzo y al final del año en valores absolutos y relativos y sus cambios. Si el período de liquidación es más de un año, se determinan las tasas de crecimiento básicas.
Estos dos tipos de investigación se complementan entre sí. En el análisis vertical, se distinguen elementos con una gravedad específica grande, en el análisis horizontal, se hace hincapié en los cambios espasmódicos.
Dinámica de activos
El balance general refleja la propiedad y las fuentes de su formación. Si la moneda (total) para el año aumenta, es necesario identificar los motivos del cambio. El aumento en las cuentas por cobrar vencidas indica una política de ventas mal concebida, que puede conducir a pérdidas. Al proporcionar un préstamo comercial, la compañía adelanta a sus clientes y comparte parte de los ingresos. Pero si los pagos de las contrapartes se retrasan, se ve obligado a tomar préstamos para garantizar las actividades comerciales actuales. Si se actualizan los activos fijos, esto significa que la empresa funciona de manera eficiente. El aumento en efectivo indica un aumento en la liquidez. Idealmente, el dinero debería ser suficiente para pagar el 50% Pasivos a corto plazo. Vale la pena invertir el excedente.
OA
Los activos corrientes pueden disminuir debido a una reducción en el potencial de producción, revaluación de activos fijos en contabilidad. En otros casos, esto indica la formación de una estructura de activos móviles, la aceleración de su rotación.
Existencias
El método de análisis horizontal le permite comparar el valor de los indicadores con períodos anteriores. Al estudiar la composición de las existencias, se debe prestar atención a los cambios en el volumen de materias primas, activos de producción, empresas estatales y bienes para reventa. El aumento en la participación de las existencias puede indicar:
- aumentar la capacidad de producción;
- el deseo de proteger los fondos del deterioro invirtiendo en acciones;
- ineficiencias de la estrategia, como resultado de lo cual la mayoría de OA está inmovilizada en reservas con baja liquidez.
Cambios en pasivos
Igualmente importante es la relación entre el capital y el capital prestado. Cuanto mayor es la proporción de fondos personales, mayor es la estabilidad financiera de la empresa, es menos dependiente de los acreedores, no amenaza la bancarrota. Una proporción significativa del capital prestado indica una amenaza. Los préstamos y préstamos deberán pagarse tarde o temprano. Si la empresa no tiene fondos suficientes, puede ir a la quiebra. La ausencia de fondos prestados generalmente indica una alta estabilidad financiera. Pero es importante recordar que si la rentabilidad excede el precio de atraer recursos, aumenta la eficiencia general del uso de los fondos. Ganancias retenidas También puede ser una fuente de financiación para la organización.
Ejemplo
Realizaremos un análisis horizontal del balance de la empresa. Para hacer esto, calculamos las desviaciones absolutas y relativas de cada elemento de informe. La tabla de análisis horizontal nos ayudará con esto.
| Balance (mil rublos) | 2013 | 2014 | Absol | Relación | ||
| Activos corrientes | ||||||
| Efectivo | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Banco central | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Facturas recibidas | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Bienes y materiales | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| Avances | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOTAL OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| OS | ||||||
| Edificios | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| Depreciación | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Valor residual | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| Inversión | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| Buena voluntad | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TOTAL OS | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| ACTIVOS | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Pagarés emitidos | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Pasivos acumulados | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| Préstamo | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Porción corriente de deuda a largo plazo | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Deuda al presupuesto | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Deuda a corto plazo, total | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Bonos de pago | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Préstamos a largo plazo | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| CN retrasado | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| A largo plazo deuda., total | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| Equidad | ||||||
| Acciones preferidas | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Acciones ordinarias | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Capital adicional | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Ganancias retenidas | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TOTAL SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOTAL Pasivo | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
El análisis horizontal del saldo de los activos mostró que los activos fijos para el período del informe no se actualizaron. El activo total aumentó en 35 mil rublos, y los pasivos disminuyeron. Los cambios ocurrieron debido al crecimiento de las ganancias retenidas. La cantidad de capital de trabajo aumentó en 60 mil rublos. debido a cuentas por cobrar. Parte del dinero se utilizó para pagar deuda a corto plazo (5,23%). La compañía compensó esta reducción con un aumento en los pasivos, que en este ejemplo fueron una de las fuentes de financiamiento. El análisis financiero horizontal muestra que la proporción de SK y ZK es de aproximadamente 55:45. Una tendencia positiva es una disminución en la participación de los préstamos en un 5% y los préstamos a largo plazo en un 6%. No hubo cambios en la estructura del patrimonio para el período del informe. Para más información, considere otros indicadores.
Estado de pérdidas y ganancias
Para mayor claridad, decidimos usar la tabla nuevamente
| Informe de ganancias | 2013 | 2014 | Absol | Rel |
| Ingresos | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Costo de ventas | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Costos de material | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| Remuneración | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Costos de producción | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Depreciación de activos tangibles | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Depreciación de activos intangibles | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Margen bruto | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Gastos administrativos | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Costos de mercadeo | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Beneficio operativo | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Resultado de la venta de activos. | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| Dividendos | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Beneficio antes del pago% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % sobre bonos | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % sobre deuda a largo plazo | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % sobre el préstamo | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Beneficio antes de impuestos | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Estado de emergencia | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
El análisis horizontal de la cuenta de pérdidas y ganancias muestra que para el año, los ingresos aumentaron un 17% y los ingresos brutos, solo un 7%. Se produjo un cambio no deseado debido al crecimiento a una tasa más alta del costo de los materiales (24%) y los costos de producción (28%). Beneficio operativo disminuyó en un 2% debido a un aumento significativo (56%) en los costos administrativos. A pesar del aumento en los costos, las ganancias netas aumentaron en casi un 3% debido a una disminución en los pagos de intereses y un aumento en las ganancias de actividades no básicas (venta de activos).
¿Qué más buscar?
El análisis horizontal, un ejemplo del cual se presentó anteriormente, le permite sacar conclusiones generales sobre la condición financiera de la organización. Para determinar correctamente las razones del cambio en la estructura de los activos, es necesario seguir estudiando el Formulario No. 5. Un aumento en un activo intangible como "WIP" indica la desviación de recursos a proyectos de construcción sin terminar. Esto afecta negativamente la situación actual de la organización. La presencia de inversiones financieras a largo plazo indica la intensificación de la actividad de inversión. Debe evaluar más a fondo la liquidez, la rentabilidad y el riesgo de los valores de renta variable.
Disponibilidad en el primero sección de equilibrio Las patentes y licencias reflejan indirectamente la financiación de la propiedad intelectual. Un análisis detallado del uso de activos intangibles es importante para la administración. No puede llevarse a cabo solo de acuerdo con el balance. Se deben agregar otros tipos de informes.
